The Depository Trust & Clearing Corp., le géant américain de la compensation et du règlement des titres, s'apprête à effectuer ce mercredi ses premières transactions de production limitées d'actions et de bons du Trésor tokenisés.

JPMorgan a tokenisé avec succès une partie de ses avoirs Invesco QQQ Trust, tout en conservant la possibilité de les reconvertir en actions traditionnelles, a confirmé la DTCC. Des actions de Microsoft, Circle, du State Street SPDR S&P 500 ETF Trust et de l'iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF figurent également parmi les premiers actifs à être tokenisés, a rapporté pour la première fois le Wall Street Journal.

Les jetons seront enregistrés sur l'infrastructure blockchain de la chambre de compensation et mis à disposition pour le trading. Plutôt que d'utiliser un 'wrapper' qui ne fait que suivre la performance d'une action, l'approche de la DTCC rend les actions tokenisées interchangeables avec les actions traditionnelles, portant les mêmes droits de propriété, de dividende et de gouvernance.

Les actifs tokenisés seront utilisés pour les transferts de garanties, les transactions de repo et les transactions sur actions, se réglant sur le réseau Hyperledger Besu de la DTCC ou sur le Canton Network.

"La tokenisation des actifs et l'utilisation de la blockchain numérique sont une mégatendance", a déclaré Frank La Salla, président-directeur général de la DTCC, au WSJ. "Ce sur quoi nous nous concentrons vraiment, c'est la sécurité du système, la résilience du système, et la recherche de moyens pour libérer les liquidités bloquées grâce à cette nouvelle technologie."

La DTCC a indiqué qu'elle prévoyait de fournir des détails supplémentaires tout au long de la journée.

Un avenir tokenisé

La DTCC avait initialement confirmé en mai que des transactions de production limitées d'actifs tokenisés commenceraient en juillet, avant le lancement complet du service en octobre, avec des entreprises telles que BlackRock, Circle, Morgan Stanley, Nasdaq, la société mère de Kraken, Payward, et Robinhood Markets parmi les membres de son groupe de travail industriel.

La Securities and Exchange Commission a donné son feu vert au nouveau service à la fin de l'année dernière par le biais d'une lettre de non-action, permettant à Depository Trust Co., une filiale de la DTCC, de commencer à offrir aux participants la possibilité de tokeniser certains actifs très liquides sur des blockchains pré-approuvées, pour une période d'autorisation de trois ans.

La date de début spécifique était auparavant inconnue, tout comme les actifs initiaux à tokeniser. Le WSJ a également rapporté que Goldman Sachs et Vanguard participaient à l'essai parmi près de 40 entreprises financières et fournisseurs de technologie.

Commentant l'essai, Eric Balchinas, analyste principal d'ETF chez Bloomberg, a déclaré qu'il "se dirigeait un peu plus vers un avenir 'tokenisé'", ajoutant que "cela ne se fera pas du jour au lendemain ou ne sera pas entièrement réalisé à mon avis, mais que la DTCC fasse cela est ÉNORME".

L'intérêt pour la tokenisation a bondi alors que les entreprises financières explorent la possibilité de mettre des actifs traditionnels sur la blockchain, un changement qui pourrait permettre des transactions 24h/24 et 7j/7 et un règlement plus rapide. Cependant, certains acteurs de l'industrie ont demandé davantage de garanties réglementaires.

La DTCC a traité 4,7 quadrillions de dollars de transactions de titres en 2025, tandis que sa filiale dépositaire a fourni des services de garde et d'administration d'actifs pour 114 billions de dollars de titres.