Le Bitcoin s'échangeait près de 62 747 $ tôt le 3 août après avoir atteint un sommet intrajournalier de 63 697 $, alors que les investisseurs se préparaient à cinq publications économiques américaines majeures et à plusieurs rapports sur les résultats d'entreprises très attendus.
La semaine débute lundi avec l'indice PMI manufacturier ISM de juillet. Elle se termine vendredi avec le rapport officiel sur l'emploi de juillet. Entre ces publications, les traders recevront les données sur les offres d'emploi, les chiffres de l'emploi privé et l'indice PMI des services ISM. Ensemble, ces rapports pourraient modifier les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale après que les responsables aient maintenu les taux d'intérêt inchangés la semaine dernière.
Le premier catalyseur potentiel est apparu avant le début de la semaine boursière américaine. Le président Donald Trump a annulé les frappes prévues contre l'Iran et a déclaré que des négociations visant à rouvrir le détroit d'Ormuz commenceraient lundi.
Le pétrole a réagi vivement. Le Brent a chuté de plus de 5 % pour s'établir autour de 83 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate est tombé en dessous de 80 $. Le Bitcoin s'est brièvement rapproché de 63 700 $ mais n'a pas réussi à maintenir sa progression, montrant une réponse plus faible que les marchés de l'énergie.
Trump a affirmé qu'« il y a un accord » concernant le détroit. Cependant, aucun accord final n'avait été publiquement vérifié tôt lundi, et les représentants iraniens ont contesté les informations selon lesquelles Téhéran aurait déjà accepté l'arrangement proposé. Les pourparlers prévus représentent donc une ouverture diplomatique plutôt qu'un règlement définitif.
Le mouvement limité du Bitcoin fait suite à un schéma observé lors des négociations précédentes. Comme rapporté précédemment, le pétrole a souvent réagi plus directement parce que les perturbations du transport maritime affectent l'approvisionnement énergétique mondial. Le Bitcoin est resté plus sensible aux liquidités, aux taux d'intérêt et à la demande institutionnelle.
L'indice PMI manufacturier ISM sera publié à 10 h HE lundi. Le Bureau of Labor Statistics publiera les offres d'emploi de juin à 10 h HE mardi, suivi du rapport sur l'emploi privé ADP de juillet et de l'indice PMI des services ISM mercredi.
La publication finale et la plus surveillée est le rapport sur l'emploi de juillet de vendredi à 8 h 30 HE. La croissance des salaires en juin a ralenti à 57 000 emplois, tandis que le gouvernement a révisé à la baisse la croissance de l'emploi d'avril et mai de 74 000 au total. Le taux de chômage est tombé à 4,2 %, en partie parce que la population active s'est contractée.
La Réserve fédérale a maintenu son taux cible entre 3,5 % et 3,75 % le 29 juillet. Sa déclaration a indiqué que l'activité économique continuait de croître à un rythme solide malgré une incertitude accrue liée en partie au conflit au Moyen-Orient. La décision a été adoptée par un vote de 9 contre 3.
Des données plus solides sur l'emploi ou les services pourraient soutenir les attentes selon lesquelles la Fed maintiendra des taux élevés ou envisagera une nouvelle augmentation. Un ralentissement plus large pourrait réduire la pression sur les rendements obligataires et soutenir les actifs à risque. Aucun de ces résultats ne garantit une percée du Bitcoin car les marchés réagiront à l'écart de chaque chiffre par rapport aux attentes.
La réponse timide du Bitcoin à l'annulation des frappes contre l'Iran suggère qu'un seul titre positif pourrait ne pas suffire à mettre fin à la consolidation actuelle. Un mouvement durable nécessiterait probablement plusieurs points de données pour raconter la même histoire économique.
Par exemple, des offres d'emploi faibles suivies d'un ralentissement des salaires privés et d'une croissance de l'emploi officiel plus modérée pourraient renforcer l'argument selon lequel la demande de main-d'œuvre se refroidit. Cependant, cet effet pourrait être compensé si les rapports ISM montrent une augmentation des prix des intrants ou une activité de services plus forte.
Les marchés crypto ont déjà réagi rapidement aux surprises du marché du travail. Comme l'a rapporté crypto.news, le Bitcoin a dépassé les 62 000 $ après que la croissance des salaires de juin ait manqué les prévisions, les traders ayant réduit leurs attentes concernant un resserrement de la politique monétaire.
Néanmoins, la dernière décision de la Fed a montré que les décideurs politiques restent concentrés sur l'inflation ainsi que sur l'emploi. Dans une couverture connexe, le Bitcoin s'est affaibli avant la réunion de juillet, les traders ayant réduit les risques et attendu des directives plus claires.
Les résultats d'entreprise créeront une autre source de volatilité. AMD et SpaceX devraient publier leurs résultats trimestriels après la clôture du marché mardi. Sandisk fera son rapport mercredi, suivi par d'autres grandes entreprises américaines plus tard dans la semaine.
FactSet a rapporté que 61 % des entreprises du S&P 500 avaient publié leurs résultats du deuxième trimestre au 31 juillet. Parmi ces entreprises, 86 % ont dépassé les estimations de bénéfices et 77 % ont dépassé les prévisions de revenus. Le taux de croissance annuel combiné des bénéfices de l'indice s'élevait à 47,4 %.
De solides résultats technologiques pourraient soutenir l'appétit général pour le risque. Cependant, ces entreprises ne fournissent pas de catalyseur direct pour le Bitcoin comparable aux attentes concernant les taux d'intérêt, la demande d'ETF ou les changements de liquidité du dollar.
Le calendrier le plus clair est donc le rapport manufacturier de lundi, les offres d'emploi de mardi, les données sur l'emploi privé et les services de mercredi, et les chiffres officiels de l'emploi de vendredi. Une percée du Bitcoin nécessiterait des achats soutenus après ces publications plutôt qu'une brève réaction à un chiffre favorable.
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