Coinbase a lancé plus de 170 contrats dérivés pour les investisseurs professionnels au Royaume-Uni, proposant des contrats perpétuels avec un effet de levier allant jusqu'à 50x, ainsi que des contrats à terme datés et des options crypto.
Dans un communiqué partagé avec crypto.news mardi, Coinbase a déclaré que les clients professionnels éligibles auront progressivement accès à des contrats couvrant les cryptomonnaies, les matières premières, les actions et le change au cours des semaines et des mois à venir.
Les contrats à terme perpétuels constitueront la majeure partie de la nouvelle offre, avec plus de 170 actifs pris en charge et un trading 24h/24 et 7j/7. Les investisseurs pourront prendre des positions longues ou courtes, utiliser les contrats pour des stratégies de couverture delta-neutres et négocier avec un effet de levier allant jusqu'à 50x.
Les contrats à terme datés auront des dates de règlement fixes et offriront un effet de levier allant jusqu'à 20x sur les contrats de matières premières et financiers. Contrairement aux contrats perpétuels, ces produits n'auront pas de taux de financement continus, le coût de maintien d'une position étant plutôt intégré au prix du contrat à l'entrée.
Coinbase ajoute également des options crypto, permettant aux clients professionnels de négocier des calls et des puts via des stratégies à une ou plusieurs jambes, telles que des spreads et des combinaisons. La bourse a déclaré que son interface comprendra des diagrammes de gains et un constructeur de stratégies montrant les niveaux de profit potentiel, de perte et de seuil de rentabilité avant qu'une transaction ne soit placée.
L'accès aux nouveaux contrats est réservé aux investisseurs qui remplissent les critères d'éligibilité de Coinbase et se qualifient comme clients professionnels.
Le déploiement fait suite à la licence MiFID récemment annoncée par la bourse, qui, selon Coinbase, a modifié la gamme de produits d'investissement qu'elle peut offrir aux clients britanniques et a permis le lancement des produits dérivés.
En juillet, crypto.news avait précédemment rapporté que Coinbase avait obtenu une autorisation de services d'investissement au Royaume-Uni, ce qui a permis à l'entreprise d'ajouter des produits financiers traditionnels aux cryptomonnaies via sa plateforme.
Dans le cadre de cette approbation, les clients de détail pourraient avoir accès aux actions tandis que les clients institutionnels pourraient se voir proposer des produits dérivés liés aux cryptomonnaies, aux actions et aux matières premières.
À l'époque, Coinbase avait déclaré que l'autorisation lui permettait d'offrir des produits d'investissement réglementés avant l'entrée en vigueur du régime réglementaire complet du Royaume-Uni pour les cryptomonnaies en octobre 2027. La société a également cité des recherches de la Financial Conduct Authority montrant qu'environ sept millions d'adultes britanniques possédaient des cryptomonnaies.
Pour son dernier déploiement de produits dérivés, Coinbase a déclaré que ces produits sont destinés à fournir aux traders professionnels des outils couramment utilisés dans la finance traditionnelle pour la couverture, la gestion des risques et l'amélioration de l'efficacité du capital.
La société a souligné la taille du marché des produits dérivés cryptos comme faisant partie de son raisonnement, affirmant que le volume de trading mondial des produits dérivés atteint régulièrement environ 4,4 fois le volume du marché spot des cryptomonnaies.
« Les traders professionnels des principaux centres internationaux ont souvent manqué d'accès à une plateforme unique et réglementée pour ces outils », a déclaré Coinbase.
L'offre de produits dérivés constitue une autre partie de la stratégie « Everything Exchange » de Coinbase, dans le cadre de laquelle la société a ajouté des produits financiers en dehors de son activité principale de trading spot de cryptomonnaies.
Comme indiqué en juin, la bourse a présenté des plans visant à combiner le trading de cryptomonnaies, d'actions, de matières premières, de produits dérivés, de paiements et de prêts via un compte unique.
Coinbase a décrit ce modèle comme une alternative aux plateformes financières où les actifs restent divisés entre différents comptes et le trading est limité par les heures de marché traditionnelles. Ses plans de produits ont également inclus des marchés de prédiction et des services utilisant l'intelligence artificielle pour la gestion de portefeuille.
