Jim Esposito, presidente da Citadel Securities, disse que é "certamente possível" que o gigante do market-making possa fornecer liquidez para o setor de mercados de previsão em rápido crescimento, mas não para contratos de eventos esportivos.
"Contratos de eventos são interessantes para nós", disse Esposito na quinta-feira no Semafor World Economy em Washington, D.C., onde a Citadel era patrocinadora. "Acho que há uma lógica industrial sólida, razões reais pelas quais clientes institucionais gostariam de usar esses contratos para fazer hedge de vários riscos."
A Citadel Securities, uma das maiores market-makers globais para ações e contratos de opções, poderia ajudar a aprofundar mercados de previsão frequentemente com baixa liquidez e permitir apostas maiores à medida que o setor se torna mainstream.
"Este mercado vai acelerar e escalar? Acho provável", disse Esposito. "E, à medida que isso acontecer, continuaremos a observá-lo e potencialmente nos envolveremos? Certamente possível."
Os mercados de previsão geraram cerca de US$ 51 bilhões em volume em 2025, observaram analistas da empresa de pesquisa e corretagem Bernstein no início desta semana, triplicando ano a ano à medida que a liquidez se deslocou do ciclo eleitoral dos EUA de 2024 para contratos esportivos, cripto, macro e políticos.
Kalshi e Polymarket já executaram um volume combinado de US$ 60 bilhões até agora este ano, com os analistas esperando US$ 240 bilhões em 2026 e uma taxa de crescimento anual composta de 80% nos próximos cinco anos.
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A Bernstein projeta que o setor atingirá US$ 1 trilhão em volume anual até 2030, citando clareza regulatória, parcerias de distribuição mainstream e uma vantagem estrutural de liquidez sobre os mercados de jogos tradicionais.
Apesar do escrutínio em nível estadual nos últimos meses, particularmente em torno de contratos de eventos esportivos, a Commodity Futures Trading Commission afirmou que detém "jurisdição exclusiva" sobre os mercados de previsão e busca redigir regras à medida que a indústria se expande.
O debate continuou na quinta-feira, enquanto o presidente da CFTC, Michael Selig, enfrentava críticas de legisladores durante uma audiência do Comitê de Agricultura da Câmara sobre como ele planeja supervisionar os mercados de previsão e se a CFTC tem o pessoal para fazê-lo.
Os contratos esportivos atualmente dominam os volumes dos mercados de previsão com uma participação de 62%, beneficiando-se das limitações estruturais das plataformas de apostas esportivas online e da regulamentação fragmentada em nível estadual, de acordo com a Bernstein.
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A Citadel Securities não está interessada em apostas esportivas, mas Esposito disse que os mercados de previsão poderiam servir como uma boa cobertura para riscos geopolíticos, à medida que tais eventos se tornam mais importantes para os investidores, apontando para as próximas eleições de meio de mandato nos EUA em novembro como exemplo.
"Esse será um evento sísmico" que apresentará "alguns dos maiores riscos para os portfólios dos investidores, com os quais eles terão que lidar", disse Esposito.
A Citadel Securities já executa negociações feitas por investidores de varejo através de corretoras como Charles Schwab e Robinhood, com esta última oferecendo mercados de previsão via integração Kalshi. À medida que o interesse em mercados de previsão cresce, "isso provavelmente nos atrairia", disse ele.
Esposito acrescentou que está acompanhando de perto a Kalshi e outras plataformas, descrevendo o fundador da Kalshi, Tarek Mansour, como um "bom amigo". O CEO da Citadel Securities, Peng Zhao, participou de uma rodada de financiamento de US$ 185 milhões para a Kalshi no ano passado.
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