O relatório de prova de reservas ausente da BitMart e as reclamações de retirada de dois projetos cripto levantaram novas questões sobre como os ativos dos clientes são mantidos durante o encerramento da corretora.
O co-fundador e CTO da Arch Lending, Himanshu Sahay, disse que as questões sobre saques e fechamentos de corretoras expõem a diferença entre as garantias oferecidas por uma plataforma e as informações financeiras que os clientes podem verificar de forma independente.
“Sempre que surgem questões sobre o processamento de saques ou o encerramento de corretoras, isso aponta para uma lacuna estrutural nos mercados de ativos digitais: a diferença entre as declarações de nível de plataforma e a verificação independente”, disse Sahay em um comunicado à crypto.news.
Os clientes muitas vezes não têm um método em tempo real para estabelecer se uma corretora mantém seus ativos em contas segregadas ou os combina com fundos usados para outras operações, de acordo com o executivo. A incerteza aumenta quando os saques demoram porque os clientes devem confiar na mesma empresa que processa seus pedidos de informações sobre sua condição financeira.
Sahay disse que a indústria cripto já possui ferramentas que podem reduzir essa incerteza, incluindo custodiantes terceirizados, atestações de reservas e segregação rigorosa de ativos. Seu valor depende se os clientes podem usá-las para verificar alegações de solvência antes que problemas operacionais surjam.
“Este não é um problema novo, mas um problema recorrente que ressurge sempre que uma plataforma enfrenta estresse operacional.”
A BitMart declarou em maio que estava preparando um relatório de prova de reservas após reclamações anteriores sobre restrições de conta e acesso a saques. A corretora disse que divulgaria o relatório assim que as questões de segurança e controle de risco fossem abordadas, mas não forneceu uma data.
Nenhum relatório abrangente havia sido publicado até 12 de agosto. A BitMart também não divulgou dados verificados de forma independente cobrindo seus ativos e passivos, deixando partes externas incapazes de estabelecer se a corretora detém ativos líquidos suficientes para cumprir todas as obrigações com os clientes.
O co-fundador da OpenGradient, Matthew Wang, alegou em 10 de agosto que a equipe de formadores de mercado de seu projeto não conseguia sacar os saldos mantidos na BitMart. Wang acusou a corretora de insolvência e questionou por que ela havia incentivado os detentores de tokens a bloquear ativos pouco antes de anunciar seu fechamento.
“Nosso MM tem nossos saldos presos na corretora BitMart que não conseguimos sacar”, disse Wang.
Wang não divulgou o valor ou a composição dos ativos detidos pelo formador de mercado. Sua acusação de insolvência não foi verificada de forma independente, e nenhuma evidência confirmada atualmente estabelece que os passivos da BitMart excedem seus ativos disponíveis.
A Scandic Coin disse separadamente que as solicitações de saque cobrindo aproximadamente 21.898 USDT, 926.635 SNC e outros 256 USDT permaneceram não processadas após serem enviadas em 26 de julho. O projeto não chegou a declarar a BitMart insolvente e, em vez disso, pediu à corretora evidências verificáveis de que ela tinha liquidez suficiente para concluir os saques dos clientes.
As reclamações foram detalhadas em um relatório de 10 de agosto sobre saques congelados, que constatou que a BitMart não havia respondido diretamente à alegação da OpenGradient no momento da publicação.
A BitMart mantém que os saques continuam disponíveis. De acordo com seus procedimentos, as solicitações podem passar por verificações envolvendo identidade do cliente, dispositivos de login, endereços IP, histórico de transações, carteiras de destino e a origem dos fundos.
A triagem de sanções, os requisitos da Travel Rule e as condições da rede também podem afetar os tempos de processamento, de acordo com a empresa. A BitMart alerta que o envio de uma solicitação não significa que a revisão foi concluída ou que a transação foi transmitida para uma blockchain.
Para os clientes, a ausência de um hash de transação significa que não há evidência on-chain mostrando que seus ativos saíram da corretora. A BitMart instrui os usuários a acompanhar o status por meio do histórico de suas contas e evitar o envio de solicitações duplicadas ou tickets de suporte.
Sahay disse que a custódia terceirizada regulamentada pode reduzir a dependência de declarações de uma corretora porque a garantia do cliente permanece separada do balanço operacional da empresa.
“Manter garantias com custodiantes qualificados e regulamentados, completamente separados dos balanços operacionais, é o que garante que os clientes nunca precisem confiar apenas na confiança.”
De acordo com Sahay, as empresas não podem obter o benefício total da segregação de ativos ao adotá-la depois que os saques param ou as preocupações com a liquidez já surgiram. Os arranjos de custódia precisam ser incorporados à estrutura da plataforma desde o início, com evidências mostrando onde os ativos residem e como são protegidos.
