O Brasil registrou um empréstimo rural de R$100.000 (US$19.600) lastreado por 10 vacas leiteiras identificadas digitalmente, criando uma das primeiras transações de crédito formais do país utilizando gado tokenizado como garantia.
A Fazenda Engenho Velho, em Imbituva, Paraná, deu em garantia animais avaliados em R$120.000 (US$23.500). A Target FIDC estruturou a transação e a registrou através dos sistemas da B3 no Brasil.
A BMP Sociedade de Crédito Direto forneceu os fundos por meio de uma Cédula de Produto Rural Financeira, conhecida localmente como CPR-F. A BMP posteriormente transferiu os direitos de crédito para a Target FIDC. Cada vaca recebeu uma identidade criptografada única, ligada a dados coletados pelos colares inteligentes da Cowmed. O sistema registra informações de saúde, comportamento e localização, permitindo que o credor acompanhe a garantia sem depender apenas de inspeções programadas.
Uma CPR-F permite que um produtor rural levante dinheiro e pague o valor em dinheiro no vencimento. A B3 explica que a lei brasileira exige que as CPRs físicas e financeiras sejam registradas em uma entidade autorizada pelo Banco Central do Brasil para validade e eficácia. O registro confirma as características da nota e cria um registro que credores e partes autorizadas podem verificar.
Neste negócio, a identidade digital não transformou as vacas em tokens cripto livremente negociáveis. Em vez disso, ela vinculou cada animal ao contrato de crédito e ao seu registro na B3. Relatórios públicos não identificaram uma blockchain pública, padrão de token ou mercado secundário para os registros do gado. A estrutura, portanto, utiliza a tokenização principalmente para identificação, monitoramento e controle de garantia, em vez de negociação aberta.
Os colares da Cowmed monitoram cada vaca 24 horas por dia e traduzem dados comportamentais em alertas cobrindo saúde, reprodução, nutrição e estresse térmico. O modelo de empréstimo usa esses registros para mostrar que um animal permanece vivo, localizado na fazenda e em uma condição consistente com seu valor atribuído. Isso reduz a necessidade de verificações físicas repetidas durante o período de financiamento.
O diretor da Target FIDC, Humberto Brenner, disse que os credores tradicionalmente aplicavam grandes descontos ao gado porque careciam de informações confiáveis sobre localização e condição. Uma vaca avaliada em R$20.000 poderia receber um valor de garantia de apenas R$8.000. O monitoramento contínuo pode apoiar um valor mais próximo do preço de mercado, embora a decisão final de empréstimo e o desconto permaneçam com o credor.
A estrutura também visa evitar que um animal seja garantia para vários empréstimos. Cada vaca recebe um código separado anexado à transação registrada. Se um animal morrer, o produtor pode substituí-lo digitalmente por outra vaca elegível. A operação inclui cerca de 20% de animais extras como um buffer para manter a cobertura da garantia durante o empréstimo.
O CEO da Cowmed, Thiago Martins, disse: “Pegamos a vaca, que é um ativo real e tangível, e a transformamos em um ativo digital lastreado por um código único monitorado em tempo real.” Ele disse que o modelo oferece aos agricultores outra opção de garantia durante um período de crédito agrícola restrito. O registro digital também oferece à empresa de financiamento uma maneira de verificar mudanças durante o empréstimo.
Os recursos podem apoiar capital de giro, compra de equipamentos ou outras despesas agrícolas. A Target FIDC estaria avaliando mais quatro produtores brasileiros e pretende organizar R$5 milhões em empréstimos por meio do modelo até o final de 2026. Esses objetivos permanecem planos em vez de transações concluídas, e a utilização mais ampla dependerá da demanda do credor, precificação e desempenho dos primeiros empréstimos.
A Cowmed disse que o modelo de financiamento poderia atingir parte das cerca de 100.000 vacas leiteiras cobertas pela base de monitoramento relevante, com um valor estimado acima de R$2 bilhões. A empresa espera que cerca de 20% dos produtores desse grupo considerem o produto, o que poderia apoiar cerca de R$400 milhões em crédito.
O acordo do gado surge enquanto a B3 expande seu papel na infraestrutura de ativos digitais. Conforme relatado anteriormente pelo crypto.news, a bolsa delineou planos para uma plataforma de tokenização de ativos do mundo real e uma stablecoin lastreada no real brasileiro. A B3 também desenvolveu ferramentas de registro digital para crédito agrícola, incluindo sistemas projetados para identificar garantias e reduzir penhores duplicados.
O mercado de tokenização do Brasil também inclui dívida corporativa, fundos de investimento e ativos agrícolas. A Tether investiu recentemente US$20 milhões no Mercado Bitcoin para apoiar ativos tokenizados, pagamentos, empréstimos e mercados de capital on-chain. Enquanto isso, o crypto.news relatou que os ativos do mundo real tokenizados atingiram cerca de US$34 bilhões globalmente em 2026, liderados por Títulos do Tesouro, mas cobrindo crescentemente commodities, crédito privado e outros ativos.
O empréstimo lastreado em vacas permanece pequeno em comparação com esses mercados. Ele oferece um teste prático para verificar se dados verificados de ativos físicos podem melhorar os valores das garantias e expandir o crédito rural. O pagamento do agricultor, os procedimentos de substituição de animais, a precisão do monitoramento e a execução em caso de inadimplência determinarão se as instituições financeiras adotarão o modelo em maior escala.
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