BitMEX a déclaré dans un rapport publié jeudi que les contrats à terme perpétuels sur matières premières étaient le segment des perpétuels TradFi connaissant la croissance la plus rapide au premier trimestre 2026, avec un volume hebdomadaire en hausse de 65 463 %, passant de 38,1 millions de dollars à 25,0 milliards de dollars.
Le rapport indique que l'argent, le pétrole brut et l'or ont été les principaux moteurs de cette croissance. Selon un rapport de jeudi, à la semaine du 15 mars, l'argent (XAG) représentait 34,8 % de la part de marché des matières premières tokenisées, suivi par le pétrole brut (CL) à 27,7 %, l'or (XAU) à 27,5 % et l'argent sur Hyperliquid à 6 %.
BitMEX a déclaré que l'entrée du pétrole brut sur le marché en mars a donné une nouvelle impulsion au marché, attribuant ce mouvement aux tensions géopolitiques liées à l'Iran et à une demande plus large d'exposition aux matières premières 24h/24 et 7j/7 sur les plateformes crypto-natives.
Ces chiffres indiquent un créneau en forte croissance au sein des marchés de produits dérivés crypto.
Le pétrole brut Brent a augmenté d'environ 44 % depuis les premières frappes américano-israéliennes sur l'Iran le 28 février, passant d'environ 69 dollars à plus de 99 dollars au moment de la rédaction, selon les données de Trading Economics. Les prix du pétrole ont atteint un pic d'environ 114 dollars mardi, leur niveau le plus élevé depuis le début du conflit.
Les perpétuels TradFi on-chain incitent les traders à « spéculer et se couvrir contre les événements géopolitiques du week-end comme le récent conflit iranien, en temps réel », a déclaré Stephan Lutz, PDG de BitMEX, à Cointelegraph. « Alors que le modèle des swaps perpétuels continuera à capter une part de marché significative dans le négoce de matières premières en raison de sa nature 24h/24 et 7j/7, nous sommes très sceptiques quant à la tokenisation des actifs au comptant », a-t-il ajouté.
Cependant, la frappe de matières premières physiques sur la blockchain est compliquée par les « règles juridiques complexes et arbitraires » du système financier traditionnel, a déclaré Lutz, ajoutant que les produits dérivés on-chain continueront de grignoter la part de marché du négoce de matières premières traditionnelles, jusqu'à ce que des « géants traditionnels comme le CME » lancent leurs propres plateformes de trading 24h/24 et 7j/7.
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Sur le marché plus large, la capitalisation boursière totale des matières premières on-chain a diminué de 2,7 % au cours des 30 derniers jours pour atteindre 7,34 milliards de dollars jeudi, selon l'agrégateur de données RWA.xyz.
BitMEX, qui affirme avoir lancé le premier contrat à terme perpétuel en 2016, propose désormais plus de 20 contrats TradFi, selon le rapport.
Binance, la plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, a introduit les perpétuels d'or et d'argent en janvier. Elle propose des contrats couvrant les métaux précieux et les actions tokenisées. Son contrat Argent (XAG) a enregistré un volume quotidien moyen de 1,31 milliard de dollars au cours du trimestre, selon le rapport.
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