Binance a lancé son service de Gestion de Patrimoine ETF le 15 septembre, avec une sélection initiale de 11 fonds cotés aux États-Unis, principalement axés sur les titres du Trésor et les obligations de qualité investissement.
Selon l'annonce de Binance du 15 septembre, le service est intégré à sa section « Earn » et offre aux utilisateurs éligibles un canal dédié aux produits de finance traditionnelle (TradFi) axés sur la gestion de trésorerie et les stratégies génératrices de revenus. Les ordres sont passés via Binance Stock Trading, tandis que les clients bénéficient des avantages économiques liés aux actions ETF qu'ils détiennent.
Ce lancement élargit un service de négociation d'actions que Binance avait introduit en juin, offrant alors l'accès à plus de 7 000 actions et ETF cotés aux États-Unis pour les clients éligibles. La Gestion de Patrimoine ETF réduit cet univers de produits plus vaste à un groupe plus restreint, organisé autour de différentes périodes de détention et de stratégies de revenu fixe.
La sélection initiale comprend 11 ETF cotés aux États-Unis. Binance les divise en trois groupes : Gestion de Trésorerie pour des périodes de moins de six mois, Revenu Stable pour six à douze mois, et Amélioration du Rendement pour des périodes supérieures à un an.
La société a identifié les ETF sur les titres du Trésor américain à court terme et les obligations de qualité investissement comme exemples d'actifs proposés. Binance n'a pas listé publiquement les 11 symboles boursiers dans l'annonce elle-même.
Son avis original en anglais les désigne comme des ETF cotés aux États-Unis, une description qui diffère de certains rapports traduits les appelant « ETF d'actions américains ». Les fonds d'obligations du Trésor et d'obligations d'entreprises sont des fonds négociés en bourse, mais ne sont pas des fonds d'actions.
Les utilisateurs peuvent accéder aux produits via la section « Earn » sur l'application ou le site web de Binance. Après être entrés dans la zone TradFi, ils peuvent sélectionner un ETF, choisir le nombre d'actions, examiner les conditions pertinentes et soumettre l'ordre via Binance Stock Trading.
Binance décrit la Gestion de Patrimoine ETF comme un canal d'information et d'accès au marché. Ce n'est « pas un produit d'épargne » et il n'offre pas de rendements fixes, car les prix des ETF peuvent augmenter ou diminuer et les distributions de trésorerie dépendent du fonds sous-jacent.
Cette distinction s'applique même aux produits du Trésor à courte durée. De tels ETF peuvent toujours évoluer en fonction des taux d'intérêt, des prix des obligations, des conditions de crédit et de la liquidité du marché.
La Gestion de Patrimoine ETF utilise Binance Stock Trading pour exécuter les achats. Binance affirme que les clients détiennent les actions ETF réelles et reçoivent les avantages économiques correspondants, y compris les variations de prix et les distributions de trésorerie le cas échéant.
La structure diffère du produit bStocks de Binance. Le trading direct d'actions et d'ETF permet aux utilisateurs de détenir des titres via un courtier, tandis que les bStocks sont des titres tokenisés avec une structure juridique distincte.
Binance déclare que les bStocks ne représentent pas en eux-mêmes la propriété directe d'actions de la société cotée sous-jacente.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, les utilisateurs éligibles ont eu accès à plus de 7 000 actions et ETF américains lorsque Binance a lancé le trading direct de titres en juin. Les achats fractionnés commencent à partir de 5 $, tandis que les soldes pris en charge peuvent être convertis pour l'achat de titres.
Binance Stock Trading exécute principalement les achats de titres en utilisant de l'USDC. La documentation actuelle de l'échange indique que les soldes dans certains actifs pris en charge peuvent être convertis en USDC avant l'exécution.
Le trading fractionné est disponible pour certains instruments, tandis que l'investissement minimum est de 5 $. Les heures de négociation dépendent du titre, les heures normales aux États-Unis s'étendant de 9h30 à 16h00 ET. Binance indique que le trading avant l'ouverture, après la clôture et certains trading de nuit sont disponibles pour les titres pris en charge.
Les titres ne sont ni exécutés ni détenus directement par Binance. Nest Trading Limited agit en tant que courtier introducteur et achemine les ordres vers Alpaca Securities LLC, qui gère l'exécution, la compensation, le règlement et la garde.
Nest Trading est réglementée par la Financial Services Regulatory Authority de l'Abu Dhabi Global Market (ADGM). Le registre public de l'ADGM répertorie la société comme une entreprise financière active et stipule qu'elle ne peut pas détenir ou contrôler l'argent des clients.
Le rôle d'Alpaca signifie que les utilisateurs de Binance placent leurs ordres via l'interface de la bourse tandis qu'un autre courtier gère l'infrastructure des titres derrière la transaction.
La FAQ de Binance Stock Trading indique que les actions et les détentions d'ETF bénéficient de la protection de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) jusqu'à 500 000 $ par utilisateur, y compris une limite de 250 000 $ pour les demandes de liquidités en cas d'insolvabilité du courtier. La protection SIPC ne couvre pas les pertes d'investissement causées par la chute des prix du marché.
L'annonce de lancement contient une autre disposition pertinente pour l'exécution. Binance déclare qu'elle peut recevoir une rémunération pour le flux d'ordres lors de la direction d'ordres de titres. Les clients sont invités à consulter les conditions et les divulgations des titres pour plus de détails.
La Gestion de Patrimoine ETF arrive un peu plus de trois mois après le lancement par Binance de son service direct de titres américains le 1er juin.
Le service original couvrait plus de 7 000 actions et ETF et permettait aux utilisateurs éligibles de gérer des titres à partir d'un compte Binance existant.
Binance a déclaré plus tard que les utilisateurs avaient acquis plus d'un milliard de dollars d'actions américaines via Direct Stocks au cours de ses 30 premiers jours, générant près de 3 milliards de dollars de volume de trading sur 22 jours de négociation. Ces chiffres sont rapportés par la société.
Cependant, le cap du milliard de dollars a été atteint au cours du premier mois du service, Binance affirmant que 73 % de ses clients de trading direct d'actions provenaient des marchés émergents.
La participation aux ETF était devenue une part plus importante de l'activité de certains clients en août. Dans un rapport connexe, les ETF représentaient 21,9 % des entrées nettes d'actions de la Gen Z sur Binance en juillet, contre 18,5 % en juin.
Parallèlement aux titres directs, Binance a développé les bStocks en tant que produit on-chain distinct. La bourse a lancé le premier lot d'actions américaines tokenisées en juin.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, les bStocks sélectionnés sont garantis 1:1 par des titres sous-jacents et mis à la disposition des utilisateurs éligibles selon des règles spécifiques à chaque juridiction.
Binance Stocks avait atteint une valeur d'environ 610 millions de dollars et avait dépassé xStocks parmi les émetteurs d'actions tokenisées suivis.
Binance a ensuite étendu son offre de marchés traditionnels aux produits dérivés. Le 1er septembre, la société a annoncé des options sur plus de 1 000 actions et ETF américains sélectionnés via Nest Trading et Alpaca.
La Gestion de Patrimoine ETF reste soumise à des restrictions géographiques. Binance indique que les services de titres et les fonctionnalités individuelles peuvent varier selon la juridiction, et que les clients de certains pays ou régions ne peuvent pas accéder à Binance Stock Trading.
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