A Capital B adquiriu 376 Bitcoins por €25,3 milhões após concluir captações de capital de quase €30,1 milhões, elevando as participações estratégicas em Bitcoin da empresa francesa listada para 3.521 BTC.
De acordo com o comunicado de imprensa de 7 de setembro da Capital B, a compra foi concluída a um preço médio de €67.182 por Bitcoin, utilizando os recursos das suas operações de financiamento recentemente concluídas. A empresa agora possui um custo de aquisição agregado de €309,4 milhões para a sua reserva estratégica de BTC, equivalente a um preço médio de compra de €87.878 por moeda.
A transação completa uma compra que a Capital B vinha preparando através de duas colocações privadas e do seu acordo existente de aumento de capital com a gestora de ativos TOBAM. O Crypto.news noticiou anteriormente que a Capital B havia levantado €7,6 milhões de Adam Back em 2 de setembro, através de uma colocação de 13,18 milhões de ações com bônus de subscrição.
Na altura, a empresa afirmou que o financiamento, combinado com os fundos já disponíveis de uma colocação anterior, poderia apoiar a aquisição de 376 BTC e aumentar as suas participações de 3.145 BTC para 3.521 BTC. O anúncio de 7 de setembro confirma que a compra foi agora concluída.
A mais recente transação é a maior aquisição única de Bitcoin da Capital B desde que comprou 624 BTC em junho de 2025. A sua reserva estratégica era de 2.828 BTC em fevereiro, antes de uma série de aquisições aumentar o total para 3.139 BTC em junho.
A atividade de compra diminuiu nos dois meses seguintes. A Capital B adquiriu um BTC em 3 de agosto antes de comprar outros cinco em 17 de agosto por €280.000, elevando o tesouro para 3.145 BTC. A compra de cinco Bitcoins foi concluída a um preço médio de €55.882 por BTC.
A nova aquisição de 376 BTC aumenta as participações estratégicas da Capital B em quase 12% em relação ao nível de 17 de agosto.
O Swissquote Bank Europe executou a compra usando recursos dos aumentos de capital concluídos. O provedor de serviços de ativos virtuais registrado em Luxemburgo adquiriu o BTC, enquanto a custódia foi confiada através de tecnologia fornecida pela empresa suíça de infraestrutura de ativos digitais Taurus.
Além dos 3.521 BTC mantidos sob sua estratégia de tesouraria, a Capital B possui outros 61 BTC reservados para necessidades operacionais. A empresa mantém essas moedas segregadas de sua reserva estratégica de Bitcoin e as exclui de seus indicadores de desempenho de tesouraria.
As participações totais de BTC estratégicas da Capital B agora têm um custo base de €309,4 milhões. A empresa avaliou a reserva em aproximadamente €240,8 milhões com base no preço de fechamento do Bitcoin no dia de negociação anterior ao anúncio de 7 de setembro.
A Capital B concluiu €28,7 milhões em colocações privadas através de ações com quatro bônus de subscrição cada, com investidores institucionais globais, incluindo Adam Back e TOBAM, participando das transações. Cada unidade de ação e bônus foi precificada em €0,58.
O financiamento foi dividido em duas colocações. Em 28 de agosto, a Capital B anunciou a emissão de 36,22 milhões de ações com bônus anexos por €21,01 milhões. A empresa esperava aproximadamente €19,9 milhões em receita líquida após taxas de colocação e despesas de transação, com o financiamento e os recursos existentes potencialmente apoiando uma compra de cerca de 270 BTC.
A colocação privada de €21 milhões incluiu investidores estratégicos Back e TOBAM e foi precificada com um desconto de 6,45% em relação ao preço de fechamento da ação da Capital B em 27 de agosto.
Uma segunda colocação seguiu em 2 de setembro, quando Back subscreveu mais 13,18 milhões de ações com bônus por €7,64 milhões. A Capital B confirmou a conclusão final de ambas as captações em 7 de setembro, elevando seus rendimentos brutos combinados para aproximadamente €28,7 milhões.
Juntamente com as colocações privadas, a Capital B concluiu um aumento de capital de €1,44 milhão sob o seu acordo tipo ATM com a TOBAM. A empresa emitiu 2,8 milhões de ações ordinárias a um preço de subscrição médio arredondado de €0,51, na sequência de pedidos de subscrição feitos entre 10 e 21 de agosto.
