Hyperliquid a ajouté les ordres stop suiveurs à ses marchés de contrats à terme perpétuels, offrant aux traders un moyen de déplacer automatiquement leur prix de déclenchement à mesure qu’une position évolue en leur faveur.
Selon Hyperliquid, ce nouveau type d’ordre suit le mark price après l’activation et déclenche un ordre au marché lorsque le prix recule depuis son meilleur niveau d’une distance ou d’un pourcentage sélectionné par le trader.
Pour une position longue, le stop suiveur suit le mark price le plus élevé atteint après le début du suivi. Pour une position courte, il suit le mark price le plus bas. Les traders peuvent définir un prix d’activation pour déterminer quand le suivi commence, ou laisser le champ vide pour démarrer immédiatement le suivi à partir du mark price actuel.
Cette fonctionnalité élargit l’ensemble existant d’outils d’ordres conditionnels de Hyperliquid, alors que l’activité sur sa plateforme de contrats à terme perpétuels continue de croître.
Contrairement à un prix stop fixe, le stop suiveur de Hyperliquid s’ajuste lorsque le marché évolue en faveur d’une position ouverte.
Par exemple, un stop suiveur attaché à une position longue suivra le mark price le plus élevé atteint après l’activation. Si le mark price continue de monter, le déclencheur se déplace avec lui. Une fois que le marché recule de la distance ou du pourcentage choisi par le trader, l’ordre est déclenché.
Les positions courtes fonctionnent dans le sens inverse. Le déclencheur suit le mark price le plus bas atteint depuis l’activation et s’exécute une fois que le prix rebondit du montant configuré.
Hyperliquid a indiqué que les traders peuvent choisir entre une distance fixe et un pourcentage lors du paramétrage du seuil de retracement. Un prix d’activation optionnel permet à l’utilisateur de retarder le suivi jusqu’à ce que le marché atteigne un niveau spécifié. Sans prix d’activation, le mark price actuel devient le point de départ.
Une fois la condition de retracement remplie, le stop suiveur déclenche un ordre au marché pour la quantité sélectionnée. Le système existant de take profit et de stop loss de Hyperliquid utilise lui aussi le mark price pour déterminer quand les ordres conditionnels sont déclenchés, selon la documentation de la plateforme.
Les ordres TP et SL au marché existants comportent une tolérance de slippage de 10 %, tandis que les versions à cours limité permettent aux traders de spécifier un prix limite afin de contrôler le slippage potentiel. Hyperliquid avertit dans sa documentation d’assistance que le prix de déclenchement et le prix d’exécution réel peuvent différer, car le mark price déclenche l’ordre avant qu’il ne soit exécuté face à la liquidité disponible.
La plateforme prend déjà en charge les ordres au marché, à cours limité, stop market, stop limit, take market, take limit, scale et TWAP. Son système TWAP fractionne les ordres plus importants en transactions plus petites envoyées à intervalles de 30 secondes, chaque sous-ordre étant soumis à un paramètre de slippage maximal.
Cette mise à jour du trading fait suite à plusieurs changements apportés à l’infrastructure des contrats à terme perpétuels de Hyperliquid au cours des derniers mois.
En septembre, Hyperliquid a introduit une mise à niveau préliminaire de son testnet qui permet aux déployeurs HIP 3 indépendants d’exploiter des marchés perpétuels permissionnés à l’aide d’allowlists on-chain. Les déployeurs peuvent gérer eux-mêmes l’accès ou confier cette tâche à des sous-déployeurs, tandis que le système d’autorisations reste optionnel pour les marchés HIP 3.
HIP 3 permet à des équipes externes de déployer et d’exploiter des marchés perpétuels en utilisant l’infrastructure de Hyperliquid. Ce cadre est de plus en plus utilisé pour élargir les types d’actifs et les structures de marché disponibles sur le réseau.
Crypto.news avait précédemment rapporté que Payward, maison mère de Kraken, avait présenté des plans visant à proposer des contrats perpétuels Hyperliquid réglementés à des clients américains éligibles via Bitnomial, sous réserve d’une approbation réglementaire.
Selon la structure proposée, Bitnomial, réglementée par la CFTC, déploierait, administrerait, compenserait et réglerait les contrats HIP 3. NinjaTrader Clearing assurerait la tenue des comptes clients, avec un accès limité aux utilisateurs approuvés par les entités participantes.
Ce projet faisait suite à des discussions antérieures entre Hyperliquid Labs et Payward autour d’une structure qui pourrait rendre certains contrats perpétuels accessibles aux traders américains sans leur fournir un accès direct à la plateforme de trading décentralisée de Hyperliquid.
Hyperliquid Policy Center et trade[XYZ] ont suivi une voie réglementaire distincte pour des contrats liés aux matières premières. En août, les groupes ont demandé à la Commodity Futures Trading Commission d’autoriser des contrats perpétuels réglementés sur l’énergie adossés au pétrole WTI, au Brent et au gaz naturel Henry Hub.
Leur dossier indiquait que trade[XYZ] exploitait des marchés perpétuels sur Hyperliquid depuis octobre 2025, avec un volume cumulé dépassant 500 milliards de dollars. Le cadre proposé incluait une marge en stablecoins, des limites d’effet de levier et une infrastructure de trading on-chain réglementée.
L’activité dérivés de Hyperliquid a continué de générer un volume de trading substantiel à mesure que de nouveaux produits et intégrations ont été mis à la disposition des utilisateurs.
Coinbase a ajouté plus de 290 marchés perpétuels à son application Base via Hyperliquid en août. Les utilisateurs éligibles peuvent négocier des contrats liés aux cryptomonnaies, aux actions et aux matières premières tout en restant dans leurs portefeuilles existants, avec un effet de levier pouvant atteindre 50x sur les marchés pris en charge.
Les utilisateurs situés aux États-Unis, au Royaume-Uni et au Canada étaient exclus du produit au moment de l’annonce de l’intégration.
Les revenus de Hyperliquid ont progressé en parallèle de l’activité de trading. Des données de CoinGecko publiées le 21 septembre ont montré que la plateforme avait généré 429,04 millions de dollars de revenus entre le 1er janvier et le 15 septembre, soit 12,62 % du pool de revenus de 3,40 milliards de dollars dans la comparaison ajustée des projets crypto réalisée par la société de recherche.
La structure tarifaire de la plateforme dirige une partie des revenus de trading vers son Assistance Fund, qui achète du HYPE sur le marché ouvert. La documentation de Hyperliquid mentionne des rebates maker pouvant atteindre -0,003 % pour les teneurs de marché à fort volume éligibles, tandis que les comptes associés à plus de 500 000 HYPE en staking peuvent bénéficier d’une réduction de 40 % sur les frais de trading.
Le HYPE s’est échangé près de ses plus hauts historiques durant cette expansion. Les données de CoinGecko au 21 septembre situaient le token autour de 94 dollars après avoir atteint un record de 92,56 dollars le 18 septembre, avant de progresser davantage par la suite.
Le mouvement du 18 septembre a coïncidé avec l’introduction par Hyperliquid d’un emprunt manuel permettant aux utilisateurs de fournir du HYPE ou du Bitcoin comme collatéral et d’emprunter de l’USDC ou de l’USDT. Le HYPE affiche un ratio prêt/valeur de 65 % dans ce système, contre 50 % pour le Bitcoin.
USDC
HYPE
