O Banco da Coreia lançou seu primeiro piloto de uma rede de liquidação em won 24 horas por dia, permitindo que investidores estrangeiros liquidem transações na moeda sul-coreana fora do horário bancário convencional do país.
O Banco da Coreia informou em seu anúncio de 21 de setembro que a Bank of Korea Won International Wire Network iniciou operações de teste na segunda-feira como parte do plano da Coreia do Sul de melhorar o acesso offshore ao won. O piloto começou às 9h, com a participação do KB Kookmin Bank, Woori Bank, Hana Bank e Shinhan Bank.
A operação completa está prevista para janeiro de 2027, quando se espera que bancos estrangeiros se juntem à rede. O sistema operará continuamente das 9h de um dia útil até as 9h do dia útil seguinte, enquanto fins de semana e feriados públicos continuarão excluídos.
Investidores estrangeiros que utilizarem o novo sistema poderão liquidar transações em won por meio de contas mantidas em Instituições Estrangeiras Registradas para Negócios em KRW, conhecidas como RFI-Ks. Eles não precisarão abrir uma conta separada diretamente em uma instituição financeira doméstica sul-coreana para usar a rede de liquidação.
As regras revisadas de câmbio publicadas dias antes do piloto permitem que instituições estrangeiras registradas abram contas omnibus em bancos cambiais sul-coreanos e processem a liquidação em won por meio da rede do Banco da Coreia. O Ministério das Finanças afirmou que as mudanças fazem parte do plano do governo para tornar as transações offshore em won menos dependentes de tempo e localização.
Sob esse modelo, um investidor estrangeiro pode manter ou transacionar won por meio de uma instituição registrada em seu mercado de origem, enquanto a liquidação subjacente é concluída pela infraestrutura do banco central. As autoridades sul-coreanas introduziram o acesso via RFI-K como parte de mudanças voltadas a tornar o mercado doméstico de câmbio mais acessível a participantes internacionais.
O BOK afirmou que “espera-se que a rede melhore o acesso dos estrangeiros à infraestrutura de liquidação em won, reforçando, no fim, a posição internacional da moeda”. A declaração representa a expectativa de política do banco central para o sistema, e não um resultado mensurado do piloto.
KB Kookmin, Woori, Hana e Shinhan são os primeiros bancos a participar da fase de testes. A Coreia do Sul planeja incorporar instituições financeiras estrangeiras à rede após o lançamento em janeiro, depois de aproximadamente três meses de testes.
A primeira transação de teste reportada ocorreu por volta das 9h30 de segunda-feira entre duas instituições domésticas participantes. A SBS informou que o pagamento teve valor aproximado de 1,4 bilhão de won, equivalente a cerca de US$ 1 milhão nas taxas de câmbio atuais.
O BOK descreveu a plataforma como sua primeira rede de liquidação projetada para operar ininterruptamente em dias úteis. A infraestrutura de pagamentos existente do Banco da Coreia tradicionalmente seguia os horários operacionais domésticos, enquanto o novo serviço é estruturado em torno do horário de trabalho dos investidores estrangeiros.
Durante o piloto, o banco central planeja monitorar o sistema enquanto realiza mudanças operacionais e técnicas antes do lançamento em janeiro. O BOK disse que pretende aprimorar a rede, expandir as instituições participantes e manter monitoramento contínuo à medida que a operação plena se aproxima.
O sistema de liquidação é uma parte do roteiro mais amplo de Internacionalização do Won da Coreia do Sul, publicado pelo Ministério das Finanças em conjunto com o Banco da Coreia e outras agências em julho. O roteiro prevê acesso ao mercado cambial 24 horas por dia, contas offshore em won, transações de capital facilitadas e infraestrutura de liquidação disponível fora da Coreia.
