Robinhood s'implante dans les rouages de son propre marché de prédiction. L'application de trading a annoncé mardi qu'elle prendrait des participations minoritaires dans Crypto.com et OG.com, la plateforme de marchés de prédiction que Crypto.com a lancée en février en tant qu'application autonome et qui a depuis été scindée en une société distincte et capitalisée.

Les marchés de prédiction permettent aux gens de négocier des contrats sur la réalisation d'un événement – une baisse des taux de la Réserve fédérale, un résultat électoral, le vainqueur du match de dimanche – au lieu de parier via un bookmaker traditionnel. Polymarket est l'un des plus populaires, mais il en existe d'autres comme Kalshi ou Myriad, développé par Dastan, la société mère de Decrypt.

Robinhood a transformé cette idée en sa ligne de produits à la croissance la plus rapide, et cet accord concerne celui qui gérera l'infrastructure sous-jacente.

Qui fait quoi

Selon l'accord, OG.com devient un fournisseur d'infrastructure et de compensation pour Robinhood, ce qui signifie qu'il traite et règle les transactions une fois qu'un client a placé un pari.

Robinhood acheminera ce volume de transactions de détail via la bourse d'OG.com, qui est réglementée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) — l'agence fédérale qui supervise cette catégorie de contrats. Les entreprises qualifient cela du plus grand partenariat interentreprises d'OG.com en termes de volume de transactions, et le déploiement commencera par phases pour les clients américains éligibles à partir du 8 septembre.

La partie participation fonctionne dans l'autre sens. Les participations de Robinhood dans Crypto.com et OG.com sont évaluées conformément à l'investissement de juillet de Citadel Securities, qui a apporté à Crypto.com son tout premier tour de financement institutionnel et a valorisé la bourse à 20 milliards de dollars.

La scission autonome d'OG.com la valorise à 5 milliards de dollars.

Kris Marszalek, fondateur et PDG de Crypto.com, a qualifié ce rapprochement de « véritable tournant », déclarant dans un communiqué qu'il souhaitait qu'OG.com devienne « la plateforme la plus liquide au monde pour les instruments dérivés innovants ».

JB Mackenzie, vice-président de Robinhood, a déclaré que l'accord "donne [à Robinhood] encore plus d'intérêt" alors que la demande des clients pour les contrats événementiels ne cesse de croître.

Pourquoi Robinhood continue d'accumuler les partenariats

Robinhood a construit son centre de marchés de prédiction sur les contrats de Kalshi, puis a commencé à transférer du volume vers Rothera, sa propre bourse agréée par la CFTC, gérée en coentreprise avec la société de trading Susquehanna International Group, en la testant lors de la Coupe du Monde de cette année. L'ajout d'OG.com donne à Robinhood un troisième fournisseur d'infrastructure au lieu de dépendre d'un seul.

Cette stratégie porte ses fruits. Les revenus des contrats événementiels de Robinhood ont été multipliés par plus de 10 d'une année sur l'autre pour atteindre 156 millions de dollars au deuxième trimestre, faisant des marchés de prédiction la ligne d'activité à la croissance la plus rapide de l'entreprise, tandis que les revenus du trading de cryptomonnaies ont chuté de 38 %. Pour une application qui a bâti sa réputation initiale sur le trading d'actions et de cryptomonnaies, les contrats événementiels sont désormais plus importants.

Pendant ce temps, Crypto.com a obtenu en février une approbation conditionnelle pour une charte de banque fiduciaire nationale américaine, et la scission d'OG.com en une société capitalisée séparément est une autre étape vers une infrastructure financière réglementée plutôt qu'une simple application crypto.

Les marchés ont apprécié ce qu'ils ont vu. Les actions de Robinhood, cotées sous le symbole HOOD, ont augmenté d'environ 3,4 % lors des échanges pré-marché mardi pour atteindre environ 126 $, tandis que le CRO, le jeton natif de Crypto.com, a bondi de plus de 6 % pour atteindre son niveau actuel de 0,06 $ avec un sommet journalier de 0,065 $ — un rebond notable pour un jeton qui était tombé à un plus bas de trois ans un mois plus tôt après l'annulation par Trump Media Group d'une série d'accords distincts avec Crypto.com.

Le déploiement commence par phases pour les clients américains éligibles à partir d'aujourd'hui, et les deux sociétés ont déjà signalé la prochaine étape : les contrats à terme perpétuels liés à des actions, sous réserve d'approbation réglementaire.