Le Bitcoin est passé sous la barre des 59 000 $ vendredi matin, entraîné par une nouvelle vague de ventes d'ETF, alors que l'une des plus importantes échéances d'options de l'année approche.
La plus grande cryptomonnaie s'échangeait autour de 59 100 $ vendredi, en baisse de 6,4 % sur la dernière semaine et environ 53 % en dessous de son record de 126 080 $ établi en octobre. Elle a fluctué dans une fourchette de 58 189 $ à 60 724 $ sur 24 heures, laissant sa capitalisation boursière proche de 1,18 billion de dollars.
Sur le marché de prédiction Myriad, propriété de Dastan, la société mère de Decrypt, les traders s'attendent à ce que le prochain mouvement du Bitcoin le porte à 55 000 $, attribuant une probabilité de 77 % à ce résultat, contre 72 % au début de la semaine.
Cette baisse est survenue alors que les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties d'environ 691 millions de dollars jeudi, leur plus importante sortie de capitaux en une seule journée depuis le 27 mai, selon les données de Farside Investors. Cette faiblesse est plus profonde qu'une simple séance. La croissance annuelle des avoirs en Bitcoin des ETF américains est tombée à « pratiquement zéro » pour la première fois depuis le lancement de ces fonds en 2024, les ETF ajoutant désormais à l'offre de Bitcoin plutôt que de l'absorber, a déclaré Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, à Milk Road mercredi. Pour qu'un plancher se forme, a-t-il dit, cet achat doit cesser de diminuer et recommencer à s'accélérer.
Ces ventes préparent un terrain incertain pour vendredi, date à laquelle environ 10,6 milliards de dollars d'options Bitcoin expireront sur Deribit, la plus grande échéance trimestrielle de l'année. Le Bitcoin se négociant bien en dessous du niveau de « douleur maximale » d'environ 72 000 $, quelque 80 % de ces contrats sont en passe d'expirer sans valeur. Le seuil des 60 000 $ « reste la ligne de démarcation définitive », a déclaré Mike McCluskey, cofondateur de la plateforme de tokenisation tx. Compte tenu du positionnement important des options de vente à ce prix d'exercice, a-t-il dit, une défense réussie « confirmerait que les acheteurs à la baisse gardent le contrôle », tandis qu'une rupture « accélérerait probablement la baisse dans cet environnement de faible liquidité ».
Cette pression a déjà brûlé les traders à effet de levier. Plus de 1,1 milliard de dollars de positions crypto à effet de levier ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, la baisse ayant pris les paris haussiers à contre-pied, dont 875 millions de dollars étaient des positions longues, selon CoinGlass.
Derrière cette baisse se trouve un contexte macroéconomique plus tendu. Le Bitcoin s'est affaibli depuis les débuts hawkish du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, les traders se préparant à des taux plus élevés plus longtemps. La baisse a brièvement ramené le BTC à son plus bas niveau depuis septembre 2024 cette semaine, passant sous sa moyenne mobile de 200 semaines – un niveau qui a « historiquement servi de plancher psychologique et technique critique », selon McCluskey.
Lors d'une séance de questions-réponses (AMA) jeudi, Mike Novogratz, PDG de Galaxy Digital, a déclaré que le scénario haussier du Bitcoin « repose sur deux choses » : l'adoption du Clarity Act et une baisse des taux de la Fed. La guerre en Iran « a ralenti le cycle de baisse des taux », a-t-il dit, ajoutant que « lorsque la guerre se terminera et que les prix du pétrole reviendront à 60 $, alors vous commencerez à voir cette idée, peut-être que cela ouvrira la porte à une baisse des taux en fin de quatrième trimestre, ou même au début du premier trimestre de l'année prochaine. » Jusqu'à l'arrivée d'une nouvelle étincelle, il voit le Bitcoin évoluer dans une fourchette, attendant « une nouvelle histoire » pour grimper plus haut.
