A Strategy mostrou aos seus céticos que a empresa compradora de Bitcoin pode resistir às profundezas do mercado em baixa das criptomoedas e ainda ampliar sua liderança como o maior detentor corporativo do ativo, escreveram analistas do banco de investimentos Bernstein em uma nota na terça-feira.
Embora alguns observadores temessem que a Strategy (antiga MicroStrategy) pudesse reduzir suas participações em Bitcoin para sobreviver à mais recente queda do ativo digital desde as máximas históricas, os analistas escreveram que o balanço da empresa parece estar em boa situação à medida que o Bitcoin mostra sinais de recuperação.
Os analistas escreveram que o preço do Bitcoin provavelmente bateu o fundo, após cair de um pico de US$ 126.000 em outubro para US$ 63.000 no mês passado. Eles preveem que o ativo digital alcance US$ 150.000 até o final do ano, um aumento de 114% em relação ao preço atual do Bitcoin, que está em torno de US$ 70.000.
Usuários do Myriad — uma plataforma de mercado de previsões operada pela empresa-mãe da Decrypt, Dastan — estão divididos sobre as perspectivas de curto prazo do Bitcoin, oferecendo cerca de 50/50 de chance para que o preço do BTC suba para US$ 84.000 ou caia para US$ 55.000.
Os analistas da Bernstein destacaram a capacidade da Strategy de aumentar seu estoque em meio à queda do Bitcoin. Até agora, neste ano, a empresa adicionou cerca de 86.000 Bitcoins ao seu acervo, elevando suas participações totais para 762.099 Bitcoins. O montante foi avaliado em aproximadamente US$ 53,2 bilhões na terça-feira.
Enquanto isso, a Strategy está prestes a registrar seu segundo maior acumulado trimestral desde que a empresa começou a acumular Bitcoin em 2020, observaram os analistas. Isso apesar de uma queda de 20% no preço do Bitcoin desde o início de 2026, acrescentaram.
Na nota, os analistas destacaram o STRC da Strategy. Eles escreveram que o produto que paga dividendos permitiu à Strategy continuar comprando Bitcoin em um ritmo agressivo sem correr o risco de diluir os acionistas comuns da empresa compradora de Bitcoin por meio da emissão rotineira.
Logo após o STRC estrear no ano passado, o cofundador e presidente executivo da Strategy, Michael Saylor, descreveu o produto, que atualmente paga 11,5% de dividendos anuais, como adequado para consumidores. Recentemente, a ação preferencial principal da empresa emergiu nos balanços de pares.
Os analistas reiteraram uma classificação “Outperform” e um preço-alvo de US$ 450. As ações da Strategy foram negociadas em torno de US$ 136, uma queda de 58% nos últimos seis meses, segundo o Yahoo Finance.
A ideia de que o preço do Bitcoin bateu o fundo conflita com a noção e tendência histórica de que o preço do ativo digital se move em ciclos de quatro anos. Analistas da Bernstein argumentaram que a estrutura de mercado do Bitcoin amadureceu junto com o lançamento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) nos EUA.
“A Strategy atua como o ‘banco de último recurso do Bitcoin’ e os ETFs de Bitcoin estão atraindo fontes de capital mais resilientes (e menos especulativas),” escreveram. “A base de capital resiliente do Bitcoin está crescendo.”
