Un tribunal fédéral américain a tranché les affaires de la CFTC contre Caroline Ellison et Gary Wang en imposant des interdictions de trading de cinq ans et des interdictions d'enregistrement allant jusqu'à 10 ans.
La Commodity Futures Trading Commission a déclaré le 19 août que le tribunal de district américain du district sud de New York avait prononcé des ordonnances de consentement supplémentaires contre Ellison, l'ancienne directrice générale d'Alameda Research, et Wang, co-fondateur d'Alameda et de FTX.
En vertu de ces ordonnances, les deux anciens dirigeants doivent continuer à assister le régulateur. Ellison ne peut pas trader pendant cinq ans et se voit interdire de s'enregistrer auprès de la CFTC pendant 10 ans, tandis que Wang a reçu une interdiction de trading de cinq ans et une interdiction d'enregistrement de huit ans.
Ces restrictions n'ont pas commencé avec la dernière décision. Selon le régulateur, chaque période court à partir du 23 décembre 2022, date à laquelle le tribunal a prononcé les ordonnances de consentement initiales contre les deux.
Ces ordonnances antérieures ont également interdit de manière permanente à Ellison et Wang de violer les dispositions anti-fraude du Commodity Exchange Act et les règles connexes de la CFTC. Combinées aux ordonnances supplémentaires, elles clôturent les actions d'exécution du régulateur contre les deux anciens dirigeants.
La CFTC ne réclame pas de restitution, de remboursement des profits illicites ou de pénalités civiles à Ellison et Wang actuellement. Pour expliquer sa décision, l'agence a souligné leur assistance dans son enquête, leur coopération dans les procédures connexes et les conséquences financières imposées par l'affaire pénale parallèle.
Tous deux ont plaidé coupables à plusieurs accusations fédérales, y compris conspiration en vue de commettre une fraude sur les matières premières, en décembre 2022. Leurs affaires pénales ont également entraîné une ordonnance de confiscation de 11,02 milliards de dollars pour laquelle ils étaient solidairement responsables, selon la CFTC.
L'agence a considéré leur coopération comme un facteur central lors de la fixation des sanctions civiles.
« Ellison et Wang étaient des dirigeants seniors qui ont commis une fraude chez Alameda et FTX pour laquelle ils ont été reconnus responsables », a déclaré David I. Miller, directeur de l'application de la loi de la CFTC. « Leurs sanctions, cependant, reflètent leur assistance matérielle dans les enquêtes de la Commission liées à FTX. »
Miller a déclaré que cette résolution montrait l'importance que la division d'exécution accordait à une « coopération solide ». Bien que les réparations financières diffèrent de celles initialement demandées, les restrictions de trading et d'enregistrement empêchent les deux accusés de participer aux marchés réglementés par la CFTC ou de s'enregistrer auprès de l'agence pendant les périodes spécifiées.
Les affaires ont débuté après l'effondrement de FTX en novembre 2022, et la CFTC a étendu sa plainte pour fraude contre le fondateur Sam Bankman-Fried et ses sociétés.
Dans sa plainte modifiée de décembre 2022, le régulateur a accusé Ellison et Wang d'avoir participé à un stratagème qui a entraîné la perte de plus de 8 milliards de dollars de dépôts de clients de FTX. La CFTC a inculpé Ellison de fraude et de fausses déclarations importantes concernant les matières premières d'actifs numériques, tandis que Wang faisait face à un chef d'accusation de fraude lié à leur vente dans le commerce interétatique.
Ellison a été reconnue responsable des deux chefs d'accusation de fraude inclus dans la plainte modifiée. Wang a été reconnu responsable du seul chef d'accusation porté contre lui.
Selon les allégations de la CFTC de 2022, Wang a aidé à créer un code qui donnait à Alameda une ligne de crédit pratiquement illimitée sur FTX. D'autres exceptions auraient permis à la société de trading d'exécuter des ordres plus rapidement et d'éviter le processus de liquidation automatique de la bourse, même lorsque Alameda manquait de fonds suffisants pour soutenir ses positions.
