Le volume de transactions quotidien de Robinhood Chain pour les jetons liés aux RWA a atteint un record de 390 millions de dollars, propulsé par de nouveaux sommets pour les paires memecoin-action et l'activité des actions tokenisées.
Selon les données compilées par le chercheur onchain Adam Tehc, les paires memecoin-action ont généré 217 millions de dollars de volume quotidien, tandis que les actions tokenisées ont représenté 127 millions de dollars supplémentaires, les deux catégories ayant atteint leurs plus hauts niveaux à ce jour.
Cette activité combinée survient alors que la capitalisation boursière des actifs du monde réel tokenisés sur Robinhood Chain a dépassé les 84 millions de dollars. Les paires memecoin-action sont devenues une source majeure d'activité de trading, connectant des jetons spéculatifs à des actifs liés aux actions via des pools de liquidité sur le réseau.
Les derniers chiffres montrent comment la composition des transactions sur Robinhood Chain a évolué depuis la mise en service du réseau en juillet.
Robinhood a lancé le mainnet public le 1er juillet en tant que Layer 2 Ethereum construit en utilisant la technologie Arbitrum, les actions tokenisées constituant l'une des parties principales de sa stratégie de produits onchain.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, les utilisateurs éligibles dans plus de 120 pays ont eu accès aux actions tokenisées via Robinhood Wallet, ainsi qu'aux produits de finance décentralisée et aux contrats à terme perpétuels.
Le réseau a été lancé initialement avec environ 95 actions tokenisées. Ses Stock Tokens permettent aux utilisateurs éligibles en dehors des États-Unis d'obtenir une exposition au prix des entreprises via des actifs pouvant interagir avec des applications décentralisées.
L'activité de trading, cependant, s'est rapidement développée autour d'un groupe d'actifs différent.
Les memecoins ont représenté la majeure partie du volume des échanges décentralisés durant les premières semaines du réseau. Les données de FalconX publiées en juillet ont montré que cette catégorie représentait plus de 80 % des transactions DEX, même si Robinhood continuait de construire le réseau autour des actifs du monde réel tokenisés.
Dans les trois semaines suivant son lancement, Robinhood Chain avait accumulé 431 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) et près de 400 millions de dollars en capitalisation boursière de stablecoins. Le volume DEX a approché les 9 milliards de dollars durant cette même période initiale.
La relation entre les memecoins et les actions tokenisées a commencé à changer à la mi-juillet, alors que les applications ont commencé à combiner les deux catégories d'actifs au sein des mêmes marchés.
Bankr et long.xyz ont permis aux utilisateurs de lancer des memecoins adossés à la liquidité d'actions tokenisées sur plus de 90 symboles boursiers sur Robinhood Chain.
Des pools associant des memecoins à des versions tokenisées d'entreprises telles que Nvidia, Tesla, Intel et Roblox sont apparus par la suite parmi les marchés actifs du réseau.
Fin juillet, le modèle de liquidité memecoin-action avait contribué à propulser Robinhood Chain devant Solana en termes de volume de trading d'actions tokenisées.
Au lieu de s'appuyer exclusivement sur des stablecoins ou de l'ETH comme contrepartie d'une paire de trading, cette structure permet aux actions tokenisées de servir de liquidité pour les jetons spéculatifs. Le trading de ces memecoins peut donc générer des transactions impliquant les jetons d'actions appariés.
Le record quotidien de 217 millions de dollars pour les paires memecoin-action dépasse désormais les 127 millions de dollars générés par les actions tokenisées elles-mêmes.
Le total des transactions liées aux RWA sur Robinhood Chain, s'élevant à 390 millions de dollars, inclut ces catégories ainsi que d'autres activités suivies par le tableau de bord.
L'activité initiale était considérablement différente. Au cours des premières semaines suivant le lancement, les actifs tokenisés ne représentaient qu'une petite partie de la valeur sur le réseau, tandis que les memecoins dominaient les transactions.
