O Bitcoin iniciou a segunda-feira, 24 de agosto, perto de US$ 77.364 após uma de suas semanas mais fortes desde 2024.
A criptomoeda ganhou 22,1% em sete dias e brevemente se aproximou de US$ 80.000 antes que seu ímpeto diminuísse, de acordo com os dados atuais do mercado de Bitcoin.
A alta tirou o Bitcoin de aproximadamente US$ 64.000 em várias sessões. Os traders agora devem navegar por três eventos nos EUA que podem influenciar os rendimentos dos títulos do Tesouro, o dólar e a demanda por ativos de risco: dados de inflação de julho, crescimento econômico revisado e o discurso de Kevin Warsh, Presidente do Federal Reserve, em Jackson Hole.
O Bureau of Economic Analysis publicará o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal de julho na quarta-feira às 8:30 a.m. ET. O lançamento inclui a inflação PCE geral e a central (core), que exclui alimentos e energia.
A PCE central (core) subiu 3,3% anualmente em junho. A última estimativa nowcast do Cleveland Fed projeta a PCE central de julho em aproximadamente 3,29% anualmente e 0,25% mensalmente. Esta é uma estimativa baseada em modelo, não uma previsão oficial ou leitura confirmada.
Um resultado mais 'quente' (acima do esperado) poderia fortalecer as expectativas de que as taxas de juros permanecerão elevadas. Esse desfecho poderia impulsionar os rendimentos dos títulos e o dólar para cima, potencialmente pesando sobre o Bitcoin. Uma leitura mais 'suave' (abaixo do esperado) pode aliviar essas pressões, embora a resposta do mercado dependerá dos detalhes.
O BEA divulgará sua segunda estimativa do produto interno bruto dos EUA do segundo trimestre ao mesmo tempo. Sua divulgação antecipada estimou um crescimento anualizado de 1,5%, abaixo dos 2,1% do primeiro trimestre.
A manchete refletiu um menor gasto governamental e mudanças no comércio. No entanto, as vendas finais reais para compradores domésticos privados subiram 3,9%. Revisões nessa medida podem afetar se os investidores interpretam a economia como resiliente ou perdendo ímpeto.
Warsh fará um discurso principal no Simpósio de Política Econômica de Jackson Hole na sexta-feira às 10 a.m. ET, de acordo com o calendário oficial do Federal Reserve. O simpósio acontece de 27 a 29 de agosto.
O Federal Reserve de Kansas City selecionou "Inovação Financeira: Implicações para Pagamentos e Política" como tema deste ano. O assunto dá a Warsh a oportunidade de abordar a política monetária juntamente com as mudanças nos pagamentos e na tecnologia financeira.
O Fed manteve sua taxa de referência em 3,50% a 3,75% em julho, por meio de uma votação de 9 a 3. Três formuladores de políticas preferiram um aumento da taxa, enquanto vários funcionários indicaram que taxas mais altas poderiam se tornar necessárias se a inflação permanecesse persistente.
Os economistas permanecem divididos sobre o próximo movimento. Uma pesquisa recente da Reuters descobriu que a maioria dos entrevistados esperava que as taxas permanecessem inalteradas até 2026, enquanto um grupo menor antecipava um aumento. Os comentários de Warsh podem esclarecer como ele pesa a inflação persistente contra um crescimento geral mais lento.
A alta do Bitcoin seguiu a decisão do Tesouro dos EUA de expandir as recompras de apoio à liquidez para dívidas governamentais de longo prazo. O departamento aumentará o tamanho máximo da operação de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões a partir de 9 de setembro, de acordo com seu comunicado.
O programa envolve operações de gestão da dívida do Tesouro e não é flexibilização quantitativa (quantitative easing) ou controle confirmado da curva de rendimentos. Ainda assim, o anúncio reduziu alguns rendimentos de longo prazo e ajudou a melhorar a demanda por ativos de risco.
Conforme relatado anteriormente, as recompras do Tesouro e as liquidações de posições vendidas (shorts) apoiaram o rompimento do Bitcoin. Fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin spot dos EUA registraram aproximadamente US$ 517 milhões em entradas líquidas em 19 de agosto e outros US$ 606 milhões em 20 de agosto.
Em cobertura relacionada, o Bitcoin ultrapassou US$ 76.000 com a aceleração da demanda por ETFs. Essas entradas sugerem que a demanda spot contribuiu para a alta, juntamente com o fechamento forçado de posições derivativas de baixa (bearish).
A resistência imediata do Bitcoin está perto do pico recente de US$ 80.000. A área de US$ 75.000 é o primeiro nível a ser monitorado durante uma correção (pullback), seguido pela região de rompimento anterior entre US$ 70.000 e US$ 72.000.
Terça-feira traz os dados de confiança do consumidor de agosto às 10 a.m. ET. Quarta-feira é a principal sessão de dados, com a inflação PCE e a estimativa revisada do PIB chegando juntas antes da abertura dos mercados dos EUA.
O simpósio de Jackson Hole começa na quinta-feira, seguido pelo discurso de Warsh na sexta-feira. Uma leitura de inflação mais suave combinada com declarações equilibradas do Fed poderia ajudar o Bitcoin a desafiar novamente os US$ 80.000.
Uma inflação mais 'quente' ou um discurso claramente 'hawkish' (duro) poderia reviver a pressão dos rendimentos dos títulos do Tesouro e do dólar. Após um ganho semanal de 22%, o Bitcoin pode ser mais sensível a dados decepcionantes, à medida que os traders protegem os lucros recentes.
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