Três fundos TOBAM participaram. O TOBAM Bitcoin Alpha Fund subscreveu aproximadamente €769.527, o Bitcoin Enhanced Fund contribuiu com cerca de €508.691 e o Bitcoin Treasury Opportunities Fund representou aproximadamente €162.353.
A conclusão das transações deixou Back com 67,49 milhões de ações da Capital B, representando 17,64% do capital ordinário em circulação. A sua posição equivale a 14,68% na base totalmente diluída utilizada na distribuição acionária da Capital B. A Blockstream Capital Partners detém 18,77% numa base ordinária, enquanto a TOBAM detém 3,16%.
A Capital B garantiu uma autoridade de financiamento substancial no início deste ano. Os acionistas aprovaram em junho uma capacidade de dívida de €100 bilhões, juntamente com autoridade para até €5 bilhões em aumentos de capital. Todas as resoluções receberam mais de 95% de apoio dos votos expressos.
Após o último financiamento e aquisição, a Capital B reportou um Rendimento de BTC (BTC Yield) acumulado no ano de 2,17%, em comparação com 2,14% em 17 de agosto e 1,85% em 1º de junho. O Bitcoin por ação totalmente diluída permaneceu em 736,6 satoshis, ligeiramente acima dos 736,4 satoshis reportados em agosto.
A empresa reportou um Ganho de BTC (BTC Gain) acumulado no ano de 61,3 BTC e calculou seu Ganho de BTC em euros (BTC € Gain) em aproximadamente €4,19 milhões. Para o trimestre atual, o BTC Yield atingiu 0,31%, o BTC Gain foi de 9,9 BTC e o BTC € Gain foi de €675.086.
A Capital B define o Rendimento de BTC (BTC Yield) como a variação percentual na relação entre as suas participações estratégicas de Bitcoin e as ações totalmente diluídas durante um determinado período. O Ganho de BTC (BTC Gain) é calculado multiplicando o Bitcoin detido no início do período pelo Rendimento de BTC aplicável, enquanto o Ganho de BTC em euros (BTC € Gain) converte esse resultado em euros utilizando o preço de fecho do Bitcoin no dia de negociação anterior ao anúncio.
A empresa alerta que o BTC Yield não é equivalente ao rendimento nas finanças tradicionais e não mede os retornos para os acionistas, o lucro operacional ou os retornos de investimento das suas participações em Bitcoin. O BTC Gain e o BTC € Gain são definidos de forma semelhante como métricas suplementares de tesouraria, enquanto o BTC € Gain não representa um ganho de valor justo na reserva.
A Capital B concluiu as últimas captações de capital um dia antes de seu desdobramento inverso de ações de 10 por 1, programado para entrar em vigor em 8 de setembro.
Sob a consolidação, cada 10 ações existentes se tornarão uma nova ação. A ação corporativa requer ajustes correspondentes aos termos de conversão dos títulos conversíveis e dos bônus de subscrição em circulação da Capital B.
Para as três tranches de bônus de subscrição anexadas às últimas colocações privadas, cada bônus de subscrição dará direito ao seu detentor a um décimo de uma ação pós-desdobramento. Os preços de exercício para uma ação consolidada serão de €7,50 para os Warrants 2026-06, €9,80 para os Warrants 2026-07 e €12,70 para os Warrants 2026-08. Cada tranche tem uma maturidade de cinco anos.
A Capital B pode acionar um período de exercício acelerado se o VWAP (Preço Médio Ponderado por Volume) de sua ação exceder 130% do preço de exercício do warrant relevante por 20 dias de negociação consecutivos. Uma vez ativado, os detentores teriam mais 20 dias de negociação para exercer os warrants aplicáveis antes que os instrumentos não exercidos dessa tranche se tornem nulos.
Se todos os 197,6 milhões de warrants emitidos através das duas colocações privadas concluídas fossem exercidos de acordo com seus termos pré-consolidação, a Capital B receberia €185,25 milhões em capital adicional. Os Warrants 2026-06 poderiam gerar €74,1 milhões, os Warrants 2026-07 mais €48,41 milhões e os Warrants 2026-08 aproximadamente €62,74 milhões.
BTC