Le rapport de preuve de réserves manquant de BitMart et les plaintes concernant les retraits de deux projets crypto ont soulevé de nouvelles questions sur la manière dont les actifs des clients sont détenus pendant la liquidation de l'échange.
Himanshu Sahay, co-fondateur et CTO d'Arch Lending, a déclaré que les questions concernant les retraits et les fermetures d'échanges exposent la différence entre les assurances offertes par une plateforme et les informations financières que les clients peuvent vérifier de manière indépendante.
« Chaque fois que des questions se posent concernant le traitement des retraits ou les liquidations d'échanges, cela révèle un manque structurel sur les marchés des actifs numériques : la différence entre les déclarations au niveau de la plateforme et la vérification indépendante », a déclaré Sahay dans un communiqué à crypto.news.
Les clients n'ont souvent aucune méthode en temps réel pour établir si un échange détient leurs actifs sur des comptes séparés ou les combine avec des fonds utilisés pour d'autres opérations, selon le dirigeant. L'incertitude augmente lorsque les retraits ralentissent, car les clients doivent compter sur la même entreprise traitant leurs demandes d'informations sur sa situation financière.
Sahay a déclaré que l'industrie crypto dispose déjà d'outils capables de réduire cette incertitude, notamment les dépositaires tiers, les attestations de réserves et une ségrégation stricte des actifs. Leur valeur dépend de la capacité des clients à les utiliser pour vérifier les déclarations de solvabilité avant que des problèmes opérationnels n'apparaissent.
« Ce n'est pas un nouveau problème, mais un problème récurrent qui refait surface chaque fois qu'une plateforme subit un stress opérationnel. »
BitMart a déclaré en mai qu'elle préparait un rapport de preuve de réserves après des plaintes antérieures concernant des restrictions de compte et l'accès aux retraits. L'échange a indiqué qu'il publierait le rapport une fois que les questions de sécurité et de contrôle des risques auraient été traitées, mais n'a pas fourni de date.
Aucun rapport complet n'avait été publié au 12 août. BitMart n'a pas non plus publié de données vérifiées de manière indépendante couvrant à la fois ses actifs et ses passifs, ne permettant pas aux parties externes d'établir si l'échange détient suffisamment d'actifs liquides pour honorer toutes ses obligations envers les clients.
Matthew Wang, co-fondateur d'OpenGradient, a allégué le 10 août que l'équipe de tenue de marché de son projet ne pouvait pas retirer les soldes détenus sur BitMart. Wang a accusé l'échange d'insolvabilité et a demandé pourquoi il avait encouragé les détenteurs de jetons à bloquer des actifs peu avant d'annoncer sa fermeture.
« Notre MM a nos soldes bloqués sur l'échange BitMart et nous ne pouvons pas les récupérer », a déclaré Wang.
Wang n'a pas divulgué le montant ni la composition des actifs détenus par le teneur de marché. Son accusation d'insolvabilité n'a pas été vérifiée de manière indépendante, et aucune preuve confirmée n'établit actuellement que les passifs de BitMart dépassent ses actifs disponibles.
Scandic Coin a déclaré séparément que les demandes de retrait couvrant environ 21 898 USDT, 926 635 SNC et 256 USDT supplémentaires sont restées non traitées après avoir été soumises le 26 juillet. Le projet s'est abstenu de déclarer BitMart insolvable et a plutôt demandé à l'échange des preuves vérifiables qu'il disposait de suffisamment de liquidités pour effectuer les retraits des clients.
Les plaintes ont été détaillées dans un rapport du 10 août sur les retraits gelés, qui a révélé que BitMart n'avait pas directement répondu à l'allégation d'OpenGradient au moment de la publication.
BitMart maintient que les retraits restent disponibles. Selon ses procédures, les demandes peuvent faire l'objet de vérifications concernant l'identité du client, les appareils de connexion, les adresses IP, l'historique des transactions, les portefeuilles de destination et la source des fonds.
Le contrôle des sanctions, les exigences de la Règle de voyage et les conditions du réseau peuvent également affecter les délais de traitement, selon l'entreprise. BitMart avertit que la soumission d'une demande ne signifie pas que l'examen est terminé ni que la transaction a été diffusée sur une blockchain.
Pour les clients, l'absence de hachage de transaction signifie qu'il n'y a aucune preuve on-chain montrant que leurs actifs ont quitté l'échange. BitMart conseille aux utilisateurs de suivre le statut via l'historique de leur compte et d'éviter de déposer des demandes en double ou des tickets d'assistance.
Sahay a déclaré que la garde par un tiers réglementé peut réduire la dépendance aux déclarations d'un échange, car les garanties des clients restent séparées du bilan d'exploitation de l'entreprise.
« Le maintien des garanties auprès de dépositaires qualifiés et réglementés, complètement séparés des bilans d'exploitation, garantit que les clients n'ont jamais à compter uniquement sur la confiance. »
Selon Sahay, les entreprises ne peuvent pas obtenir le plein bénéfice de la ségrégation des actifs en l'adoptant après que les retraits ont calé ou que des préoccupations concernant la liquidité ont déjà fait surface. Les arrangements de garde doivent être intégrés dès le début dans la structure de la plateforme, avec des preuves montrant où les actifs résident et comment ils sont protégés.
