A Blockchain Association apoiou a petição do Custodia Bank ao Supremo Tribunal que contesta a recusa da Reserva Federal em conceder ao banco de ativos digitais, fretado no Wyoming, acesso direto ao seu sistema de pagamento.
De acordo com um parecer amicus de quarta-feira, a Blockchain Association pediu ao Supremo Tribunal dos EUA que revisse se os Bancos Regionais da Reserva Federal podem negar contas mestre a instituições fretadas por estados que são legalmente elegíveis para solicitar acesso.
A disputa centra-se na autoridade que os bancos regionais do Fed têm ao decidir quais instituições podem conectar-se diretamente à infraestrutura de pagamentos do banco central. O Custodia argumentou que o Monetary Control Act exige que o Fed disponibilize os seus serviços de pagamento a instituições depositárias não-membros elegíveis, enquanto os tribunais inferiores decidiram que os Bancos da Reserva regionais mantêm discrição sobre a aprovação de uma aplicação.
No seu parecer, o grupo da indústria alertou que permitir que essa discrição prevaleça poderia afetar bancos fretados por estados que servem indústrias legítimas que os reguladores federais podem ver de forma desfavorável.
“Nenhuma indústria legítima deve ser excluída de serviços bancários essenciais através de pressão regulatória ou discrição administrativa irrestrita”, disse a associação num tópico do X anexo.
O grupo acrescentou que o caso diz respeito a saber se “empresas legítimas de ativos digitais podem competir em pé de igualdade” ao procurar acesso à infraestrutura financeira.
Uma conta mestre da Reserva Federal permite que uma instituição elegível se conecte diretamente aos serviços de pagamento do banco central, em vez de rotear transações através de um banco correspondente com o seu próprio acesso ao Fed.
Para os bancos focados em cripto, o acesso direto pode reduzir a sua dependência de relacionamentos bancários de terceiros para movimentar e liquidar dólares americanos. O Custodia argumentou ao longo do litígio que a questão é particularmente importante para as instituições fretadas por estados que, de outra forma, cumprem os requisitos legais para procurar os serviços da Reserva Federal.
A Blockchain Association levou o argumento adiante no seu resumo ao Supremo Tribunal, focando-se no que vê como as consequências de permitir que os Bancos da Reserva decidam quais instituições elegíveis recebem contas.
De acordo com o grupo, as decisões dos tribunais inferiores poderiam fornecer “um plano para os reguladores federais 'desbancarizarem' indústrias ou empresas desfavorecidas no futuro sem interferência dos reguladores estaduais.”
O registro do Supremo Tribunal mostra que o Custodia apresentou a sua petição para um mandado de certiorari em 10 de julho, depois de o Juiz Neil Gorsuch ter concedido ao banco tempo adicional para levar o caso perante o tribunal. A petição foi registrada em 14 de julho como Custodia Bank, Inc. v. Federal Reserve Board of Governors, et al.
O Custodia está a pedir aos juízes que revisem a interpretação da lei federal pelo Décimo Circuito, em vez de decidirem diretamente se o banco atualmente se qualifica para uma conta mestre. A questão é se a linguagem no Monetary Control Act que afirma que os serviços da Reserva Federal “deverão estar disponíveis” para instituições depositárias não-membros elegíveis deixa os Bancos da Reserva regionais com discrição para recusar uma conta.
O Federal Reserve Bank de Kansas City deve responder à petição até 11 de setembro.
Fundado pela veterana de Wall Street Caitlin Long, o Custodia recebeu sua licença de instituição depositária de propósito especial no Wyoming e solicitou uma conta mestre ao Fed de Kansas City em outubro de 2020.
A aplicação permaneceu sem solução por mais de um ano. O Custodia processou o Conselho da Reserva Federal e o Fed de Kansas City em junho de 2022, inicialmente contestando o que se tornou um atraso de 19 meses no processamento do seu pedido.
Em janeiro de 2023, o Fed de Kansas City negou a aplicação. Os reguladores federais citaram preocupações de segurança e solidez ligadas ao modelo de negócios focado em cripto do Custodia, incluindo sua concentração em atividades de ativos digitais.