Au Royaume-Uni, la société a déjà introduit des produits d'épargne et de prêt alors qu'elle élargit la gamme de services disponibles via sa plateforme.
Coinbase a lancé des prêts garantis par des cryptomonnaies pour les clients britanniques en avril, permettant aux utilisateurs éligibles d'emprunter jusqu'à 5 millions de dollars en USDC contre du bitcoin, de l'ethereum et du cbETH.
Les prêts sont émis via Morpho sur le réseau Base de Coinbase et utilisent des positions cryptos sur-collatéralisées. Ils comportent des taux d'intérêt variables et n'ont pas de calendriers de remboursement fixes, tandis que la liquidation dépend de la valeur de la garantie par rapport au prêt impayé.
Plus récemment, Coinbase a commencé à déployer l'accès à près de 4 000 actions américaines pour les utilisateurs britanniques éligibles, plaçant les actions aux côtés des avoirs crypto et fiduciaires existants des clients.
« Notre vision est de faire de Coinbase un lieu unique où tout le monde, des investisseurs crypto débutants aux traders les plus sophistiqués, peut accéder et gérer tous leurs actifs », a déclaré la bourse dans le communiqué de mardi.
Le lancement au Royaume-Uni fait suite à d'autres expansions de produits dérivés par Coinbase sur les marchés réglementés.
En mai, la bourse a ouvert l'accès aux produits dérivés pour les institutions américaines éligibles via Coinbase Financial Markets, donnant initialement aux clients accès aux options crypto Deribit.
Coinbase a déclaré à l'époque que cette structure offrait aux clients institutionnels américains une voie réglementée vers les marchés mondiaux des produits dérivés cryptos. L'offre faisait suite à une action du personnel de la Commodity Futures Trading Commission abordant le traitement de certains contrats perpétuels cryptos en tant que contrats à terme étrangers sous des conditions spécifiées.
Les produits dérivés sont également devenus une partie des plans de la bourse en dehors des États-Unis et du Royaume-Uni. Coinbase a obtenu une licence de services financiers australiens en avril, la société déclarant qu'elle utiliserait initialement l'approbation pour les contrats perpétuels crypto et d'actions avant d'ajouter des contrats à terme, des options et d'autres produits financiers traditionnels.
Son expansion des produits dérivés s'est également étendue aux marchés qui n'ont pas d'actions sous-jacentes cotées en bourse. En juin, Coinbase a introduit des contrats à terme perpétuels pré-IPO liés à des sociétés privées, en commençant par SpaceX et en décrivant des plans pour des contrats liés à OpenAI et Anthropic.
L'ensemble des produits britanniques diffère selon le type de contrat. Les contrats perpétuels fonctionneront 24 heures sur 24 sans date d'expiration, tandis que les contrats à terme datés se régleront à des dates prédéterminées. Les options crypto permettront aux investisseurs de structurer des transactions autour de la volatilité et du risque défini plutôt que de se fier uniquement à des positions directionnelles longues ou courtes.
Pour les contrats à terme datés, Coinbase a déclaré que la finalisation de l'intégration requise débloquera automatiquement l'accès aux contrats perpétuels.
L'ajout de produits dérivés au Royaume-Uni intervient alors que Coinbase génère de plus en plus de son activité en dehors des transactions spot de bitcoin.
Dans son rapport du deuxième trimestre, la société a déclaré que 88 % de ses revenus nets provenaient de sources autres que le trading spot de bitcoin. Coinbase a également indiqué que sa part du volume de trading mondial de cryptomonnaies avait atteint un record de 10,3 % au cours du trimestre, contre 9,1 % au premier trimestre.
Ses opérations au Royaume-Uni couvrent désormais les services crypto ainsi qu'un ensemble croissant de produits financiers réglementés. Coinbase se décrit comme « l'acteur crypto le plus entièrement réglementé » sur le marché britannique.
Selon les divulgations réglementaires de la société au Royaume-Uni, CB Payments Ltd est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority pour les services d'investissement. La filiale est également autorisée en vertu des Electronic Money Regulations 2011 à émettre de la monnaie électronique. L'accès commencera progressivement pour les investisseurs professionnels britanniques qui réussiront ses vérifications d'éligibilité et recevront la classification de client professionnel.
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