Le trading de matières premières onchain attire de plus en plus l'attention alors que les traders recherchent un accès 24h/24 et 7j/7 au pétrole, à l'or et aux produits indiciels.
Les données de volume récentes montrent que la demande est en hausse, mais la liquidité limitée maintient toujours les marchés traditionnels en avance en termes d'échelle et d'exécution.
Le marché HIP-3 d'Hyperliquid a atteint un nouveau record le 23 mars. La plateforme a enregistré environ 5,4 milliards de dollars de volume de contrats à terme perpétuels sur les matières premières et les actifs macro. L'argent a mené l'activité avec 1,3 milliard de dollars, tandis que le pétrole brut WTI a atteint 1,2 milliard de dollars. Le pétrole brut Brent a enregistré 940 millions de dollars, et l'or 558 millions de dollars.
L'augmentation du volume indique un intérêt plus large pour le trading macro onchain. Les indices boursiers tels que le Nasdaq et le S&P 500 ont également attiré l'activité. Cela montre que les traders utilisent les marchés décentralisés pour plus que des positions liées aux cryptos.
L'une des principales forces du trading onchain est l'accès constant au marché. Les bourses traditionnelles ferment une partie du week-end, mais les plateformes décentralisées restent ouvertes. Cet écart donne aux traders un moyen de réagir aux événements géopolitiques et aux nouvelles macroéconomiques en temps réel.
Le directeur des investissements de Theo, Iggy Ioppe, a déclaré que le marché était en mutation. Il a dit,
« Auparavant, les contrats à terme sur matières premières onchain étaient principalement un lieu pour les investisseurs crypto-natifs, ce n'est plus toute l'histoire. »
Il a également déclaré que le volume des contrats à terme sur le pétrole le week-end a dépassé 1 milliard de dollars par jour alors que les marchés traditionnels restent fermés.
Ce changement a commencé à façonner la formation des prix en dehors des heures normales de marché. Les traders peuvent réagir avant la réouverture des plateformes traditionnelles. Cela crée un rôle pour les marchés onchain pendant les heures creuses, même si la majeure partie du volume important se trouve toujours ailleurs.
Malgré une activité accrue, la liquidité reste un problème fondamental. Les plateformes traditionnelles offrent toujours des carnets d'ordres plus profonds, des spreads plus serrés et une meilleure exécution pour les transactions importantes. Cela rend plus difficile pour les plateformes onchain de gérer des ordres de taille institutionnelle sans faire bouger les prix.
Sergej Kunz, co-fondateur de 1inch, a déclaré que les plateformes traditionnelles restent en tête en termes de liquidité et de qualité d'exécution. Shawn Young, analyste en chef de MEXC Research, a également déclaré que le secteur en était encore à un stade précoce, avec des lacunes en matière d'agrégation des prix et de structure de marché encore non résolues.
Les participants au marché s'attendent toujours à une croissance continue. L'or et le pétrole ont mené la poussée actuelle, mais d'autres classes d'actifs pourraient suivre à mesure que les traders se sentiront plus à l'aise avec l'accès onchain aux produits macro.
Ioppe a déclaré que la confiance dans la fixation des prix le week-end pourrait soutenir davantage d'activité au fil du temps. À mesure que davantage de traders utiliseront ces marchés pendant les heures creuses, le volume et l'intérêt ouvert pourront croître ensemble. Ce processus pourrait aider le trading de matières premières onchain à se développer, même si les marchés traditionnels restent la principale source de profondeur.