A batalha legal continuou após a negação, com o Custodia argumentando que a lei federal não dava a um Banco da Reserva regional discrição ilimitada para reter uma conta mestre de uma instituição que, de outra forma, seria elegível.
Um tribunal distrital federal rejeitou a posição do banco em março de 2024. O Juiz Chefe Scott Skavdahl decidiu que o Fed de Kansas City tinha autoridade legal para negar a aplicação e rejeitou a tentativa do Custodia de forçar o acesso à infraestrutura de pagamentos do banco central.
O Custodia recorreu, mas o Tribunal de Apelações dos EUA para o Décimo Circuito novamente ficou do lado do Fed. A decisão de apelação concluiu que os Bancos da Reserva retêm a autoridade para determinar se uma instituição elegível deve receber uma conta mestre.
Em março, o tribunal de apelações completo rejeitou o pedido do Custodia para uma nova audiência en banc por 7-3 votos, deixando a decisão anterior intacta. Conforme previamente noticiado pelo crypto.news, os juízes Timothy Tymkovich e Allison Eid discordaram da decisão e argumentaram que a maioria havia dado aos Bancos da Reserva muita autoridade irrestrita sobre as instituições fretadas por estados.
Os registros do tribunal dos processos de nova audiência também descreveram o acesso à conta mestre como “indispensável” às operações de um banco porque os serviços do Banco da Reserva incluem sistemas de transferência eletrónica e por fio usados por instituições depositárias para movimentar dinheiro.
A petição ao Supremo Tribunal é a mais recente tentativa do Custodia de anular a interpretação legal que tem bloqueado o seu desafio desde a decisão do tribunal distrital.
A batalha judicial do Custodia continuou enquanto outra instituição cripto fretada no Wyoming garantiu acesso direto, embora restrito, aos trilhos de pagamento da Reserva Federal.
Em março, o Fed de Kansas City concedeu à Kraken Financial uma conta mestre de propósito limitado, tornando o braço bancário da exchange de cripto a primeira instituição cripto-nativa a receber tal acesso.
A conta permite que a Kraken Financial se conecte à infraestrutura central de pagamentos da Reserva Federal usada para a liquidação de dólares sem receber todos os benefícios associados a uma conta mestre convencional.
Conforme noticiado após a aprovação, o arranjo não dá à Kraken acesso a juros sobre saldos de reserva ou às facilidades de liquidez da Reserva Federal. Grupos bancários, incluindo a Independent Community Bankers of America e o Bank Policy Institute, questionaram a decisão e levantaram preocupações sobre permitir que uma SPDI de Wyoming sem seguro de depósito federal aceda diretamente à infraestrutura do Fed.
A Representante Maxine Waters pediu posteriormente ao Presidente do Fed de Kansas City, Jeff Schmid, detalhes sobre a aprovação, incluindo quais serviços da Reserva Federal a Kraken Financial poderia usar, as condições anexadas à conta e a base legal para conceder o acesso. Waters também solicitou informações sobre as revisões de combate à lavagem de dinheiro e proteção ao consumidor ligadas à decisão.
Os formuladores de políticas federais consideraram desde então uma rota mais formal para o acesso restrito a pagamentos.
Em maio, a Reserva Federal propôs uma categoria de contas de pagamento limitadas que poderiam permitir que instituições fintech e ligadas a cripto elegíveis usassem serviços de compensação e liquidação sem receber todos os privilégios disponíveis aos bancos convencionais.
Sob a estrutura de conta restrita proposta, um requerente ainda precisaria operar através de uma afiliada que se qualificasse como uma instituição depositária elegível sob a Lei da Reserva Federal.
O Fed também pediu aos Bancos da Reserva regionais que pausassem as decisões envolvendo aplicações de contas mestre de Nível 3 enquanto a política está sob consideração, com o processo de regulamentação esperado para ser concluído até 31 de dezembro de 2026.
A conta limitada da Kraken Financial foi aprovada antes da conclusão desse processo. O seu arranjo permite o acesso a serviços de pagamento, excluindo juros sobre saldos de reserva e empréstimos através da janela de desconto do Fed.
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