A Circle lançou o cirBTC na Ethereum, introduzindo um token Bitcoin empacotado (wrapped) com lastro 1:1 em BTC e suportado por verificação de reserva on-chain através do Chainlink Proof of Reserve.
De acordo com a Circle, o cirBTC já está ativo na Ethereum e foi projetado para trazer colateral lastreado em Bitcoin para os mercados institucionais de finanças descentralizadas.
Em seu anúncio de 8 de junho, a empresa disse que cada token cirBTC é lastreado por uma quantidade equivalente de Bitcoin nativo mantido sob custódia por uma entidade regulamentada da Circle, com os ativos mantidos separados dos holdings corporativos da Circle.
Construído para instituições ativas em empréstimos, criação de mercado (market making), gestão de tesouraria, negociação over-the-counter (OTC) e liquidação, o cirBTC permite que as empresas usem Bitcoin como colateral dentro de ecossistemas de contratos inteligentes baseados em Ethereum sem vender o BTC subjacente, de acordo com a Circle. A empresa disse que o Bitcoin nativo pode permanecer em custódia enquanto o cirBTC se move através de aplicações financeiras on-chain.
A Circle acrescentou que a transparência das reservas é fornecida através do Chainlink Proof of Reserve, permitindo que as contrapartes verifiquem o lastro através de múltiplos endereços de carteira visíveis na blockchain do Bitcoin. De acordo com a empresa, o sistema tem como objetivo dar às empresas de trading, protocolos e equipes de risco visibilidade contínua sobre os ativos em reserva.
Após o lançamento na Ethereum, a Circle entrou formalmente em um mercado já populado por vários provedores de Bitcoin empacotado.
Quando a empresa anunciou o cirBTC pela primeira vez em abril, a Circle descreveu o token como um produto de Bitcoin empacotado seguro e neutro para participantes institucionais. Naquela época, ela disse que o ativo seria lançado na Ethereum e, posteriormente, ficaria disponível através da Arc, a infraestrutura de blockchain de camada 1 da Circle.
Os produtos existentes de Bitcoin empacotado já atendem a uma grande parte do mercado. O Wrapped Bitcoin emitido pela BitGo continua sendo o maior produto na categoria, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 8 bilhões, enquanto o Coinbase Wrapped Bitcoin atingiu cerca de US$ 5,9 bilhões após seu lançamento em setembro de 2024, de acordo com o anúncio anterior da Circle. Outras ofertas lastreadas por exchanges incluem Kraken Wrapped BTC, Binance Wrapped BTC, Bitget Wrapped BTC e OKX Wrapped BTC.
A Circle disse que seu modelo de negócios difere de alguns concorrentes porque não opera uma exchange centralizada, uma exchange descentralizada ou um protocolo de empréstimo. A empresa afirmou que essa estrutura permite que as instituições usem o cirBTC em diferentes plataformas de negociação, relacionamentos com clientes e redes de liquidez sem preocupações com a concorrência com o emissor.
Juntamente com o lançamento, a Circle disse que o cirBTC pode ser cunhado e resgatado através da Circle Mint, sua plataforma institucional para gerenciar liquidez de ativos digitais, acrescentando que a combinação de cirBTC com USDC cria uma estrutura onde o colateral Bitcoin e a liquidez denominada em dólar podem operar dentro do mesmo fluxo de trabalho.
A Ethereum foi selecionada como a primeira rede porque muitas atividades institucionais de DeFi, tokenização e liquidez já ocorrem nela, de acordo com a Circle. Olhando para o futuro, a empresa disse que o cirBTC está sendo projetado para expandir além da Ethereum através da Arc como parte de uma estratégia multichain focada em infraestrutura financeira interoperável.
A futura integração com a Arc estenderá o acesso ao colateral de Bitcoin empacotado em ambientes de blockchain adicionais, mantendo os mesmos padrões de custódia e verificação.
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