La Banque de Russie a identifié l'utilisation des cryptomonnaies comme un risque pour le marché financier, avertissant que les stablecoins et autres actifs numériques pourraient être de plus en plus utilisés par les Russes en substitution de la monnaie nationale.
La banque centrale a exposé ses préoccupations dans son rapport, « Orientations principales pour le développement du marché financier de la Fédération de Russie pour 2027 et la période 2028 et 2029 », où elle a averti des pertes potentielles pour les investisseurs et des risques liés à l'activité crypto en dehors des juridictions nationales.
Le régulateur a déclaré qu'une utilisation accrue des monnaies numériques, en particulier des stablecoins, pourrait amener les ménages à utiliser des actifs émis par des entités privées en remplacement du rouble. Les investissements en cryptomonnaies comportent la possibilité d'une perte totale des fonds investis, selon la banque centrale.
Contrairement aux instruments financiers traditionnels, ce que le régulateur a décrit comme des « substituts monétaires » peut manquer de contrepartie obligée ou de garantie sous-jacente. Les investisseurs pourraient donc n'avoir aucune partie contre laquelle faire valoir une réclamation si la valeur d'un actif s'effondre.
Certaines cryptomonnaies créent un autre sujet de préoccupation car les transactions peuvent avoir lieu via des réseaux décentralisés tout en offrant divers degrés d'anonymat, a déclaré la banque centrale. Elle a lié ces caractéristiques à des risques accrus d'utilisation des monnaies numériques pour des activités illégales.
Les marchés crypto opérant au-delà des frontières peuvent limiter l'efficacité des restrictions imposées par les gouvernements individuels, selon le rapport. Les pays ont adopté des approches différentes pour réglementer le secteur, certains appliquant déjà des exigences strictes tandis que d'autres sont encore en train d'élaborer leurs règles.
La Banque de Russie a déclaré que l'absence d'une approche internationale uniforme pourrait créer les conditions propices au développement d'un segment non réglementé du marché, rendant les mesures introduites par les pays individuels insuffisantes pour contenir certains des risques identifiés.
Cet avertissement intervient peu après que la Russie a ouvert un marché national réglementé des cryptomonnaies sous la supervision de la banque centrale.
Le premier cadre complet de la Russie pour le trading, la conservation et les règlements transfrontaliers de cryptomonnaies est entré en vigueur le 1er septembre, permettant aux investisseurs d'accéder aux actifs numériques approuvés via des intermédiaires réglementés. crypto.news avait précédemment rapporté que les investisseurs non qualifiés peuvent acheter jusqu'à 300 000 roubles de cryptomonnaies éligibles annuellement par l'intermédiaire de chaque intermédiaire après avoir réussi un test obligatoire.
Les investisseurs qualifiés peuvent négocier sans le même plafond d'achat, bien que les exigences de test restent en vigueur.
La Banque de Russie souhaite que l'activité des cryptomonnaies reste dans le marché agréé établi dans le cadre du nouveau dispositif.
Le régulateur a appelé à la responsabilité pénale pour les opérateurs qui organisent la circulation de monnaies numériques sans autorisation réglementaire. Les participants au marché agréés qui enfreignent les règles applicables devraient faire face à des responsabilités administratives, selon la banque centrale.
La Russie avait déjà établi une structure de licences pour les intermédiaires crypto avant le dernier avertissement. Les projets de réglementation publiés en juillet fixaient les exigences pour les plateformes d'échange de cryptomonnaies et les dépositaires numériques tout en plaçant les participants enregistrés du marché sous la surveillance de la banque centrale.
Ces projets de règles opérationnelles incluaient des exigences de capital pour les dépositaires numériques et des dispositions permettant aux plateformes d'échange d'établir leurs propres procédures de trading dans le cadre réglementaire. La Banque de Russie tiendrait des registres officiels couvrant les participants agréés du marché crypto.
Le président Vladimir Poutine a signé la loi fondamentale sur les actifs numériques le 4 août après que la Douma d'État a approuvé la législation en juillet. La loi a établi un accès réglementé pour les investisseurs de détail et qualifiés tout en maintenant l'interdiction des paiements en cryptomonnaies pour les biens et services en Russie.
Avant l'ouverture du marché, la banque centrale a proposé Bitcoin, Ether et USDT pour le trading sur des plateformes réglementées. La proposition plaçait les investisseurs non qualifiés sous le plafond d'achat annuel de 300 000 roubles par intermédiaire, tandis que les investisseurs qualifiés pouvaient négocier des cryptomonnaies éligibles sans la même limite après avoir rempli les conditions requises.
La Russie continue d'autoriser l'utilisation de cryptomonnaies pour certaines transactions transfrontalières, même si les paiements domestiques restent restreints.
La surveillance financière constitue une autre partie du marché réglementé, Rosfinmonitoring ayant obtenu l'autorité de superviser les transactions en cryptomonnaies en vertu de la législation régissant les monnaies numériques et les droits numériques.
Les exigences d'identité pour les dépositaires numériques ont été renforcées dans le cadre de ce système. Les clients ouvrant des comptes auprès des dépositaires numériques russes devront fournir leur numéro d'identification fiscale individuel, connu sous le nom d'INN.
L'identifiant est destiné à faciliter la connexion des transactions avec des participants spécifiques du marché. Vlada Gracheva, conseillère de Rosfinmonitoring, a déclaré que cette exigence améliorerait la transparence autour des transactions de cryptomonnaies.
La Russie a rendu l'INN obligatoire pour les comptes de dépôts numériques alors que les autorités renforçaient les contrôles anti-blanchiment d'argent autour du nouveau marché réglementé. Les transactions dépassant 60 000 roubles sont soumises à des exigences d'informations détaillées sur le payeur et le bénéficiaire.
Les régulateurs ont mis en place des systèmes de surveillance en parallèle du cadre de licences. En août, la Banque de Russie a mis sur liste noire 2 600 portefeuilles crypto liés à des activités financières illégales présumées après que plus d'un milliard de roubles aient transité vers ces adresses au cours du premier semestre 2026.
Le régulateur a identifié 929 entités présentant des signes d'activité de pyramide financière au cours de la période et 379 autres soupçonnées d'attirer illégalement des investissements. Plus de 74 % des systèmes pyramidaux identifiés par la banque centrale utilisaient des cryptomonnaies pour attirer des fonds.
Des centaines de plaintes concernaient des « prêts crypto », où des emprunteurs se voyaient offrir des prêts libellés en USDT ou en roubles convertis à un taux de change spécifié. Les autorités ont réagi en bloquant les sites web associés à certaines de ces opérations, tandis que les informations sur les portefeuilles crypto signalés ont été mises à la disposition des banques et des organismes chargés de l'application de la loi.
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