BlackRock a renouvelé son avis selon lequel le Bitcoin peut faire partie de certains portefeuilles d'investissement en tant que petit diversificateur complémentaire.
La société a déclaré que le rôle du Bitcoin évolue à mesure que davantage d'investisseurs étudient son offre, sa demande, son chemin d'adoption et sa place aux côtés des actifs traditionnels.
« Le rôle du Bitcoin dans les portefeuilles évolue, et il pourrait être considéré comme un diversificateur complémentaire », a déclaré BlackRock. Le gestionnaire d'actifs a indiqué qu'une allocation typique de 1 % à 2 % peut soutenir le potentiel de rendement tout en maintenant le risque dans une fourchette appropriée.
Le point de vue de BlackRock ne présente pas le Bitcoin comme un actif de base pour chaque investisseur. Ses recherches indiquent que l'actif présente toujours une volatilité élevée, des corrélations instables et un risque d'adoption. Une position plus importante pourrait augmenter le risque total du portefeuille au-delà de ce que de nombreux investisseurs peuvent accepter.
La société utilise une approche de budgétisation des risques pour dimensionner l'exposition au Bitcoin. Dans un portefeuille 60/40, BlackRock a déclaré qu'une position en Bitcoin de 1 % à 2 % peut ajouter un risque à un niveau similaire à celui d'une grande action technologique. La société a averti que dépasser cette fourchette peut faire du Bitcoin un moteur plus important des fluctuations du portefeuille.
Les commentaires de BlackRock interviennent alors que la société continue d'élargir ses produits liés au Bitcoin. Son iShares Bitcoin Trust reste l'un des plus grands ETF Bitcoin au comptant, et la société a ajouté de nouveaux produits pour les investisseurs qui souhaitent différentes façons d'accéder à l'exposition au Bitcoin.
Comme précédemment rapporté par crypto.news, BlackRock a lancé l'iShares Bitcoin Premium Income ETF sur le Nasdaq en juin. Le fonds détient une exposition au Bitcoin principalement via IBIT et vend des options d'achat pour cibler un rendement annuel de 15 % à 25 % versé par des distributions mensuelles.
Ce produit n'offre pas le même profil de rendement que le Bitcoin au comptant. Il vise à générer des revenus à partir des primes d'options tout en conservant une exposition partielle à la hausse du prix du Bitcoin. Cette structure peut convenir aux investisseurs qui souhaitent des revenus liés au Bitcoin, mais elle peut limiter les gains lors des fortes hausses.
Dans une mise à jour récente, crypto.news a couvert les dépôts précédents de BlackRock pour l'ETF de revenus Bitcoin. Le produit a montré comment les gestionnaires d'actifs traditionnels façonnent l'accès aux cryptomonnaies par le biais de fonds réglementés plutôt que par la garde directe de jetons.
Le message de portefeuille de BlackRock intervient également après une période volatile pour les ETF Bitcoin au comptant américains. Comme crypto.news l'a rapporté, les ETF Bitcoin ont connu une série de sorties de fonds de 13 jours du 15 mai au 3 juin, drainant environ 4,37 milliards de dollars du secteur.
Cette série de sorties a montré que la demande d'ETF peut évoluer rapidement lorsque les marchés s'affaiblissent. Les propres recherches de BlackRock indiquent également que le Bitcoin a connu des baisses importantes au cours de sa courte histoire, y compris des chutes de 70 % à 80 % du sommet au creux.
Malgré tout, la société continue de décrire le Bitcoin comme différent de nombreux actifs traditionnels. BlackRock affirme que son offre fixe et sa trajectoire de valeur axée sur l'adoption le distinguent des actions et des obligations. La société déclare également que les investisseurs doivent examiner cet actif avec prudence car son adoption future reste incertaine.
Pour les constructeurs de portefeuilles, le message est précis. BlackRock n'appelle pas à de grandes détentions de Bitcoin. Il dit qu'une allocation limitée peut convenir à certains investisseurs qui comprennent le risque, acceptent les fluctuations de prix et souhaitent une exposition à un actif numérique qui évolue selon des moteurs différents.
