Ondo Finance a réalisé le premier déploiement en direct et onchain de titres américains tokenisés tiers, dans une structure conçue pour fonctionner au sein du cadre réglementaire américain existant.
Selon Ondo Finance, ce déploiement intègre les actions de l'ETF iShares Core S&P 500 (IVV) de BlackRock et de Micron Technology (MU) sur la blockchain Ethereum, tout en maintenant les titres sous-jacents dans le système de garde traditionnel américain.
L'entreprise a déclaré que ce déploiement coïncide avec le 4 juillet, date à laquelle les États-Unis célèbrent 250 ans d'indépendance, et représente sa première mise en œuvre en direct de ce modèle d'émission.
Contrairement à de nombreuses offres d'actions tokenisées lancées en dehors des États-Unis, Ondo a déclaré que son modèle suit le cadre de garde par un tiers, tel que décrit dans une déclaration du personnel de la U.S. Securities and Exchange Commission de janvier 2025. Selon cette structure, les actions sous-jacentes d'IVV et de Micron restent auprès de dépositaires réglementés au lieu d'être transférées sur une blockchain.
Ondo a indiqué que son agent de transfert enregistré, Oasis Pro, émet des tokens basés sur Ethereum, adossés 1:1 aux actions sous-jacentes. La société d'infrastructure financière Broadridge gère les communications avec les actionnaires, le vote par procuration et les divulgations réglementaires, permettant aux détenteurs de tokens de bénéficier des mêmes droits d'actionnaire que les investisseurs détenant des titres via des comptes de courtage américains traditionnels.
Évoquant ce déploiement, Ian De Bode, PDG d'Ondo Finance, a déclaré que cette étape démontre l'approche de l'entreprise en matière d'émission de titres tokenisés dans le respect des exigences réglementaires américaines existantes.
« Ondo a construit l'infrastructure réglementaire, de produit et de service pour soutenir tous les modèles majeurs aux États-Unis. L'étape d'aujourd'hui montre que nous pouvons tokeniser des titres de manière à satisfaire à la fois les exigences du marché et celles des régulateurs. »
L'entreprise a précisé que le produit n'est pas encore disponible pour les investisseurs américains et est actuellement destiné aux utilisateurs internationaux éligibles en dehors du pays.
Ce lancement intervient alors que les titres tokenisés réglementés continuent d'attirer des investissements sur les marchés financiers. Comme l'a précédemment rapporté crypto.news, Ondo Finance s'est récemment associée à Exodus Movement pour lancer Exodus Markets, permettant aux utilisateurs éligibles dans certaines juridictions d'échanger plus de 200 actions tokenisées, fonds négociés en bourse et actifs du monde réel via le portefeuille auto-conservateur Exodus sur la blockchain Solana.
La concurrence dans le secteur s'est également intensifiée suite à la cotation publique de Securitize à la Bourse de New York sous le symbole SECZ, après sa fusion SPAC avec Cantor Equity Partners II. Soutenue par BlackRock et Morgan Stanley, l'entreprise est devenue la première plateforme de tokenisation cotée en bourse.
Les questions relatives aux droits des actionnaires sont restées un problème majeur pour les actions tokenisées. Le débat s'est intensifié à la mi-2025 après qu'OpenAI a déclaré n'avoir pas autorisé le produit tokenisé de Robinhood lié à ses actions et a clarifié que les tokens ne représentaient pas une participation au capital de l'entreprise. Cet incident a renforcé les appels à des normes réglementaires plus claires régissant les titres tokenisés.
Ondo a déclaré que son cadre d'émission répond à ces préoccupations en acheminant la création de tokens via un agent de transfert enregistré tout en préservant la chaîne de garde conventionnelle, une structure que l'entreprise estime conforme aux exigences actuelles du marché américain.
Les prévisions de l'industrie indiquent également une expansion continue. Dans son rapport de juin 2026, Citi a projeté que le marché des titres tokenisés pourrait atteindre environ 5,5 billions de dollars d'ici 2030. Parallèlement, Robinhood a introduit une blockchain publique pour les actions tokenisées, la DTCC a étendu son infrastructure blockchain, et le NYSE ainsi que le Nasdaq ont tous deux divulgué des initiatives de tokenisation.
Ondo a déclaré gérer déjà plus d'un milliard de dollars en actions et ETF tokenisés, couvrant plus de 430 titres en dehors des États-Unis. Par ailleurs, Ripple a récemment dévoilé un protocole de prêt sur le XRP Ledger qui permet aux banques d'emprunter contre des actifs tokenisés, ajoutant un autre exemple d'institutions financières construisant des infrastructures autour des actifs du monde réel tokenisés.
