Goldfinch, un protocole de crédit décentralisé qui visait à introduire le prêt sous-garanti on-chain, semble sur le point de fermer son produit Goldfinch Prime et d'arrêter son développement après que les détenteurs de jetons ont voté pour placer le projet en « mode maintenance ».
La proposition avait dépassé le quorum plus de quatre fois, alors qu'il ne restait que quelques heures avant la fin de la période de vote, ce mardi matin. Environ 1,1 million de GFI, le jeton de gouvernance natif de Goldfinch, avaient été exprimés en faveur de la proposition de fermeture, sans aucun vote contre.
Si elle est approuvée, la proposition GIP-87, publiée par les cofondateurs du protocole Mike Sall et Blake West, indique que Goldfinch « cesserait de poursuivre le développement de nouveaux protocoles et de nouvelles initiatives de croissance » et se concentrerait sur le recouvrement des prêts et le maintien de l'accès des utilisateurs à la plateforme.
Elle demande également la création d'un nouveau trust supervisé par le Responsable de la Restructuration de Goldfinch, Ted Gavin, pour continuer à « poursuivre les recouvrements liés aux anciens pools d'emprunteurs ».
Warbler Labs, l'équipe de développement principale derrière Goldfinch, recevrait également un paiement fixe de 150 000 $ pour aider à la liquidation de Prime, maintenir l'application existante et fournir un soutien opérationnel pendant les deux prochaines années.
Goldfinch a émergé durant le boom de la DeFi en 2021 avec le soutien de grands noms comme Andreessen Horowitz et Coinbase Ventures, levant 11 millions de dollars en juin de cette année-là.
Le protocole a finalement facilité environ 100 millions de dollars de prêts, mais quelques pools d'emprunteurs ont par la suite rencontré de « graves problèmes de performance » qui ont entraîné des années de restructuration, de procédures judiciaires et de recouvrements.
Goldfinch a ensuite lancé Prime en février 2025. Le produit a offert aux investisseurs non-américains une exposition on-chain à des pools de crédit privés gérés par des entreprises comme Apollo, Ares et Golub Capital.
Cependant, la proposition de fermeture indiquait que Goldfinch Prime « n'a pas atteint le niveau d'adoption nécessaire pour justifier la poursuite des investissements dans le développement de nouveaux produits, le marketing ou l'expansion opérationnelle ».
Les investisseurs actuels de Prime seraient entièrement remboursés et l'application Prime, distincte de l'application existante, serait fermée selon le plan.
La section de discussion de la proposition a recueilli des commentaires de membres de la communauté, dont beaucoup ont blâmé la direction pour les pertes survenues dans les anciens pools d'emprunteurs.
« Donc, vous fermez Goldfinch et vous voulez que les investisseurs actuels vous paient plus d'argent pour le faire ? » a écrit un utilisateur. « En raison de votre incompétence et de votre négligence totales, vous avez fait perdre des milliers de dollars d'économies à des gens. »
Un autre utilisateur a qualifié les pertes d'« scandaleuses », écrivant que « chaque transaction a fait l'objet d'un défaut de paiement ou a été déclarée en faillite ».
La liquidation a également suscité des commentaires d'autres leaders du prêt DeFi.
Stani Kulechov, fondateur d'Aave, a déclaré qu'il avait longtemps été sceptique quant au modèle opérationnel de Goldfinch, en particulier dans les marchés émergents, mais a soutenu que la fermeture ne devait pas être interprétée comme un échec du crédit on-chain lui-même.
« Cela ne signifie pas que le prêt on-chain sous-garanti ne fonctionne pas », a écrit Kulechov sur X. « C'est un excellent apprentissage, de nouveaux souscripteurs interviendront avec de meilleurs modèles. »
Ram Ahluwalia, PDG de Lumida, qui avait averti en 2023 que le modèle de prêt de Goldfinch dans les marchés avec une gouvernance faible et une infrastructure de crédit limitée n'était pas susceptible de « bien se terminer », a déclaré que l'effondrement du protocole rappelait les risques de crédit de longue date.
« La technologie ne peut pas remplacer les principes fondamentaux de la souscription de crédit : la capacité, la garantie et le caractère », a écrit Ahluwalia.
Le jeton natif de Goldfinch, le GFI, se négociait autour de 0,06 $ et restait en baisse de plus de 65 % depuis le début de l'année, selon CoinGecko.
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