Le régulateur a affirmé que ces fonctionnalités permettaient à Alameda de retirer des milliards de dollars d'actifs clients sans divulguer ce traitement spécial aux utilisateurs de FTX. FTX avait publiquement déclaré que les fonds des clients étaient détenus en garde et séparés des actifs de l'entreprise, mais la plainte alléguait qu'Alameda recevait et mélangeait régulièrement ces actifs avec ses propres fonds.
Après être devenue l'unique directrice générale d'Alameda, Ellison aurait ordonné à l'entreprise d'utiliser des milliards de dollars de FTX pour trader sur d'autres bourses et investir dans des sociétés d'actifs numériques. La CFTC l'a également accusée d'avoir fait des déclarations publiques trompeuses sur la séparation entre FTX et Alameda.
Ellison et Wang n'ont pas contesté leur responsabilité en vertu du Commodity Exchange Act et du Règlement 180.1 de la CFTC. Leurs ordonnances de consentement du 23 décembre 2022 ont officialisé ces conclusions, laissant au tribunal le soin de déterminer les sanctions restantes ultérieurement.
Les ordonnances supplémentaires de la CFTC font suite à des condamnations pénales distinctes qui tiennent également compte de l'ampleur de l'assistance apportée par chaque accusé aux procureurs américains.
Ellison a reçu une peine de prison de deux ans en septembre 2024 après avoir été un témoin clé du gouvernement lors du procès de Bankman-Fried. Elle s'est présentée à la prison fédérale du Connecticut ce novembre-là.
Le juge de district américain Lewis Kaplan a imposé une peine de prison malgré le fait que les procureurs aient détaillé la coopération d'Ellison. Lors de la condamnation, le juge a déclaré que son assistance n'éliminait pas la nécessité de dissuader la fraude, selon le rapport de novembre 2024.
Wang a évité une peine de prison supplémentaire. En novembre 2024, Kaplan l'a condamné à la peine déjà purgée et à trois ans de liberté surveillée après que les procureurs ont décrit son aide dans le traçage des fonds et l'explication du code et des systèmes financiers internes de FTX.
Le tribunal a jugé la coopération de Wang particulièrement utile car il avait écrit certaines parties du logiciel de la bourse et pouvait expliquer les privilèges accordés à Alameda. Lors du procès pénal de Bankman-Fried, Wang a témoigné sur le code qui permettait à la société de trading d'accéder aux fonds des clients et d'opérer sans les restrictions appliquées aux utilisateurs ordinaires.
Comme le détaillait le rapport de condamnation de Wang, les procureurs ont déclaré qu'il était le premier membre du groupe de direction de Bankman-Fried à contacter les autorités américaines en 2022. Ellison est ensuite devenue un témoin central contre Bankman-Fried, qui a reçu une peine de prison de 25 ans en mars 2024.
Les actions en justice liées à FTX sont restées actives au-delà des affaires pénales contre ses anciens dirigeants.
En mai 2026, crypto.news a rapporté que le cabinet d'avocats Fenwick & West avait accepté de payer 54 millions de dollars pour régler un recours collectif intenté par d'anciens clients de FTX. Le règlement proposé nécessitait encore l'approbation du tribunal lors de son annonce.
Les clients ont accusé Fenwick d'avoir aidé à établir des structures corporatives et légales qui ont permis à FTX et Alameda de déplacer et de mélanger les fonds des clients sans contrôles adéquats. Selon les documents cités dans le rapport, les plaignants se sont en partie appuyés sur les témoignages d'Ellison, Wang et de l'ancien directeur de l'ingénierie de FTX, Nishad Singh, concernant des prêts inappropriés, de fausses déclarations et la gestion de l'argent des clients.
Singh a conclu son propre règlement supplémentaire avec la CFTC en avril 2026. Il a accepté de payer 3,7 millions de dollars en remboursement des profits illicites et a accepté une interdiction de trading de cinq ans et une interdiction d'enregistrement de huit ans, le régulateur citant également sa coopération avec les enquêteurs.
