Galaxy Digital a dévoilé un nouveau programme de prêt de crypto entièrement géré, ciblant les institutions, les particuliers fortunés et les investisseurs accrédités qui souhaitent emprunter auprès de protocoles DeFi majeurs mais préfèrent garder Galaxy comme intermédiaire.

Le programme, baptisé Galaxy Onchain Financing Rate (GOFR), offrira aux emprunteurs un « taux unique continuellement rééquilibré » en s'appuyant sur des protocoles de prêt on-chain tels qu'Aave, Morpho, Spark, Kamino et d'autres, selon l'annonce faite mardi.

Il combinera ensuite les taux d'emprunt variables de ces protocoles pour créer un « taux optimisé ». Les utilisateurs n'empruntent qu'à Galaxy en tant que leur seule contrepartie, indique l'annonce.

« Les institutions ont été claires : l'opportunité dans le crédit on-chain est réelle, mais l'infrastructure nécessaire pour y accéder directement n'est pas quelque chose qu'elles souhaitent construire ou posséder », a déclaré Max Bareiss, responsable des prêts chez Galaxy, dans un communiqué.

À cette fin, Galaxy (GLXY) gérera les portefeuilles, les clés privées et les interactions avec les smart contracts, tout en recherchant, exécutant et surveillant les positions. Les utilisateurs pourront également déposer du bitcoin natif directement comme garantie, Galaxy se chargeant de tout « wrapping » en leur nom.

Ce n'est pas le seul produit de prêt crypto intermédié géré, une catégorie qui a connu une croissance assez constante. Coinbase, par exemple, a lancé un service de prêt où les utilisateurs éligibles peuvent emprunter de l'USDC contre leurs avoirs en bitcoin, ETH et SOL holdings en obtenant des prêts sur Morpho.

L'offre de Coinbase a généré plus d'un milliard de dollars de prêts on-chain en seulement huit mois, d'ici octobre 2025.

Le produit GOFR de Galaxy se distingue par le fait qu'il s'appuie sur plusieurs programmes de prêt pour fournir un taux agrégé. La société publiera également ce « taux GOFR » publiquement, l'idée étant que ses moyennes sur sept et trente jours puissent servir de « point de référence » pour le financement on-chain en USDC, USDT et ETH.

De plus, la société a déclaré qu'elle engageait jusqu'à 100 millions de dollars de ses propres capitaux comme protection en première perte et qu'elle utilisait des disjoncteurs qui suspendent les nouveaux déploiements si certains seuils sont dépassés.

La taille minimale du prêt est de 1 million de dollars, avec des conditions et des durées flexibles.

« Nous avons combiné les meilleurs taux DeFi disponibles avec une protection en première perte et une gestion opérationnelle complète, afin que les clients puissent accéder au crédit on-chain, à une gestion des risques réelle, et sans le fardeau opérationnel », a déclaré Bareiss.

Galaxy exploite l'un des plus grands desks de prêt crypto, qui fournit également des prêts institutionnels standard garantis par des cryptos, des prêts collar plus sophistiqués, le financement de mineurs et d'autres offres. Elle est également en train de devenir un acteur majeur des centres de données aux États-Unis et fournit une multitude d'autres services liés à la crypto.

La société a enregistré une perte nette de 216 millions de dollars au premier trimestre 2026, principalement due à la baisse des prix des cryptos qui a pesé sur son bilan.

GLXY se négocie à 23,72 $, en hausse de plus de 1,5 % sur la journée, selon la page des cours boursiers de The Block.