A Binance lançou o ETF Wealth Management em 15 de setembro com uma linha inicial de 11 fundos listados nos EUA, focados principalmente em títulos do Tesouro e títulos de grau de investimento.
De acordo com o anúncio da Binance de 15 de setembro, o serviço está localizado na seção Earn e oferece aos usuários elegíveis um canal dedicado para produtos de finanças tradicionais (TradFi) focados em gestão de caixa e estratégias orientadas para renda. As ordens são realizadas através do Binance Stock Trading, enquanto os clientes recebem os benefícios econômicos associados às cotas de ETF que detêm.
O lançamento expande um serviço de negociação de ações que a Binance introduziu em junho, quando abriu acesso a mais de 7.000 ações e ETFs listados nos EUA para clientes elegíveis. O ETF Wealth Management restringe esse universo de produtos maior a um grupo menor, organizado em torno de diferentes períodos de detenção e estratégias de renda fixa.
A seleção inicial contém 11 ETFs listados nos EUA. A Binance os divide em três grupos: Cash Management para períodos de menos de seis meses, Steady Income para seis a 12 meses e Yield Enhancement para períodos superiores a um ano.
A empresa identificou ETFs de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e de títulos de grau de investimento como exemplos dos ativos oferecidos. A Binance não listou publicamente todos os 11 tickers no próprio anúncio.
Seu aviso original em inglês refere-se a eles como ETFs listados nos EUA, uma descrição que difere de alguns relatórios traduzidos que os chamam de “ETFs de ações dos EUA”. Fundos de títulos do Tesouro e de títulos corporativos são fundos negociados em bolsa, mas não são fundos de ações.
Os usuários podem acessar os produtos através da seção Earn, tanto no aplicativo quanto no site da Binance. Após entrar na área TradFi, eles podem selecionar um ETF, escolher o número de cotas, revisar os termos relevantes e enviar a ordem através do Binance Stock Trading.
A Binance descreve o ETF Wealth Management como um canal de informação e acesso ao mercado. Não “é um produto de poupança” e não oferece retornos fixos porque os preços dos ETFs podem subir ou cair, e as distribuições de caixa dependem do fundo subjacente.
A distinção se aplica mesmo a produtos do Tesouro de curta duração. Tais ETFs ainda podem variar com as taxas de juros, preços de títulos, condições de crédito e liquidez do mercado.
O ETF Wealth Management usa o Binance Stock Trading para executar as compras. A Binance afirma que os clientes detêm as cotas reais de ETF e recebem os benefícios econômicos correspondentes, incluindo alterações de preço e distribuições de caixa, quando aplicável.
A estrutura difere do produto bStocks da Binance. A negociação direta de ações e ETFs oferece aos usuários valores mobiliários mantidos por corretoras, enquanto os bStocks são valores mobiliários tokenizados com uma estrutura legal separada.
A Binance afirma que os bStocks não representam, por si só, a propriedade direta de ações na empresa listada subjacente.
Conforme noticiado anteriormente pela crypto.news, usuários elegíveis tiveram acesso a mais de 7.000 ações e ETFs dos EUA quando a Binance lançou a negociação direta de valores mobiliários em junho. As compras fracionárias começam em US$ 5, enquanto os saldos suportados podem ser convertidos para compras de valores mobiliários.
O Binance Stock Trading executa principalmente compras de valores mobiliários usando USDC. A documentação atual da corretora afirma que saldos em ativos suportados selecionados podem ser convertidos em USDC antes da execução.
A negociação fracionada está disponível para instrumentos selecionados, enquanto o investimento mínimo é de US$ 5. O horário de negociação depende do valor mobiliário, com o horário regular dos EUA funcionando das 9h30 às 16h ET. A Binance afirma que a negociação de pré-mercado, pós-mercado e algumas negociações noturnas selecionadas estão disponíveis para os valores mobiliários suportados.
Os valores mobiliários não são executados ou detidos diretamente pela Binance. A Nest Trading Limited atua como corretora introduzida e encaminha as ordens para a Alpaca Securities LLC, que lida com a execução, compensação, liquidação e custódia.
A Nest Trading é regulamentada pela Financial Services Regulatory Authority do Abu Dhabi Global Market. O registro público da ADGM lista a empresa como uma firma financeira ativa e afirma que ela não pode deter ou controlar o dinheiro de clientes.
O papel da Alpaca significa que os usuários da Binance fazem seus pedidos através da interface da exchange, enquanto outra corretora lida com a infraestrutura de valores mobiliários por trás da transação.
O FAQ do Binance Stock Trading afirma que as participações em ações e ETFs recebem proteção da Securities Investor Protection Corporation de até US$ 500.000 por usuário, incluindo um limite de US$ 250.000 para reivindicações de caixa em caso de insolvência de uma corretora. A proteção da SIPC não cobre perdas de investimento causadas pela queda dos preços de mercado.
O anúncio de lançamento contém outro arranjo relevante para a execução. A Binance afirma que pode receber pagamento por remuneração de fluxo de ordens ao direcionar ordens de valores mobiliários. Os clientes são encaminhados aos termos e divulgações de valores mobiliários para mais detalhes.
O ETF Wealth Management chega pouco mais de três meses depois que a Binance lançou seu serviço direto de valores mobiliários dos EUA em 1º de junho.
O serviço original cobria mais de 7.000 ações e ETFs e permitia que usuários elegíveis gerenciassem valores mobiliários a partir de uma conta Binance existente.
A Binance disse posteriormente que os usuários adquiriram mais de US$ 1 bilhão em ações dos EUA através do Direct Stocks durante seus primeiros 30 dias, gerando cerca de US$ 3 bilhões em volume de negociação ao longo de 22 dias de negociação. Os números são reportados pela empresa.
No entanto, o marco de US$ 1 bilhão foi alcançado no primeiro mês do serviço, com a Binance afirmando que 73% de seus clientes de ações diretas vieram de mercados emergentes.
A participação em ETFs tornou-se uma parte maior da atividade de alguns clientes em agosto. Em cobertura relacionada, os ETFs representaram 21,9% das entradas líquidas de capital da Geração Z na Binance durante julho, acima dos 18,5% em junho.
Juntamente com os valores mobiliários diretos, a Binance desenvolveu os bStocks como um produto on-chain separado. A corretora lançou o primeiro lote de ações tokenizadas dos EUA em junho.
Conforme relatado anteriormente pela crypto.news, bStocks selecionados são lastreados 1:1 por valores mobiliários subjacentes e disponibilizados a usuários elegíveis sob regras específicas de jurisdição.
O Binance Stocks havia atingido aproximadamente US$ 610 milhões em valor e ultrapassado o xStocks entre os emissores de ações tokenizadas rastreados.
A Binance posteriormente estendeu sua oferta de mercado tradicional para derivativos. Em 1º de setembro, a empresa anunciou opções em mais de 1.000 ações e ETFs selecionados dos EUA através da Nest Trading e da Alpaca.
O ETF Wealth Management permanece sujeito a restrições geográficas. A Binance afirma que os serviços de valores mobiliários e as características individuais podem variar de acordo com a jurisdição, e clientes em alguns países ou regiões não podem acessar o Binance Stock Trading.
USDC