A Applied Digital fechou um empréstimo-ponte sênior garantido de US$ 300 milhões, liderado pela Goldman, para acelerar seu próximo data center de IA de 150 MW, somando-se a US$ 2,15 bilhões em títulos e um arrendamento de hyperscaler de US$ 7,5 bilhões.
A Applied Digital, provedora de hospedagem de mineração de Bitcoin e serviços de nuvem, anunciou o fechamento de uma linha de crédito-ponte sênior garantida de US$ 300 milhões para avançar a construção de um novo projeto de data center de IA, dando continuidade aos planos que delineou em abril, quando garantiu um arrendamento de 15 anos e US$ 7,5 bilhões com um hyperscaler americano de grau de investimento não identificado.
As divulgações da empresa indicam que o empréstimo-ponte foi projetado para financiar o desenvolvimento contínuo do data center "Edifício 3" de 150 MW em seu campus Polaris Forge 1, parte de uma plataforma mais ampla de Fábrica de IA que agora inclui um campus de 430 MW na Delta Forge 1.
O empréstimo é garantido por ativos do projeto e, de acordo com a Applied Digital, pode ser pré-pago "a qualquer momento sem penalidade", dando à empresa flexibilidade para refinanciar em estruturas de maior duração assim que o capital permanente for organizado.
A administração disse que espera adicionar uma linha de crédito rotativa sênior garantida de US$ 300 milhões, elevando o total de novas linhas de crédito para até US$ 600 milhões para cobrir o desenvolvimento pré-arrendamento e pós-arrendamento, capital de giro e despesas de transação em toda a sua pegada de IA e computação de alto desempenho.
A Applied Digital, listada na Nasdaq como APLD, começou como construtora e operadora de data centers para clientes de mineração de Bitcoin e cripto, com instalações de 106 MW e 180 MW em Jamestown e Ellendale, Dakota do Norte, operando em plena capacidade até o final de 2025.
Em março, a empresa precificou US$ 2,15 bilhões em títulos sênior garantidos através de sua subsidiária APLD Compute 2, informando aos investidores que usaria os recursos "para financiar o desenvolvimento e a construção de 200 megawatts de carga de TI crítica" em um data center de IA na Dakota do Norte arrendado para a Oracle sob um contrato de 15 anos, de aproximadamente US$ 5 bilhões.
A nova linha de crédito-ponte estende essa estrutura de financiamento, efetivamente adiantando capital para a expansão de 150 MW da Polaris Forge 1, enquanto a Applied Digital trabalha com credores em uma estrutura de longo prazo que corresponde ao perfil de 15 anos de seus arrendamentos de hyperscaler.
Um briefing recente da crypto.news detalhou como o arrendamento do campus de IA de US$ 7,5 bilhões oferece à Applied Digital visibilidade de receita contratada até 2041, facilitando a adição de dívida no estilo project finance.
Outra visão geral da crypto.news observou que o plano combinado da empresa para um empréstimo-ponte de US$ 300 milhões e uma linha de crédito rotativa de US$ 300 milhões visa "suavizar o risco de desenvolvimento" à medida que se expande da hospedagem de cripto para infraestrutura de IA completa.
Uma análise separada da crypto.news destacou como uma linha de crédito de desenvolvimento anterior com a Macquarie ajudou a financiar campi de fábrica de IA em estágio inicial, uma estratégia agora sendo repetida em maior escala com a Goldman Sachs e um sindicato bancário mais amplo.
