O Bitcoin caiu abaixo de US$ 59.000 na manhã de sexta-feira, arrastado por uma nova onda de vendas de ETFs, justamente quando um dos maiores vencimentos de opções do ano se aproxima.

A maior criptomoeda estava sendo negociada em torno de US$ 59.100 na sexta-feira, uma queda de 6,4% na última semana e cerca de 53% abaixo do recorde de US$ 126.080 estabelecido em outubro. Ela foi negociada em uma faixa de 24 horas entre US$ 58.189 e US$ 60.724, deixando seu valor de mercado perto de US$ 1,18 trilhão.

No mercado de previsões Myriad, de propriedade da empresa-mãe do Decrypt, Dastan, os traders esperam que o próximo movimento do Bitcoin o leve a US$ 55.000, atribuindo uma probabilidade de 77% a esse resultado, acima dos 72% no início da semana.

A queda ocorreu enquanto os ETFs de Bitcoin spot dos EUA perderam cerca de US$ 691 milhões na quinta-feira, seu maior fluxo de saída em um único dia desde 27 de maio, de acordo com dados da Farside Investors. A fraqueza vai além de uma única sessão. O crescimento anual nas participações de Bitcoin em ETFs dos EUA despencou para "basicamente zero" pela primeira vez desde que os fundos foram lançados em 2024, com os ETFs agora adicionando à oferta de Bitcoin em vez de absorvê-la, disse o chefe de pesquisa da CryptoQuant, Julio Moreno, ao Milk Road na quarta-feira. Para que um fundo se forme, ele disse, essa compra precisa parar de diminuir e começar a acelerar novamente.

A venda cria um cenário incerto para sexta-feira, quando cerca de US$ 10,6 bilhões em opções de Bitcoin expiram na Deribit, o maior vencimento trimestral do ano. Com o Bitcoin sendo negociado bem abaixo do nível de "dor máxima" de aproximadamente US$ 72.000, cerca de 80% desses contratos estão a caminho de expirar sem valor. A marca de US$ 60.000 "permanece a linha definitiva", disse Mike McCluskey, co-fundador da plataforma de tokenização tx. Dada a forte posição de venda (put) nesse strike, ele disse, uma defesa bem-sucedida "confirmaria que os compradores em baixa mantêm o controle", enquanto uma violação "provavelmente aceleraria a desvalorização neste ambiente de baixa liquidez".

A pressão já queimou traders alavancados. Mais de US$ 1,1 bilhão em posições cripto alavancadas foram liquidadas nas últimas 24 horas, já que a queda pegou as apostas otimistas desprevenidas, sendo US$ 875 milhões delas posições compradas (longs), de acordo com a CoinGlass.

Por trás da queda está um cenário macro mais apertado. O Bitcoin enfraqueceu desde a estreia hawkish do novo presidente do Fed, Kevin Warsh, com os traders se preparando para taxas mais altas por mais tempo. A queda levou brevemente o BTC ao seu nível mais baixo desde setembro de 2024 esta semana, caindo abaixo de sua média móvel de 200 semanas – um nível que “historicamente serviu como um piso psicológico e técnico crítico”, de acordo com McCluskey.

Em um AMA na quinta-feira, o CEO da Galaxy Digital, Mike Novogratz, disse que o cenário de alta do Bitcoin "gira em torno de duas coisas": a aprovação do Clarity Act e um corte na taxa do Fed. A guerra no Irã "atrasou o ciclo de cortes", disse ele, acrescentando que "Quando virmos a guerra terminar e os preços do petróleo voltarem para US$ 60, então você começará a ver a ideia de que, talvez, isso abra a porta para um corte de juros no final do quarto trimestre, ou até mesmo no início do primeiro trimestre do próximo ano." Até que um novo estímulo chegue, ele vê o Bitcoin em um range, esperando por "alguma nova história" para subir.