L'un des plus grands exemples précoces fut CASHCAT, un memecoin communautaire sans affiliation officielle avec Robinhood. Le jeton a atteint une capitalisation boursière d'environ 156 millions de dollars lors de sa montée initiale, dépassant à un moment donné la valeur combinée des RWA tokenisés alors disponibles sur la chaîne.
Le réseau lui-même a enregistré 570 millions de dollars en volume de transactions contre 21,68 millions de dollars en liquidité durant sa première semaine, le trading de memecoins dominant une grande partie de l'activité.
L'activité liée aux actions a augmenté parallèlement aux marchés spéculatifs.
Au 27 juillet, Robinhood avait accumulé environ 328 000 détenteurs d'actions tokenisées, représentant environ 44 % des 752 000 détenteurs suivis sur cinq plateformes majeures d'actions tokenisées à l'époque.
La valeur détenue sur Robinhood est restée inférieure à celle de plusieurs plateformes concurrentes. Robinhood représentait environ 44 millions de dollars d'actifs tokenisés dans cette comparaison, tandis qu'Ondo détenait 857 millions de dollars et xStocks 487 millions de dollars.
Le trading sur le marché secondaire a continué d'augmenter en août.
Hayden Adams, fondateur d'Uniswap, a déclaré fin août que le volume combiné de jetons d'actions sur Robinhood Chain avait atteint 1 milliard de dollars pour la première fois.
Uniswap a servi de principal teneur de marché automatisé public du réseau depuis le lancement de Robinhood Chain. L'échange décentralisé offre des marchés où les actifs tokenisés peuvent être échangés directement onchain au lieu de rester dans l'interface de courtage de Robinhood.
Les Robinhood Stock Tokens restent indisponibles pour les investisseurs aux États-Unis.
L'entreprise a structuré ses Classic Stock Tokens comme des contrats dérivés en vertu de la directive MiFID II. Les détenteurs bénéficient d'une exposition au prix de l'actif de référence mais ne possèdent pas les actions sous-jacentes ni ne reçoivent de droits d'actionnaires tels que les droits de vote.
Robinhood a déclaré que les actifs soutenant ces contrats sont détenus par une institution agréée aux États-Unis.
La dernière capitalisation boursière des RWA de 84 millions de dollars représente une augmentation substantielle par rapport aux premières semaines du réseau.
À la mi-juillet, les actifs du monde réel tokenisés sur Robinhood Chain valaient environ 12,8 millions de dollars, dont près de 10,7 millions de dollars en actions tokenisées. La valeur restante était répartie sur des actifs incluant des ETF tokenisés, des matières premières et des bons du Trésor américain.
À ce stade, les RWA tokenisés ne représentaient qu'une petite partie de l'activité, bien qu'ils fussent l'un des principaux produits à l'origine du lancement du réseau.
Robinhood Chain a ensuite traité plus de 12 milliards de dollars en volume d'échanges décentralisés et plus de 150 millions de transactions fin juillet, des chiffres cités par Bernstein lorsque la société de recherche a maintenu une notation «Outperform» pour Robinhood Markets et un objectif de prix de 160 dollars.
Le réseau fonctionne en utilisant la pile Orbit d'Arbitrum et règle les transactions sur Ethereum. L'ETH sert d'actif de gaz, et Robinhood n'a pas émis de jeton natif pour Robinhood Chain.
Robinhood Markets exploite le séquenceur, tandis que les applications peuvent construire et déployer des marchés sur le réseau.
Dans le cadre du programme d'expansion d'Arbitrum, 10 % des revenus nets du protocole de Robinhood Chain sont reversés à l'écosystème Arbitrum. Fin juillet, le réseau avait généré plus de 2 millions de dollars de revenus cumulés, envoyant environ 200 000 dollars à Arbitrum selon cet arrangement.
Robinhood Chain a continué à fonctionner avec des actions tokenisées, des marchés de prêts, des échanges décentralisés et des contrats à terme perpétuels disponibles via son écosystème onchain, tandis que le trading de paires memecoin-action est devenu l'une de ses plus grandes sources de volume quotidien lié aux RWA.
ETH
ARB