Ce fut une session de trading crypto calme durant un été tranquille, mais les graphiques dépeignent des situations différentes pour le Bitcoin, le leader du marché, et Zcash, l'un des altcoins les plus en vogue de l'année dernière.
Le Bitcoin a passé la semaine à faire face aux craintes concernant les menaces quantiques et l'IA : Jim Cramer de CNBC a déclaré qu'il se débarrassait de ses BTC en raison de craintes liées à l'informatique quantique, et une exploitation distincte d'un portefeuille Coldcard de 130 millions de dollars, révélée en fin de semaine dernière, a ajouté une crainte de garde en plus.
Sur le plan macroéconomique, la Réserve fédérale, maintenant les taux entre 3,5% et 3,75%, a laissé les actifs risqués dans un attentisme incertain.
Zcash, la monnaie de la confidentialité co-créée par le lanceur d'alerte de la NSA Edward Snowden, avait une raison plus solide de bouger. Sa mise à niveau Ironwood, l'amélioration du réseau NU6.3, a été activée sur le mainnet le 28 juillet au bloc 3 428 143, remaniant l'épine dorsale de la confidentialité du réseau. Ce n'était pas une mince affaire, étant donné que la mise à jour a apaisé les craintes créées lorsque, encore une fois, l'IA a découvert une vulnérabilité dans le code de Zcash, qui a maintenant été corrigée.
Zcash, qui se négocie sous le symbole ZEC, a chuté lors de l'activation de la mise à niveau, un scénario classique de « vendre la nouvelle », avant que les acheteurs ne reviennent. Le gain de 2,95% de ZEC de mardi maintient ce récit de reprise en vie.
Le Bitcoin a affiché une fourchette de prix de 63 820 $ à 64 706 $ et est actuellement évalué à 64 656 $, en hausse de 0,94 %. Ce mouvement ressemble à une tentative de reprise, pas à un renversement de tendance.
Le tableau général tend le piège. Le Bitcoin a culminé près de 80 000 $ en mai, a chuté tout au long de juin pour atteindre un creux près de 56 000 $, et s'est stabilisé depuis dans une fourchette de 60 000 $ à 67 000 $ en juillet et début août. C'est une base, pas une cassure.
Le prix du Bitcoin approche maintenant de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours, autour de 66 500 $, le plafond qui a limité chaque rebond depuis la formation, il y a des mois, d'un schéma que les traders appellent un « croisement de la mort ». La structure ressemble toujours à un rallye de soulagement au sein d'une tendance baissière : plus haut que le creux de juin, mais pas encore capable de récupérer la moyenne à long terme.
L'EMA sur 50 jours (le prix moyen des 50 derniers jours) se situe près de 64 200 $, en dessous de l'EMA sur 200 jours près de 66 500 $, formant un croisement de la mort. Un croisement de la mort se produit lorsque la moyenne à court terme se trouve en dessous de la moyenne à long terme, de sorte que la trajectoire à moyen terme reste orientée à la baisse. Le prix actuel du BTC est au-dessus de l'EMA sur 50 jours mais en dessous de celle sur 200 jours, une reprise à court terme qui se heurte à une résistance à long terme.
L'indice de force relative (RSI), un indicateur de momentum sur une échelle de 0 à 100 où au-dessus de 70 est suracheté et en dessous de 30 est survendu, indique 53,5, juste au-dessus de la ligne neutre de 50. Neutre à légèrement haussier, mais pas convaincant.
L'indicateur Squeeze Momentum est activé, montrant qu'un mouvement se prépare. Les "squeezes" ont tendance à se résoudre dans la direction de la tendance précédente bien plus souvent qu'à s'inverser, donc la compression penche contre le rallye. L'indice directionnel moyen (ADX) indique 14,2, ce qui est faible, avec une pression directionnelle négative. Des lectures inférieures à 24 signifient qu'aucune tendance confirmée n'est en place et que les fausses cassures sont fréquentes.
La résistance est l'EMA sur 200 jours près de 66 500 $, puis le sommet de la jambe à 66 921 $. Les haussiers ont besoin d'une clôture quotidienne au-dessus de cette zone pour confirmer que la compression peut propulser le prix à la hausse. À la baisse, la perte de 64 057 $, le plus bas de la zone dorée, ouvre la voie à 63 778 $, puis au seuil rond de 56 000 $ qui marque le creux de juin. Une tentative de franchissement de 66 500 $ qui échoue serait un piège à taureaux classique.
Zcash a raconté aujourd'hui une histoire plus constructive. Il se négocie actuellement à 520,33 $ avec une capitalisation boursière d'environ 8,7 milliards de dollars, en hausse de 2,95 %, après avoir atteint un sommet de 525,00 $ et un creux de 502,98 $. Le prix du ZEC a grimpé de plus de 5 % au cours des dernières 24 heures.
La trajectoire le confirme. Zcash est passé d'environ 300 $ à un pic proche de 680 $ entre avril et début juin, puis a chuté violemment à environ 480 $ à la mi-juin.
Depuis, il s'est redressé à 560 $ avant de retomber à 520 $ actuellement. C'est une reprise qui n'a pas été annulée : le prix se maintient au-dessus des deux moyennes mobiles, et les dommages d'avril-juin ont été digérés plutôt que répétés. La récente baisse de 560 $ à 520 $ ressemble à un repli au sein de la reprise, et non à une nouvelle tendance baissière.
L'EMA sur 50 jours se situe à 504,15 $, au-dessus de l'EMA sur 200 jours à 488,40 $, formant un croisement doré, l'inverse haussier du croisement de la mort du Bitcoin. Le prix actuel du Zcash est supérieur aux deux, donc la trajectoire à moyen terme est ascendante. Le RSI indique 56,8, en territoire haussier mais sans excès. Le "Squeeze" est désactivé, il n'y a donc pas de compression en formation, juste une progression régulière. L'ADX est de 13,4, faible, ce qui signifie que la reprise manque de conviction et peut encore être volatile. Le prix se heurte au sommet de la jambe à 525 $, le plafond du mouvement actuel.
La résistance est établie autour de 560 $ et 600 $, avec le pic d'avril près de 680 $ plus loin. Une cassure nette de 525 $ confirmerait la jambe de récupération ; un échec à ce niveau ramènerait probablement le prix à l'EMA sur 50 jours à 504,15 $. En dessous, l'EMA sur 200 jours à 488,40 $ et la zone dorée de 479,76 $ à 488,40 $ constituent le plancher, avec 478,26 $ et 416,39 $ en dessous.
Le scénario haussier pour Zcash est réel mais pas encore confirmé : une clôture au-dessus de 525 $ étendrait la reprise vers 560 $, et si Bitcoin reprenait 66 500 $, cela entraînerait l'ensemble du complexe à la hausse. Les deux ont besoin d'une conviction que les indicateurs techniques ne fournissent pas.
Actuellement, Bitcoin teste un plafond qu'il n'a pas réussi à maintenir pendant des mois, et Zcash maintient sa position mais se heurte à ses propres limites.
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