L'USDT0, le token omni-chaîne adossé 1:1 au stablecoin de Tether (USDT), a publié de nouvelles données indiquant que les petits détenteurs sont à l'origine de la majorité de son activité.
Selon les données partagées avec The Block, 99,2 % de tous les détenteurs d'USDT0 possèdent des portefeuilles de moins de 1 000 $, tandis qu'environ 1 200 possèdent des portefeuilles contenant entre 100 000 $ et 1 million de dollars, et seulement 35 portefeuilles dépassent les 10 millions de dollars.
"Les données démographiques des utilisateurs actifs d'USDT0 montrent que l'engagement le plus fort provient de petits détenteurs quotidiens effectuant des transactions à l'échelle du détail, plutôt que de 'whales' déplaçant de gros soldes", a écrit l'équipe dans un rapport. "Cela remet en question le biais institutionnel croissant de l'industrie crypto sans pour autant saper les opportunités institutionnelles de participer à cet écosystème en pleine croissance."
Les stablecoins représentent peut-être la catégorie la plus largement adoptée dans le domaine de la crypto, et l'un des rares cas d'utilisation qui semble avoir trouvé son adéquation produit-marché pour les utilisateurs quotidiens.
Ces dernières données, bien que centrées sur l'USDT0, sont corroborées par un autre rapport récent publié par Visa et Dune sur l'utilisation des stablecoins autres que le dollar américain. Selon cette recherche, il y a des indications que les stablecoins indexés sur l'euro trouvent leur utilité sur les marchés locaux.
L'USDT0, créé par Everdawn Labs avec le soutien du fournisseur d'infrastructure inter-chaînes LayerZero et de Tether, est l'une des solutions de stablecoin à la croissance la plus rapide. Lancé début 2025, le réseau a traité 86,7 milliards de dollars de volume total.
Le protocole lui-même est désormais le troisième plus grand détenteur d'USDT – son actif de soutien – derrière Binance et OKX, a déclaré Lorenzo Romagnoli, co-créateur d'USDT0, à The Block. Il a étendu sa version multi-chaînes de l'USDT à 23 blockchains, y compris récemment le réseau Tempo construit par Stripe et Paradigm.
Selon le rapport, les utilisateurs semblent utiliser l'USDT0 principalement pour la DeFi, le trading de perps DEX et de produits dérivés représentant "la plus forte croissance de catégorie au cours des derniers mois". Le volume des produits dérivés utilisant l'USDT0 a atteint 80 millions de dollars en avril.
L'actif est également utilisé pour déplacer des capitaux entre les réseaux. Là encore, les petits traders constituent la majorité de l'activité USDT0, bien que les grands détenteurs dominent le volume total. Alors que seulement 1,8 % des transactions inter-chaînes au cours d'une période récente de sept jours concernaient des transferts supérieurs à 1 million de dollars, ceux-ci représentaient 68,8 % du volume total des transactions.
"L'écart significatif entre la moyenne et la médiane des montants de pont USDT0 (90,1k $ contre 902 $, respectivement) renforce l'idée que si la majorité des utilisateurs déplacent de plus petites sommes, les grands transferts restent essentiels pour générer le mouvement total de capitaux via USDT0", a écrit l'équipe.
Notamment, 70 % de ces transferts via pont provenaient d'"utilisateurs récurrents". Cela se reflète, dans une certaine mesure, dans la vélocité monétaire de l'USDT0. Avec une offre en circulation d'environ 4 milliards de dollars et un volume total de près de 90 milliards de dollars, l'USDT0 a vu toute son offre se renouveler environ 21,7 fois. "À cette mesure, l'USDT0 est l'un des actifs les plus actifs de la finance on-chain", a écrit l'équipe.
"Les meilleures nouvelles applications financières et cas d'utilisation existent déjà sur de nombreux réseaux, et cela ne fera que s'accélérer à mesure que de plus en plus d'acteurs traditionnels se déplaceront sur la blockchain", a déclaré Romagnoli.
Romagnoli a souligné que l'équipe d'Everdawn se concentre sur l'amélioration de l'utilisabilité de l'USDT0 cette année.
"Nous nous concentrons sur la curation de chacun des écosystèmes sur lesquels nous nous sommes déployés, en travaillant mieux avec leurs équipes écosystémiques, leurs équipes DeFi, et en créant de meilleures passerelles pour l'intégration et la désintégration de l'USDT0. Cela inclut évidemment de meilleurs déploiements natifs", avait précédemment déclaré Romagnoli à The Block. "Nous aimons travailler avec tout le monde. Et jusqu'à présent, tout le monde a aimé travailler avec nous, car nous avons fondamentalement créé un produit entièrement gratuit à utiliser."
L'USDT0 ne partage pas les profits générés par Tether sur les actifs de soutien de l'USDT, qui sont à ce stade dominés par les bons du Trésor américain et ont fait de Tether l'une des entreprises crypto les plus rentables.
"Notre objectif principal n'a jamais été et ne sera jamais les revenus. Notre objectif principal est d'éliminer les frictions et d'unifier la liquidité. Nous avons la chance de fonctionner avec une équipe très réduite", a déclaré Romagnoli, notant que l'équipe travaille souvent avec l'équipe écosystémique d'un réseau pour "couvrir nos dépenses opérationnelles" lors de l'expansion vers de nouveaux protocoles.
"C'est très gratifiant", a déclaré Romagnoli, en parlant de l'adoption de l'USDT0 au cours de sa première année. "Lorsque nous avons lancé cette chose, nous savions que nous tirions parti d'une grande inefficacité, mais nous ne nous attendions pas à ce que la communauté au sens large compte autant sur nous dès le départ."
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