Les entreprises crypto sud-africaines ont mis en suspens au moins 2,2 milliards de rands de transactions, alors que les règles proposées en matière de contrôle des changes menacent de restreindre la manière dont les actifs numériques peuvent être utilisés pour les transactions transfrontalières, selon des personnes familières du dossier.
Des personnes familières avec ces transactions ont indiqué qu’au moins 3 opérations ont été suspendues directement à cause des changements réglementaires proposés. Elles comprennent un investissement d’une société de capital-investissement ainsi que des transactions destinées à soutenir la formation de capital pour les petites entreprises et la gestion de trésorerie d’entreprise.
Les acteurs du secteur ont averti que le cadre proposé pourrait pousser une partie de l’activité légitime liée aux actifs numériques vers l’offshore ou vers des canaux informels. Certains dirigeants envisagent une action en justice si les règles sont adoptées sans modifications significatives, ont indiqué ces personnes.
L’Afrique du Sud est le deuxième plus grand marché de crypto-actifs en Afrique, où les stablecoins sont de plus en plus utilisés par les entreprises qui déplacent des fonds entre leurs opérations régionales.
Les entreprises ont utilisé des stablecoins pour rapatrier des bénéfices et recevoir des dividendes de filiales situées sur des marchés africains où l’accès aux devises fortes peut être limité. L’USDT de Tether est devenu le stablecoin privilégié pour ce type d’activité en Afrique du Sud.
Les transactions on-chain en USDT sur 3 des plus grandes plateformes d’échange crypto agréées du pays ont approché 27 milliards de rands sur l’année achevée en avril, selon les données de la banque centrale. Ce chiffre montre l’ampleur de l’activité en stablecoins qui transite déjà par des plateformes domestiques réglementées.
L’Afrique du Sud ne reconnaît pas les crypto-actifs comme monnaie légale. La South African Reserve Bank a déjà identifié les actifs numériques comme un risque émergent pour la stabilité financière et surveille l’activité à mesure que l’utilisation des stablecoins s’étend à l’international.
Les régulateurs cherchent désormais à intégrer les crypto-actifs dans un système de contrôle des flux de capitaux construit autour du Currency and Exchanges Act, une législation vieille d’environ 9 décennies.
Le Trésor national a publié pour la première fois son cadre proposé en avril dans le cadre d’une refonte du régime de gestion des flux de capitaux du pays. Comme l’avait précédemment rapporté crypto.news, le projet classerait formellement les crypto-actifs comme des capitaux au regard des règles sud-africaines de change et étendrait aux transactions sur actifs numériques les pouvoirs de déclaration, d’approbation et d’exécution.
Les responsables ont déclaré que ce cadre vise à améliorer la surveillance des transactions transfrontalières, à réduire les possibilités d’arbitrage réglementaire et à lutter contre les flux financiers illicites.
Des règles plus détaillées publiées en août précisent la manière dont les transferts d’actifs numériques fonctionneraient dans le cadre du système proposé.
En vertu des règles sur les transferts crypto transfrontaliers, les transferts devraient généralement passer par des prestataires autorisés et être déclarés à la South African Reserve Bank. Les transactions impliquant des prestataires crypto offshore ou des portefeuilles privés relèveraient de la catégorie réglementée des opérations transfrontalières.
Les particuliers transférant des cryptos hors d’Afrique du Sud resteraient soumis aux plafonds existants du pays en matière d’allocation de devises. L’allocation discrétionnaire individuelle annuelle autorise des transferts allant jusqu’à 1 million de rands sans quitus fiscal, tandis que l’allocation de capital à l’étranger permet jusqu’à 10 millions de rands, sous réserve du respect des exigences fiscales.
Les prestataires de services sur crypto-actifs autorisés seraient tenus de collecter des informations sur les transferts transfrontaliers, notamment l’identité de l’expéditeur et du destinataire, les actifs concernés, les valeurs des transactions et les détails du portefeuille de destination.
Le Trésor national et la South African Reserve Bank ont indiqué dans une déclaration commune que le manuel détaillé publié le mois dernier n’intègre pas encore les retours soumis lors de la consultation précédente.
Les responsables ont attribué cet écart au calendrier de publication et au volume de commentaires reçus après que le gouvernement a invité les parties intéressées à répondre aux propositions d’avril.
Certains dirigeants du secteur des actifs numériques se sont opposés au processus, estimant que le projet actuel ne prend pas suffisamment en compte les contributions du secteur. Des personnes familières de leurs préoccupations ont indiqué que ces dirigeants considèrent certaines parties du cadre comme défavorables à une technologie utilisée pour réduire les coûts de transaction.
Si la réglementation est adoptée en l’état, les entreprises estiment qu’elle pourrait affecter des milliards de rands de recettes fiscales générées par le secteur et potentiellement conduire à des contestations judiciaires, selon ces personnes.
L’activité liée aux stablecoins est devenue un domaine d’attention particulier alors que les régulateurs évaluent la manière dont les tokens indexés sur le dollar interagissent avec la monnaie nationale et les contrôles de capitaux.
Une évaluation du Fonds monétaire international publiée en août a révélé que les stablecoins en dollars n’avaient gagné qu’une traction limitée en Afrique du Sud, tandis que les alternatives libellées en rand avaient suscité encore moins de demande. Le FMI a averti qu’il était encore trop tôt pour déterminer si cette tendance allait perdurer. L’adoption des stablecoins en dollars reste dominante à l’échelle mondiale, avec près de 99 % des stablecoins libellés en dollars américains.
Le traitement des actifs numériques en Afrique du Sud va au-delà des contrôles de capitaux. Le South African Revenue Service a publié en juillet un projet de directive expliquant comment les règles fiscales existantes s’appliquent aux transactions crypto, plutôt que de proposer un régime fiscal distinct.
Dans ce projet de directive fiscale sur les cryptos, le SARS a maintenu que les crypto-actifs ne constituent pas une monnaie à des fins fiscales. L’achat, la vente, l’échange, la dépense, le minage, le staking ou la réception d’actifs numériques peuvent entraîner des conséquences fiscales au titre des règles existantes en matière de revenus et de plus-values, selon la nature de l’activité.
L’Afrique du Sud a par ailleurs commencé à mettre en œuvre le Crypto-Asset Reporting Framework de l’OCDE. Sa première période de déclaration CARF s’étend du 1er mars 2026 au 28 février 2027, les prestataires de services crypto étant tenus de collecter des informations qui soutiendront les échanges automatiques de données fiscales entre les juridictions participantes.
Le gouvernement n’a pas encore finalisé les règles proposées sur les flux de capitaux après avoir reçu les commentaires du secteur, laissant le cadre détaillé faire l’objet d’un examen supplémentaire par le Trésor national et la South African Reserve Bank.
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