O breve flerte do Bitcoin com uma cruz de ouro diária confirmada está ativo, mas não sobreviveu à tarde.

O BTC está sendo negociado em torno de US$ 77.438 agora, ainda com alta de 1,19% no dia, mas bem abaixo de sua máxima anterior perto de US$ 79.837. A retração acompanha um mercado de taxas que se tornou mais 'hawkish', não menos, após a divulgação dos números da inflação hoje.

Os números do IPC de hoje mostraram a leitura mensal do núcleo em 0,3%, mais alta do que os 0,2% esperados pelos analistas. O CME FedWatch, que rastreia as probabilidades implícitas pelos futuros de fundos federais de 30 dias, apontava as chances de um aumento da taxa de juros em 25 pontos-base em aproximadamente 69% logo após a divulgação dos dados de inflação. Essas chances subiram para 86,5% nas últimas horas.

Um aumento da taxa de juros geralmente precede um movimento de 'risk off' por parte dos investidores, o que significa que ativos de risco como Bitcoin e ações de tecnologia seriam afetados se o Fed decidir aumentar as taxas na próxima semana em sua próxima reunião.

A vela diária do Bitcoin de hoje abriu em US$ 76.529, disparou para uma máxima intradiária de US$ 79.837, depois reverteu para uma mínima de US$ 76.040 antes de se estabilizar perto de US$ 77.438 — ainda um ganho de 1,19% no dia, mas um longo caminho abaixo das máximas.

Essa viagem de ida e volta foi suficiente para reverter a leitura diária da média móvel exponencial para baixa: a EMA de 50 dias do Bitcoin, que rastreia o preço médio do BTC nos últimos 50 dias, havia cruzado brevemente acima de sua EMA de 200 dias na sexta-feira anterior. Essa é uma formação que os traders chamam de cruz de ouro, que é tão otimista quanto os padrões gráficos podem ser — e uma que o Bitcoin não via desde novembro passado. Mas não durou muito.

A média de 50 dias do Bitcoin caiu novamente, o que significa que os preços ainda estão a poucos centímetros de uma cruz de ouro. Pode muito bem acontecer, mas parece que hoje não será o dia.

Por que uma cruz de ouro intermitente não é incomum

Uma cruz de ouro se forma quando uma média móvel de curto prazo — a de 50 dias, que rastreia os últimos 50 fechamentos diários — cruza acima de uma de longo prazo, a de 200 dias.

É um dos sinais de tendência mais observados em qualquer mercado porque historicamente precedeu alguns dos maiores ralis do Bitcoin. Mas também é um indicador atrasado construído inteiramente a partir de preços passados, e quando as duas médias estão negociando próximas, como as do Bitcoin estão agora, o sinal pode alternar entre ligado e desligado dentro de uma única sessão, à medida que as oscilações intradiárias puxam a média.

Foi exatamente isso que aconteceu hoje: um impulso para US$ 79.837 empurrou a EMA de 50 dias acima da de 200 dias, e a retração para US$ 77.438 a puxou de volta para baixo.

Para os observadores de gráficos diários, o episódio de hoje é um lembrete útil sobre quão tênues algumas cruzes de ouro realmente são. Quando as duas médias móveis estão próximas, como acontece aqui, uma única sessão volátil pode fazer com que o cruzamento se alterne antes de se estabilizar. A vela diária de hoje ainda está aberta, então essa leitura pode mudar novamente até o fechamento.

A força da tendência, no entanto, permanece firme, independentemente de qual lado do cruzamento o preço se encontre.

O Índice Direcional Médio, ou ADX, rastreia a força da tendência independentemente da direção. E a leitura de hoje é 45, confortavelmente acima do limite de 25 que separa uma tendência real do ruído, com o movimento direcional positivo ainda superando o negativo.

O Índice de Força Relativa, ou RSI, mede o ímpeto em uma escala de 0 a 100, com pontuações acima de 70 indicando sobrecompra e abaixo de 30, sobrevenda. O Bitcoin está em 55,5 e ainda no lado otimista do neutro, o que significa que os touros têm motivos para estar otimistas.

O gráfico de 4 horas: Ainda otimista, mas cansado

Ao contrário do gráfico diário, o gráfico de 4 horas nunca perdeu sua cruz de ouro. A EMA de 50 períodos permanece acima da EMA de 200 períodos, mantendo intacta a estrutura de alta mais ampla que se formou pela primeira vez no final de agosto. Mas quase todo o resto no período de 4 horas arrefeceu.

O RSI caiu para 43,3, para território de baixa. O indicador Squeeze Momentum, comprimido por dias, acabou de disparar, com a volatilidade se expandindo 3,95% — tipicamente o que acontece quando um movimento brusco começa, neste caso, para baixo.

O ADX no gráfico de 4 horas está em 25,1, mal acima do limite de 25, um sinal de que a tendência intradiária é muito mais fraca do que a que aparece no gráfico diário.

O panorama geral ainda se inclina para a alta. O gráfico de 4 horas não vacilou desde o final de agosto, e o ADX diário em 45 confirma que uma tendência real está em vigor, mesmo com o rótulo da média móvel alternando em uma única sessão volátil.