A Coreia do Sul já havia avançado seu mercado doméstico de câmbio para negociações 24 horas antes do início do piloto de liquidação. A nova rede atende ao lado de pagamentos dessa política ao permitir que participantes offshore concluam transações durante seus próprios horários comerciais locais, em vez de esperar que os bancos sul-coreanos reabram.
O roteiro permite que estrangeiros realizem transações em won por meio de instituições no exterior registradas junto às autoridades sul-coreanas. Documentos do governo descrevem exemplos em que investidores poderiam usar contas em won em filiais no exterior de bancos globais para investimentos em títulos sul-coreanos, remessas e outros serviços financeiros.
As autoridades estão combinando maior facilidade de acesso com medidas de liquidez e monitoramento. O roteiro afirma que bancos domésticos podem fornecer financiamento temporário em won quando instituições no exterior enfrentarem escassez, enquanto o governo e o banco central poderão oferecer liquidez adicional quando necessário. Os reguladores planejam monitorar as condições do won offshore à medida que seu uso internacional se expandir.
O BOK já havia delineado em julho o cronograma do piloto da rede para setembro, quando confirmou os quatro bancos participantes e afirmou que a operação integral 24 horas começaria em janeiro. Na época, o banco central disse que o projeto poderia melhorar o acesso à infraestrutura de liquidação sul-coreana e apoiar os esforços da Coreia do Sul para atrair mais investimento internacional.
A nova rede internacional de transferências não utiliza a mesma estrutura dos projetos de dinheiro digital baseados em blockchain do Banco da Coreia. O BOK vem desenvolvendo uma infraestrutura separada de liquidação tokenizada por meio do Projeto Hangang e do Projeto Agorá, liderado pelo Banco de Compensações Internacionais.
Em julho, o Banco da Coreia concluiu testes ao vivo de pagamentos transfronteiriços no âmbito do Projeto Agorá usando reservas tokenizadas de banco central em múltiplas moedas. Como a crypto.news informou anteriormente, bancos sul-coreanos testaram fluxos de liquidação que incluíram uma transferência de 20 milhões de won entre o NongHyup Bank e o Shinhan Bank usando fundos de reserva tokenizados.
O teste conectou o Projeto Hangang ao ambiente do Agorá para avaliar como dinheiro tokenizado de banco central e depósitos de bancos comerciais poderiam interagir em pagamentos transfronteiriços. O BOK afirmou que novos cenários de teste seriam realizados à medida que o Projeto Agorá expandisse seu trabalho com transações de valor real.
O Projeto Hangang evoluiu por um caminho doméstico separado. Como a crypto.news reportou em março, a segunda fase ampliou a participação de sete para nove bancos e introduziu recursos de token de depósito, incluindo transferências peer-to-peer, aprovações biométricas e pagamentos de subsídios governamentais.
Posteriormente, agências governamentais iniciaram um programa de 9,6 bilhões de won para conectar tokens de depósito à infraestrutura de pagamentos existente. Em cobertura relacionada da crypto.news, o projeto reuniu nove bancos, oito empresas de pagamentos e dois grandes comerciantes para testar como tokens de depósito poderiam funcionar com os sistemas de pagamentos de varejo já existentes.
O mais recente relatório do Banco da Coreia sobre sistemas de pagamento, publicado em 17 de setembro, informou que a instituição havia ampliado o horário de funcionamento do BOK-Wire+, construído a nova rede internacional de won e adotado o ISO 20022 como parte dos esforços para fortalecer a conectividade transfronteiriça. O relatório disse que o banco central também estudava simultaneamente ativos virtuais, stablecoins lastreadas em won e sistemas de liquidação tokenizada.
O Projeto Hangang continua baseado em uma moeda digital de banco central de atacado usada como camada subjacente aos tokens de depósito de bancos comerciais, e não em uma CBDC de varejo emitida diretamente aos consumidores. A segunda fase foi ampliada para nove bancos participantes, enquanto testa transferências, pagamentos e casos de uso vinculados ao governo.
