Citigroup lance une plateforme basée sur la blockchain qui permet aux clients fortunés et institutionnels de négocier des actions tokenisées d'entreprises privées.
L'entreprise débutera avec des investisseurs étrangers, selon un rapport du Wall Street Journal.
La plateforme arrive alors que la demande d'accès aux grandes entreprises privées qui sont restées à l'écart des marchés publics augmente. Les investisseurs ont suivi de près des entreprises telles que SpaceX et Anthropic, qui restent privées malgré un fort intérêt du marché.
Le nouveau produit de Citi utilisera des certificats de dépôt tokenisés. Ces titres représenteront une exposition aux actions d'entreprises privées et seront autorisés et émis par Citi.
Citi agira également en tant que dépositaire des actifs. Cela signifie que les clients n'achèteront pas d'actions directes de la même manière que des actions publiques, mais qu'ils obtiendront une structure réglementée pour une exposition aux marchés privés.
La plateforme servira initialement les investisseurs non américains. Citi prévoit d'étendre l'accès au fil du temps, y compris une disponibilité potentielle pour les clients américains si les conditions réglementaires le permettent.
La banque est également en pourparlers avec de grandes entreprises privées, bien qu'elle ne les ait pas nommées. Le produit est conçu pour les investisseurs qui répondent déjà aux normes de richesse ou d'accès institutionnel.
Le timing reflète un changement majeur sur les marchés des capitaux. De nombreuses entreprises privées de grande valeur mettent plus de temps à s'introduire en bourse, ce qui prive certains investisseurs d'opportunités de croissance à un stade avancé.
SpaceX, Anthropic et d'autres entreprises privées sont devenues des cibles majeures de la demande du marché. Leurs cotations retardées ont créé un espace pour les banques et les plateformes afin de développer de nouveaux produits d'accès.
La tokenisation peut transformer des créances financières en unités basées sur la blockchain. Dans ce cas, les tokens sont liés à des certificats de dépôt eux-mêmes liés à des actions d'entreprises privées.
Cette structure peut offrir aux clients un règlement plus rapide et un suivi de portefeuille plus facile. Elle peut également permettre aux banques de gérer l'accès au marché privé via des systèmes plus contrôlés que les transactions secondaires informelles.
Citi se prépare à ce marché depuis plusieurs années. La banque a déjà lancé des projets pilotes de dépôts tokenisés et a étudié comment la blockchain peut modifier les titres, les fonds et le règlement.
Les propres recherches de la banque ont récemment projeté que le marché des titres tokenisés pourrait atteindre 5 500 milliards de dollars d'ici 2030. Elle a déclaré que la croissance pourrait provenir du passage des bons du Trésor, des actions et d'autres actifs financiers sur les rails de la blockchain.
Comme rapporté précédemment par crypto.news, la dernière prévision de Citi plaçait le marché actuel des actifs tokenisés à environ 17 milliards de dollars, avec une trajectoire de base vers 5 500 milliards de dollars d'ici 2030.
D'autres grandes firmes financières avancent également dans la même direction. JPMorgan, Citi et d'autres grandes banques prépareraient un réseau de dépôts tokenisés qui pourrait être lancé dès 2027.
Les actions privées tokenisées restent un marché en développement. Les investisseurs sont toujours confrontés à des questions concernant la liquidité, la tarification, l'approbation de l'émetteur et le traitement réglementaire.
Les risques sont devenus évidents lorsque d'autres plateformes ont tenté d'offrir une exposition tokenisée à des entreprises privées. OpenAI a précédemment déclaré n'avoir ni approuvé ni soutenu certains produits d'actions tokenisées liés à son nom.
Le modèle de Citi semble conçu pour répondre à certaines de ces préoccupations par le biais de la garde, des contrôles d'émission et de la surveillance bancaire. La plateforme fonctionne également via des canaux clients réglementés plutôt que par un marché de détail public.
Pour l'instant, le déploiement de Citi montre que la tokenisation passe des tests à des produits plus pratiques de Wall Street. La banque parie que les actions d'entreprises privées deviendront l'un des prochains domaines où la finance basée sur la blockchain gagnera du terrain.
