L'échange de cryptomonnaies HTX a reconstruit son infrastructure de portefeuilles sous-jacente au cours des semaines qui ont suivi les sanctions britanniques, faisant tourner les portefeuilles de dépôt et les portefeuilles chauds à un rythme rapide, a déclaré mardi la firme de renseignement blockchain TRM Labs dans un rapport.
L'échange a « reconstruit sa plomberie on-chain », a déclaré TRM Labs, avec pour conséquence que le filtrage des listes d'adresses « ne peut pas suivre le rythme ».
L'Office of Financial Sanctions Implementation a désigné Huobi Global S.A., l'entité derrière HTX, le 26 mai, marquant la première fois que le Royaume-Uni appliquait une telle mesure à un échange de cryptomonnaies de cette taille. L'ensemble des sanctions visait les échanges de cryptomonnaies et le « réseau A7 », que les autorités britanniques ont décrit comme étant « utilisé par la Russie pour échapper aux restrictions existantes » et acheminer des fonds pour alimenter son invasion de l'Ukraine. Dans l'annonce, le gouvernement britannique a signalé HTX comme un « important échange mondial de cryptomonnaies » soupçonné d'avoir canalisé plus de 1,5 milliard de dollars vers le Kremlin.
Dans les semaines suivant les sanctions, TRM Labs a déclaré que HTX était resté opérationnel sous la même marque, mais avait commencé à faire tourner ses portefeuilles sur TRON, Ethereum, BNB Smart Chain et Solana, retirant chaque portefeuille chaud et adresse de financement en quelques heures et déplaçant l'activité vers de nouvelles adresses.
L'effet, selon la firme, est une « cible mouvante continue ». Une liste noire (block list) basée sur des adresses HTX spécifiques « devient obsolète en quelques heures », a déclaré TRM, et effacerait la majeure partie de l'activité que l'échange a menée depuis la désignation, car ce flux transite par des adresses qu'aucune liste n'a vues. La firme a fait valoir que le filtrage ne peut suivre le rythme que s'il suit le comportement derrière les portefeuilles rotatifs, reconnaissant chaque nouvelle adresse dès qu'elle est mise en ligne.
TRM a présenté cette réponse comme un schéma qu'il a observé chez les entités sanctionnées bien dotées en ressources, qui, selon lui, disparaissent rarement et ont tendance à s'adapter. Il a comparé la rotation des portefeuilles de HTX au modus operandi de l'échange russe Garantex après sa propre désignation. Après une fermeture en mars 2025, les opérateurs de Garantex ont lancé un successeur, Grinex, et ont migré la liquidité via le stablecoin A7A5 adossé au rouble. HTX, en revanche, a conservé la même marque et a reconstruit au niveau du portefeuille, a déclaré TRM.
Le rapport a également noté que l'OFAC du Trésor américain et l'UE n'ont pas désigné HTX, de sorte que les obligations de gel ne s'appliquent qu'aux entreprises réglementées par le Royaume-Uni, même si TRM a exhorté les autres à considérer l'échange comme un « risque accru d'évasion de sanctions ».
Un porte-parole de HTX a déclaré à Decrypt que le comportement signalé dans le rapport est inoffensif. « Les activités techniques mentionnées dans le rapport de TRM reflètent des opérations de plateforme de routine, axées sur la sécurité, courantes dans l'industrie », a déclaré le porte-parole. « Nous rejetons catégoriquement toute caractérisation impliquant le contraire et n'avons aucun autre commentaire. »
L'échange a déjà contesté l'action britannique. Après la désignation de mai, HTX a déclaré à Decrypt que l'entité listée, Huobi Global S.A., est « distincte de l'échange HTX en ligne », et a affirmé que les fonds des utilisateurs étaient en sécurité et les opérations mondiales non affectées—bien que l'OFSI ait souligné qu'il considère HTX comme soumis aux sanctions financières du Royaume-Uni en raison de sa propriété par Huobi.
Le régulateur financier britannique, la FCA, avait lancé séparément une action coercitive contre HTX plus tôt cette année pour des promotions illégales auprès des clients britanniques, ce qui a incité l'échange à restreindre les nouvelles inscriptions au Royaume-Uni.
HTX est détenu et conseillé par Justin Sun, l'entrepreneur milliardaire de la cryptomonnaie dont l'affaire de fraude aux États-Unis a été réglée par la SEC plus tôt cette année. L'échange a déclaré plus de 3 000 milliards de dollars de volume de transactions en 2025.