A prova de reservas pode fornecer um instantâneo dos ativos controlados por uma plataforma, mas tal relatório não estabelece a solvência por si só. Uma avaliação completa também exige informações sobre os passivos devidos a clientes, credores, formadores de mercado e outras contrapartes.
Os relatórios de reservas podem apresentar outras limitações porque geralmente cobrem um ponto específico no tempo e podem excluir certos ativos ou obrigações. Os clientes também precisam de uma maneira de confirmar que seus saldos individuais foram incluídos na revisão, enquanto os auditores devem estabelecer que a empresa controla as carteiras divulgadas.
Preocupações comparáveis surgiram em outras corretoras centralizadas. Em junho, o investigador on-chain ZachXBT disse que usuários da AscendEX relataram saques pendentes por dias ou semanas e questionou se as hot wallets publicamente identificadas continham ativos de grande capitalização suficientes.
As preocupações de liquidez resultantes da AscendEX não puderam ser confirmadas apenas por endereços rotulados, porque uma corretora pode manter fundos em cold wallets não divulgadas ou com custodiantes externos. O episódio ainda mostrou como a visibilidade limitada da carteira pode impedir os clientes de avaliar uma corretora durante a pressão de saque.
Sahay espera que a custódia terceirizada verificável de forma independente se torne um requisito básico à medida que a participação institucional e de varejo se desenvolve. As plataformas que podem mostrar onde os ativos dos clientes são mantidos e como são separados dos fundos operacionais serão capazes de responder a essas perguntas com evidências, em vez de garantias internas, disse ele.
A BitMart começou a encerrar sua plataforma global de negociação em 26 de julho, citando suas condições operacionais, o ambiente de mercado e sua estratégia futura. A corretora parou de aceitar novos registros e começou a suspender depósitos de criptomoedas e fiduciários a partir das 01:30 UTC.
Os mercados spot pararam de aceitar novas ordens, enquanto as contas de futuros entraram no modo somente redução. A BitMart também começou a descontinuar o copy trading, grid trading, API trading e outros serviços automatizados.
BMX, o token da plataforma da corretora, caiu aproximadamente 63% nas primeiras 24 horas após o anúncio, de acordo com o relatório anterior de encerramento da BitMart. Dados do CoinGecko citados na época colocavam o BMX perto de US$ 0,164 com cerca de US$ 6,1 milhões em volume de negociação diário.
Todos os serviços de negociação spot, futuros e outros estão programados para terminar às 01:00 UTC em 26 de agosto. A BitMart pode liquidar quaisquer posições de futuros abertas no momento do corte usando o preço de marcação, preço de índice ou regras de liquidação relevantes.
Os clientes foram solicitados a fechar posições de negociação, cancelar ordens pendentes e resgatar saldos elegíveis mantidos em produtos Earn, staking, lending e outros. A empresa recomenda enviar solicitações de saque antes das 05:00 UTC em 26 de agosto.
As solicitações enviadas após esse horário entrarão em um procedimento de processamento separado. A BitMart disse que os clientes afetados receberão instruções sobre documentos adicionais e etapas de saque por meio de anúncios oficiais ou notificações diretas na conta.
O fundador Sheldon Xia negou em 8 de agosto que a BitMart havia desaparecido, planejado evitar suas obrigações ou desviado ativos de clientes. Xia disse que a equipe central estava realizando um inventário de ativos, consolidando fundos e mantendo os sistemas necessários para o fechamento.
O fundador também disse que a BitMart estava considerando o envolvimento judicial e auditores terceirizados como parte de uma revisão transparente. Ele não forneceu uma data de publicação nem explicou se o relatório proposto cobriria os passivos dos clientes juntamente com os ativos de reserva.
A BitMart planeja encerrar as operações da plataforma de negociação às 15:59 UTC em 31 de janeiro de 2027. A corretora disse que os clientes manteriam o acesso à conta por um período especificado depois para revisar registros históricos e enviar saques de acordo com os procedimentos então em vigor.
Para residentes dos EUA, a BitMart parou de aceitar novos registros em maio de 2022, embora a empresa tenha dito que algumas contas antigas poderiam permanecer vinculadas a usuários americanos. Um aviso de 23 de julho instruiu os clientes afetados a fechar posições, cancelar ordens, resgatar saldos de produtos de rendimento e sacar seus ativos até as 23:59 UTC em 8 de agosto.
A BitMart disse que as contas vinculadas aos EUA poderiam enfrentar restrições adicionais após o prazo, enquanto os saques pendentes podem exigir registros de identidade, comprovante de endereço, documentos de origem de fundos ou evidências de que o cliente controla a carteira receptora.
USDT
SNC