Morning Minute est une newsletter quotidienne écrite par Tyler Warner. L'analyse et les opinions exprimées sont les siennes et ne reflètent pas nécessairement celles de Decrypt.

GM!

Les principales actualités d'aujourd'hui :

• Les principales cryptomonnaies sont dans le rouge, en baisse de 2 à 4 %, alors que le pétrole et les obligations augmentent ; le BTC est à 76,6k $
• Les ETF ETH poursuivent leur série d'entrées de fonds avec 8 millions de dollars malgré les sorties de fonds des ETF BTC
• La SEC propose de moderniser les règles relatives aux agents de transfert, permettant aux blockchains de servir de registre officiel
• 21 banques, dont Citi, Goldman et BofA, formeront une société de stablecoin en 2026
• Robinhood Chain bat des records en termes de revenus, de volume DEX, de volume de launchpad et plus encore

📉 Bitcoin entre dans le "Rektember" après le meilleur août depuis 2017

Le Bitcoin a augmenté de 25 % en août, son mois le plus fort depuis novembre 2024 et le meilleur rallye d'août depuis 2017. Mais septembre démarre mal, le Bitcoin étant tombé en dessous de 77 000 $.

Depuis 2013, septembre a été le pire mois du Bitcoin en moyenne, enregistrant une perte de près de 3 % et seulement cinq rendements positifs en treize ans. Cependant, il est à noter que les 3 dernières années se sont toutes terminées en vert pour le Bitcoin en septembre.

Mais de réels vents contraires sont à l'œuvre. Le président de la Fed, Kevin Warsh, a utilisé son discours de Jackson Hole vendredi pour insister sur l'inflation élevée, et le marché obligataire a fortement réagi. Les rendements souverains ont atteint de nouveaux sommets cycliques et le rendement du Trésor américain à 10 ans a atteint 4,784 %. Les marchés estiment maintenant à 66 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base lors de la réunion du 16 septembre, avec une autre hausse possible avant la fin de l'année. Les frappes américaines continues contre l'Iran ont poussé le brut WTI à 88 $ le baril, en hausse de 2 % sur la journée et au plus haut depuis fin juillet.

Des taux plus élevés resserrent les conditions financières et renforcent le dollar, ce qui est le vent contraire habituel pour tout actif risqué. Mauvais pour le Bitcoin et l'or (ainsi que les marchés traditionnels, qui affichent également des rendements négatifs en septembre).

Globalement, septembre sera une bataille de forces. Les vents porteurs des afflux d'ETF, des afflux de DAT et d'un marché crypto on-chain en plein essor suffiront-ils à faire monter le Bitcoin ? Ou les vents contraires de la guerre, de la hausse du pétrole, de l'inflation et des hausses de taux potentielles arrêteront-ils le rallye ?

Nous le saurons assez tôt. Et notez dans vos agendas le 16 septembre — la prochaine réunion du FOMC et la décision sur les taux. Cette réunion pourrait bien donner le ton macroéconomique pour le reste de l'année…

🌎 Crypto et Marchés Macroéconomiques

• Les principales cryptomonnaies étaient dans le rouge suite au sell-off TradFi ; BTC -2% à 76,6k $; ETH -3% à 2 376 $; SOL -4% à 98 $; HYPE -2% à 81 $
• Les principaux altcoins en mouvement incluent FIL (+10%), PYTH (+7%) et UNI (+6%)
• Pétrole +3% à 90 $; Or -1% à 4 360 $
• Les contrats à terme sur actions sont de nouveau dans le rouge alors que les rendements obligataires et le pétrole augmentent ; DOW -0,1%, Nasdaq -0,5%
• Le PDG de Strategy, Phong Le, a défendu la vente de Bitcoin à près de 60 000 $ et son rachat à 80 318 $, expliquant à Bloomberg que ces décisions sont basées sur le coût du capital plutôt que sur le prix après que la société ait ramené sa dette nette à zéro et constitué 7 milliards de dollars de réserves en dollars
• Saylor et le PDG Phong Le ont demandé à MSCI de retirer un critère qui supprimerait Strategy de ses indices mondiaux, le qualifiant de discriminatoire et arbitraire, la période de consultation se terminant le 30 septembre
• Vingt-et-une banques et gestionnaires d'actifs y compris Citi, Goldman, BofA et UBS formeront une société de stablecoin au second semestre 2026, en commençant par un jeton dollar dont le lancement est prévu au premier semestre 2027
• La SEC a proposé de moderniser ses règles relatives aux agents de transfert pour permettre aux blockchains de servir de registres de propriété officiels, et a fixé une table ronde le 17 septembre sur le trading 24h/24 avec le NYSE, le Nasdaq, le DTCC, Citadel Securities et Robinhood
• Les revenus des frais de Robinhood Chain ont fait grimper ARB de plus de 30% alors que les traders prenaient en compte la pile Orbit sous-jacente au réseau
• Hyperliquid Strategies a relevé le plafond de sa facilité de fonds propres Chardan à 2,5 milliards de dollars, contre 1 milliard, permettant à la société de trésorerie cotée au Nasdaq d'émettre de nouvelles actions pour financer des objectifs généraux de l'entreprise, y compris des achats supplémentaires de HYPE

Trésoreries d'entreprise et ETF

• Les ETF Bitcoin ont enregistré 237 millions de dollars de sorties nettes mardi ; les ETF ETH ont enregistré 8,6 millions de dollars d'entrées et ont poursuivi leur série verte
• DeFi Development Corp a lancé une offre d'actions privilégiées qui pourrait lever 19,8 millions de dollars pour acheter plus de SOL, en fixant le prix de 2,2 millions d'actions à 9 $ sous le symbole boursier proposé CHAD

Suivi des Meme Coins

• Les principaux meme coins étaient très rouges ; DOGE -2%, SHIB stable, PEPE -2%, PENGU -5%, TRUMP -7%, SPX -6%
• Les leaders de la chaîne Robinhood étaient mitigés ; PONS -14% ; Cashcat +22% ; AI +10% ; Boner -35% ; Microduck +130% ; Tendies, Moo, Orbio, Ubik et Optimus étaient d'autres grands gagnants
• Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev répondait aux publications de memecoins sur X alors qu'il continue de s'impliquer dans l'écosystème
• Solana n'a pas vu beaucoup de "runners" soutenus mardi lors d'une journée dans le rouge ; Ansem -17% à 240M $

💰 Suivi des Tokens, Airdrops et Protocoles

• Robinhood Chain a établi de nouveaux records en termes de revenus avec 3,38 millions de dollars et de volume DEX avec 1,3 milliard de dollars
• Le terminal de Pumpfun a atteint un nouveau record historique (ATH) en volume avec 162 millions de dollars tandis que Pump continue de surpasser Hyperliquid en termes de revenus (2,14 millions de dollars de revenus contre 1,98 million de dollars)
• Ethena a lancé Ethena Pay sur l'App Store, une application néobancaire offrant 6% sur les économies en dollars et 5% de cashback sur les cartes avec Avalanche comme couche de règlement exclusive, faisant grimper l'ENA de 9%
• Plus de 1,5 milliard de dollars de déblocages de tokens auront lieu ce mois-ci comprenant XPL, Cards, H, ZRO, Ena et bien d'autres

🚚 Que se passe-t-il dans les NFT ?

• Les leaders NFT étaient légèrement dans le rouge ; Punks +1% à 32 ETH, BAYC -1% à 7,55 ETH, Pudgy -3% à 3,87 ETH
• NetNet Gear (+180%), Normies(+20%) et Stock Miners (+350%) ont mené les principaux mouvements