Dow Protocol a clôturé un tour de financement d'amorçage de 10,5 millions de dollars pour étendre son modèle de financement basé sur la blockchain qui avance des fonds de roulement aux commerçants en ligne contre les créances en attente.
Dow Protocol a annoncé le tour de financement sur X, précisant que l'investissement était soutenu par MH Ventures, Mapleblock, Animoca Brands, Arcane Group, HSKChain, Essentia Partners et Quartet Group. La société a déclaré qu'elle développait une structure d'actifs du monde réel (RWA) PayFi qui permet aux commerçants de recevoir un financement avant que les marchés en ligne ne libèrent le produit de leurs ventes.
Contrairement au financement commercial conventionnel, qui exige souvent que les entreprises attendent les règlements des plateformes ou une longue procédure de souscription, Dow Protocol a déclaré que ses partenaires de services d'actifs fournissaient des fonds basés sur les créances en attente des commerçants et leurs données de risque de crédit. Les remboursements sont ensuite collectés automatiquement grâce à des intégrations avec les plateformes de commerce électronique, où les fonds sont déduits des soldes de plateforme des commerçants.
La société n'a pas divulgué sa valorisation ni la manière dont elle compte allouer le capital nouvellement levé.
Expliquant son modèle, Dow Protocol a déclaré que les commerçants en ligne attendent généralement entre 14 et 28 jours avant que les plateformes ne libèrent les paiements des ventes réalisées. Pendant cette période, les commerçants ont souvent besoin de liquidités pour réapprovisionner leurs stocks, payer leurs fournisseurs ou financer leurs opérations quotidiennes.
Pour raccourcir ce délai, le protocole a déclaré que les prestataires de services d'actifs avancent des fonds contre les créances de plateforme en attente après avoir évalué les données de risque de crédit intégrées à la plateforme. Selon la société, les commerçants peuvent recevoir un financement en quelques secondes, tandis que les règlements transfrontaliers peuvent être effectués le jour même.
Dow Protocol a comparé son approche au financement traditionnel, qui, selon lui, peut prendre entre deux et trois mois avant que les entreprises ne reçoivent le capital.
Étant donné que les instructions de remboursement sont intégrées aux plateformes de commerce électronique participantes, la société a déclaré que les remboursements de prêts sont déduits automatiquement une fois que les commerçants reçoivent les paiements de la plateforme. Dow Protocol a ajouté que ce processus améliore la discipline de remboursement en liant les règlements directement aux soldes des commerçants au lieu de s'appuyer sur des collectes de remboursement séparées.
La société a également décrit le marché adressable comme une opportunité de fonds de roulement mondiale de 2 800 milliards de dollars, ajoutant que les commerçants sont prêts à payer des coûts de financement plus élevés en échange d'un accès plus rapide aux fonds.
Dow Protocol a déclaré que son cadre de financement applique les principes PayFi aux actifs du monde réel en utilisant les comptes clients des commerçants comme base pour le prêt on-chain.
Selon la société, les conditions de prêt programmables sur les réseaux blockchain peuvent simplifier les processus opérationnels qui nécessitent traditionnellement une administration manuelle, y compris la gestion des remboursements, la comptabilité et la gestion des défauts de paiement. Elle a soutenu que le financement du fonds de roulement pourrait devenir l'un des premiers secteurs financiers à migrer on-chain, car ces processus peuvent être automatisés au sein des systèmes de prêt basés sur la blockchain.
L'annonce positionne le protocole au sein d'un segment croissant de projets blockchain qui tokenisent des créances financières ou connectent des actifs du monde réel à une infrastructure décentralisée plutôt que de se concentrer uniquement sur les prêts garantis par des cryptomonnaies.
Contrairement aux produits du Trésor tokenisés ou aux fonds du marché monétaire basés sur la blockchain, le modèle de Dow Protocol est centré sur le financement des créances commerciales générées par les commerçants en ligne.
La levée de fonds de Dow Protocol intervient alors que les actifs du monde réel tokenisés continuent de gagner du terrain dans la finance décentralisée.
Un rapport de CoinShares publié le 6 août a indiqué que les dépôts RWA sur les plateformes de prêt décentralisées et les échanges ont atteint 7,4 milliards de dollars au cours du deuxième trimestre 2026, triplant par rapport aux 2,3 milliards de dollars de l'année précédente. Au cours de la même période, les dépôts DeFi totaux ont diminué d'environ 15 %, tandis que la valeur marchande on-chain des fonds, actions et matières premières tokenisés a dépassé 40 milliards de dollars, selon le rapport.
CoinShares a déclaré qu'une grande partie de la croissance des dépôts provenait des produits du Trésor tokenisés, des stratégies de crédit privé et des actifs générant des rendements qui continuent de générer des revenus tout en étant utilisés comme garantie sur les marchés de prêt. Le rapport a ajouté que les protocoles de prêt basés sur Ethereum représentaient la majeure partie de l'activité de garantie RWA en raison de leur liquidité établie.
L'activité de trading a également augmenté au cours du trimestre. Selon CoinShares, le volume de transactions au comptant pour les actifs du monde réel tokenisés a augmenté d'environ 220 % d'une année sur l'autre, même si le volume total au comptant des échanges décentralisés a diminué d'environ 70 %, ce qui suggère que les produits financiers tokenisés développent des marchés secondaires au-delà de l'émission primaire.
Les gestionnaires d'actifs institutionnels ont également introduit de nouveaux produits financiers basés sur la blockchain ces dernières semaines.
Plus tôt ce mois-ci, BlackRock a lancé deux offres de fonds du marché monétaire tokenisés, BSTBL et BRSRV, étendant sa stratégie d'actifs numériques au-delà des produits d'investissement en cryptomonnaies. Les fonds investissent dans des liquidités, des titres du Trésor américain à court terme et des accords de pension au jour le jour, tout en permettant aux investisseurs institutionnels éligibles d'accéder à des structures de fonds tokenisés dans des conditions réglementées.
BNY Mellon agit en tant qu'agent de transfert et fournisseur de tokenisation pour BSTBL, tandis que Securitize remplit le même rôle pour BRSRV. BlackRock a également rejoint le programme pilote de la Depository Trust & Clearing Corporation pour les actions et les bons du Trésor américains tokenisés, aux côtés de plusieurs grandes institutions financières.
