A alta de 14% do Bitcoin em abril enfrenta uma convergência de catalisadores técnicos e macroeconômicos esta semana, com o gap de US$ 82.000 na CME, os balanços das Magnificent Seven e a reunião de política monetária do Federal Reserve, todos prontos para determinar a direção.
A cripto líder está atualmente sendo negociada em torno de US$ 76.200, uma queda de 2,1% nas últimas 24 horas, de acordo com dados do CoinGecko. No último mês, no entanto, o Bitcoin subiu cerca de 14% e está a caminho de seu quarto ganho semanal consecutivo, com todos os olhos voltados para o gap de US$ 82.000 na CME.
"Se a próxima alta se mostrar outra clássica armadilha de touros ou uma recuperação mais duradoura dependerá da capacidade do Bitcoin de fechar acima de US$ 82.000", observou a empresa de trading sediada em Cingapura, QCP Capital, em um blog na segunda-feira.
Quando os futuros da CME fecham na sexta-feira e reabrem no domingo, a diferença entre o fechamento de sexta-feira e a abertura de domingo cria um "gap" no gráfico – uma característica técnica que os mercados frequentemente revisitam antes de estabelecer uma tendência direcional mais clara.
As condições permanecem construtivas, de acordo com a empresa de trading, que citou três razões-chave. A primeira são as taxas de financiamento perpétuo negativas sustentadas do Bitcoin na última semana, o que poderia ajudar os touros através de um "short squeeze" se os preços subirem.
As outras duas razões incluem a volatilidade implícita caindo enquanto as reversões de risco permanecem menos inclinadas para a baixa, com fluxos notáveis observados em torno das calls de US$ 90.000 para 25 de setembro.
"Isso aponta para um reengajamento gradual com a exposição à alta e uma moderação na proteção contra a baixa em relação às semanas anteriores, apesar das tensões geopolíticas contínuas", disseram analistas da QCP.
Apesar da recuperação contínua do mercado cripto, o mercado enfrenta um "risco macro imediato" dos relatórios de resultados do primeiro trimestre da Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet e Apple, cinco das chamadas "Magnificent Seven". Os relatórios de resultados "serão um teste importante do apetite por risco mais amplo", o primeiro teste significativo desde o início do conflito EUA-Irã, disse Wenny Cai, fundadora da Anchored Finance, ao Decrypt.
A incerteza geopolítica adiciona outra complicação.
Usuários no mercado de previsão Myriad, de propriedade da empresa-mãe do Decrypt, Dastan, agora veem uma chance de 75% de que o próximo movimento do petróleo bruto seja uma valorização para US$ 120, acima dos 63% no início da semana. Enquanto isso, a probabilidade do próximo movimento do Bitcoin ser uma valorização para US$ 84.000 caiu para 72% de 76% no início da semana – sinalizando um otimismo em declínio, mas ainda elevado.
Outro catalisador macro-chave é a reunião de dois dias do Federal Reserve, que termina na quarta-feira. Os mercados estão precificando uma chance de 100% de que as taxas serão mantidas estáveis entre 3,50% e 3,75%, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. No Myriad, os usuários atribuem apenas 5% de chance de o Fed cortar as taxas em mais de 25 pontos-base antes de julho. O foco, como resultado, será a orientação do presidente Powell para o restante do ano.
O Bitcoin está "se mantendo bem" de um ponto de vista estrutural, disse Cai, delineando sua postura cautelosamente otimista, citando "fluxos constantes de ETF e melhor participação institucional."
É necessário um catalisador, seja por meio de um vento favorável macro mais claro ou clareza regulatória, para estender a recuperação do Bitcoin. No entanto, até que tal evento ocorra, Cai acrescentou que a ação do preço do Bitcoin "continuará a ser impulsionada por uma mistura de níveis técnicos, posicionamento e volatilidade impulsionada por manchetes, em vez de uma única narrativa dominante."