Une preuve de réserves peut fournir un instantané des actifs contrôlés par une plateforme, mais un tel rapport n'établit pas la solvabilité à lui seul. Une évaluation complète nécessite également des informations sur les passifs dus aux clients, aux prêteurs, aux teneurs de marché et aux autres contreparties.
Les rapports de réserves peuvent présenter d'autres limitations car ils couvrent généralement un point précis dans le temps et peuvent exclure certains actifs ou obligations. Les clients ont également besoin d'un moyen de confirmer que leurs soldes individuels ont été inclus dans l'examen, tandis que les auditeurs doivent établir que l'entreprise contrôle les portefeuilles divulgués.
Des préoccupations comparables sont apparues sur d'autres échanges centralisés. En juin, l'enquêteur on-chain ZachXBT a déclaré que des utilisateurs d'AscendEX avaient signalé des retraits en attente depuis des jours ou des semaines et a demandé si les portefeuilles chauds identifiés publiquement contenaient suffisamment d'actifs à grande capitalisation.
Les préoccupations de liquidité résultantes d'AscendEX n'ont pas pu être confirmées à partir des seules adresses étiquetées, car un échange peut détenir des fonds dans des portefeuilles froids non divulgués ou auprès de dépositaires externes. Cet épisode a néanmoins montré comment une visibilité limitée des portefeuilles peut empêcher les clients d'évaluer un échange en période de pression sur les retraits.
Sahay s'attend à ce que la garde par des tiers vérifiable de manière indépendante devienne une exigence fondamentale à mesure que la participation institutionnelle et de détail se développe. Les plateformes qui peuvent montrer où les actifs des clients sont détenus et comment ils sont séparés des fonds d'exploitation pourront répondre à ces questions avec des preuves plutôt que des assurances internes, a-t-il déclaré.
BitMart a commencé la liquidation de sa plateforme de trading mondiale le 26 juillet, citant ses conditions d'exploitation, l'environnement de marché et sa stratégie future. L'échange a cessé d'accepter de nouvelles inscriptions et a commencé à suspendre les dépôts de cryptomonnaies et de devises fiduciaires à partir de 01h30 UTC.
Les marchés spot ont cessé de prendre de nouveaux ordres, tandis que les comptes à terme sont passés en mode « réduire seulement ». BitMart a également commencé à interrompre le copy trading, le grid trading, le trading API et d'autres services automatisés.
Le BMX, le jeton de la plateforme d'échange, a chuté d'environ 63 % au cours des premières 24 heures suivant l'annonce, selon le rapport précédent sur la fermeture de BitMart. Les données de CoinGecko citées à l'époque plaçaient le BMX près de 0,164 $ avec un volume de trading quotidien d'environ 6,1 millions de dollars.
Tous les services de trading au comptant, à terme et autres devraient prendre fin à 01h00 UTC le 26 août. BitMart peut régler toutes les positions à terme laissées ouvertes à la date limite en utilisant le prix de référence, le prix de l'indice ou les règles de règlement pertinents.
Il a été demandé aux clients de clôturer leurs positions de trading, d'annuler les ordres en attente et de racheter les soldes éligibles détenus dans les produits Earn, de jalonnement (staking), de prêt (lending) et autres. La société recommande de soumettre les demandes de retrait avant 05h00 UTC le 26 août.
Les demandes soumises après cette heure entreront dans une procédure de traitement séparée. BitMart a déclaré que les clients concernés recevraient des instructions sur les documents supplémentaires et les étapes de retrait via des annonces officielles ou des notifications de compte directes.
Le fondateur Sheldon Xia a nié le 8 août que BitMart ait disparu, ait planifié d'éviter ses obligations ou ait détourné les actifs des clients. Xia a déclaré que l'équipe principale effectuait un inventaire des actifs, consolidait les fonds et maintenait les systèmes nécessaires à la fermeture.
Le fondateur a également déclaré que BitMart envisageait l'implication des tribunaux et d'auditeurs tiers dans le cadre d'un examen transparent. Il n'a pas fourni de date de publication ni expliqué si le rapport proposé couvrirait les passifs des clients en même temps que les actifs de réserve.
BitMart prévoit de cesser les opérations de sa plateforme de trading à 15h59 UTC le 31 janvier 2027. L'échange a déclaré que les clients conserveraient l'accès à leur compte pendant une période spécifiée par la suite pour consulter les historiques et soumettre des retraits selon les procédures alors en vigueur.
Pour les résidents américains, BitMart a cessé d'accepter de nouvelles inscriptions en mai 2022, bien que la société ait déclaré que certains comptes plus anciens pourraient rester liés à des utilisateurs américains. Un avis du 23 juillet a demandé aux clients concernés de clôturer leurs positions, d'annuler leurs ordres, de racheter les soldes des produits de gains et de retirer leurs actifs avant le 8 août à 23h59 UTC.
BitMart a déclaré que les comptes liés aux États-Unis pourraient faire face à des restrictions supplémentaires après la date limite, tandis que les retraits en attente pourraient nécessiter des documents d'identité, une preuve d'adresse, des documents de source de fonds ou une preuve que le client contrôle le portefeuille destinataire.
