La Banque du Japon (BOJ) a relevé son taux directeur de 25 points de base le 16 juin, portant l'objectif du taux d'appel au jour le jour non garanti à environ 1,0 %.
Le nouveau taux entrera en vigueur le 17 juin après un vote de 7 voix contre 1 par le Conseil de politique monétaire. Cette mesure a éloigné davantage les taux japonais des niveaux ultra-bas qui ont façonné les marchés locaux et mondiaux pendant des années.
« La Banque encouragera le maintien du taux d'appel au jour le jour non garanti à environ 1,0 % », a déclaré la BOJ dans son communiqué de politique monétaire.
La banque centrale a également relevé le taux d'intérêt de la facilité de dépôt complémentaire à 1,0 % et fixé le taux de prêt de base à 1,25 %. 1,0 % marque le taux directeur le plus élevé du Japon depuis 1995. Les acteurs du marché observent désormais comment cette décision influencera le yen, les obligations et l'appétit pour le risque crypto lors des prochaines sessions.
La BOJ a déclaré que l'économie japonaise continue de se redresser à un rythme modéré, même si la hausse des prix du pétrole brut pèse sur l'activité. Elle a affirmé que les solides bénéfices des entreprises, l'amélioration des données sur l'emploi et la croissance des revenus continuent de soutenir l'économie. La banque a également indiqué que les mesures gouvernementales visant à réduire le fardeau des coûts énergétiques pour les ménages continueront de soutenir la demande.
La banque centrale a également souligné une pression croissante sur les prix. Elle a déclaré que le transfert des coûts plus élevés du pétrole brut s'est produit à un rythme relativement rapide dans les transactions interentreprises. Elle a ajouté que cette pression pourrait se propager aux prix à la consommation pour de nombreux articles. La BOJ a indiqué que l'inflation sous-jacente de l'IPC pourrait dépasser son objectif de stabilité des prix de 2 % si les attentes d'inflation à moyen et long terme continuent d'augmenter.
Entre-temps, crypto.news a rapporté avant la décision qu'un passage à 1,0 % pourrait ramener l'attention sur la liquidité mondiale et le carry trade en yen. Le carry trade utilise des emprunts en yen bon marché pour financer des actifs à rendement plus élevé. Des taux japonais plus élevés peuvent rendre ce type de transaction moins attrayant et pousser les investisseurs à réduire leur exposition aux actifs à risque.
De plus, cela a des conséquences pour Bitcoin et d'autres actifs numériques car les marchés crypto fonctionnent 24h/24 et peuvent réagir rapidement lorsque les positions à effet de levier sont dénouées. Bitcoin a chuté d'environ 3 % en quelques heures après que la BOJ ait relevé ses taux à 0,75 % en janvier 2026. Le rapport a également indiqué que Bitcoin ferait probablement face à la première vague de ventes en raison de sa liquidité plus profonde, tandis que les jetons plus petits pourraient connaître des mouvements plus brusques.
Cette hausse de taux intervient alors que le Japon continue de remodeler ses règles en matière d'actifs numériques. Crypto.news a rapporté le 11 juin que le Japon avait fait progresser un projet de loi qui réduirait l'impôt sur les plus-values crypto à 20 %, ouvrirait la voie aux ETF crypto et traiterait les actifs numériques davantage comme des actions. Cette orientation politique offre au Japon une seconde narration crypto au-delà du resserrement monétaire.
En mai, le Parti Libéral Démocrate au pouvoir au Japon a fait avancer un plan financier IA-blockchain axé sur les dépôts tokenisés, les stablecoins en yen et le règlement programmable.
Ces réformes montrent que le Japon resserre sa politique monétaire tout en élaborant des règles plus claires pour la finance numérique. « La Banque continuera d'augmenter le taux directeur et d'ajuster le degré d'accommodation monétaire », a déclaré la BOJ, tout en notant que les décisions futures dépendront de l'activité économique, des prix et des conditions financières.
