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Les prêts garantis par Bitcoin regagnent du terrain, les investisseurs recherchant des liquidités sans vendre leurs avoirs, soutenus par des pratiques de garde et de gestion des risques renforcées.
Les détenteurs de Bitcoin rencontrent le même problème à chaque fluctuation du marché. Ils veulent des liquidités, mais ne veulent pas vendre l'actif qu'ils s'attendent à voir continuer de monter. Une vente déclenche un événement imposable dans la plupart des pays et met fin à toute plus-value future. Les prêts garantis par Bitcoin répondent à ces deux préoccupations en permettant aux propriétaires d'emprunter contre leurs pièces plutôt que de s'en séparer.
Cette catégorie a acquis une mauvaise réputation en 2022, lorsque des prêteurs centralisés tels que Celsius, BlockFi, Voyager et Genesis ont fait faillite et ont bloqué des milliards de dollars de fonds de clients. Les plateformes qui ont traversé cette période ont reconstruit le modèle autour d'une garde plus stricte, d'une divulgation plus claire et de limites de risque conservatrices. Galaxy Research a estimé le marché global des prêts cryptographiques à 73,6 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, un rebond alimenté par les emprunteurs qui veulent des liquidités sans céder leurs avoirs.
Ce guide classe cinq des plateformes les plus fiables pour emprunter contre du Bitcoin en 2026, en commençant par celle qui a inspiré le plus de confiance.
Le mécanisme est simple. Un emprunteur envoie du Bitcoin à un prêteur en tant que garantie et reçoit un prêt en dollars ou en stablecoins, généralement d'une valeur égale à environ la moitié de la valeur des pièces déposées. Ce rapport est le prêt/valeur (LTV). Il n'y a généralement pas de vérification de crédit, puisque le Bitcoin lui-même garantit la dette. Lorsque l'emprunteur rembourse, la garantie lui est restituée.
Le risque principal réside dans le prix. Si le Bitcoin chute suffisamment, le LTV s'approche d'un seuil de liquidation, et le prêteur peut vendre une partie de la garantie pour rééquilibrer le prêt. Les meilleures plateformes avertissent les emprunteurs tôt et leur donnent les outils nécessaires pour ajouter de la garantie ou rembourser avant que cela ne se produise. La garde est tout aussi importante : certains prêteurs reprêtent les pièces déposées pour générer un rendement supplémentaire, une pratique qui ajoute un risque de contrepartie. D'autres conservent la garantie intacte.
Ledn se place en tête de cette liste car elle associe le plus long historique d'exploitation sans incident dans cette catégorie à un niveau de divulgation que peu de rivaux égalent. L'entreprise fondée à Toronto fonctionne en continu depuis 2018, traversant le ralentissement de 2018-2019, la course haussière de 2021 et l'effondrement du crédit de 2022 qui a anéanti plusieurs de ses pairs, le tout sans interrompre les retraits des clients. Ledn déclare plus de 11 milliards de dollars de prêts originés depuis sa création, et ses prêts garantis par Bitcoin ont dépassé 1 milliard de dollars en originations en 2025, incluant un record de 392 millions de dollars au troisième trimestre, ce qui a presque égalé son volume total de 2024, selon CoinDesk. En novembre 2025, Tether a annoncé un investissement stratégique dans l'entreprise, un vote de confiance de la plus grande société de l'industrie des actifs numériques.
Construite par des Bitcoiners pour des Bitcoiners, Ledn a fait le choix délibéré de se concentrer uniquement sur le Bitcoin, abandonnant le prêt d'Ether pour affiner son approche. Les co-fondateurs Adam Reeds et Mauricio Di Bartolomeo ont maintenu le produit en étroite adéquation avec la façon de penser des détenteurs à long terme, et l'entreprise sert désormais des clients dans plus de 100 pays.
Les atouts de Ledn sont la protection et l'honnêteté. Avec ses prêts en garde, la garantie n'est jamais prêtée pour générer des intérêts, et ni Ledn ni ses partenaires de financement n'ont le droit de réhypothéquer le Bitcoin d'un emprunteur. Les pièces sont détenues dans des adresses on-chain séparées, isolées des actifs des partenaires. L'entreprise publie un Rapport de Livre Ouvert mensuel vérifié par un tiers, et elle a été le premier prêteur crypto à introduire une Preuve de Réserves indépendante en 2020, une pratique qu'elle a maintenant répétée sur dix audits consécutifs.
En matière de gestion des risques, les emprunteurs commencent avec un LTV de 50 %, reçoivent un appel de marge à 70 % et ne sont liquidés qu'à 80 %, avec un outil de réapprovisionnement automatique qui peut ajouter de la garantie automatiquement pour maintenir un prêt sain lorsque le prix baisse. Les taux varient de 11,49 % de TAEG sur les petits prêts à 9,25 % sur les plus importants, affichés d'emblée sans négociation, et il n'y a pas de paiements mensuels ni de pénalités de remboursement anticipé. Ledn est également certifié SOC 2 Type 2.
Les défis méritent d'être nommés. Les taux affichés par Ledn ne sont pas les moins chers du marché, et la plateforme n'accepte que le Bitcoin comme garantie, ce qui ne conviendra pas aux détenteurs qui souhaitent emprunter contre un portefeuille diversifié. La disponibilité des produits varie également selon la juridiction.
Unchained adopte l'approche inverse en matière de garde et séduit les emprunteurs qui refusent de confier leur Bitcoin à quiconque. Ses prêts sont conservés dans un coffre multisig 2 sur 3, où l'emprunteur détient une clé, Unchained une autre, et un agent de clé indépendant la troisième. Aucune partie ne peut déplacer le Bitcoin seule, ce qui rend la réhypothèque difficile. L'entreprise déclare ne pas prêter la garantie, et les emprunteurs peuvent vérifier leurs adresses de coffre sur la blockchain.
D'un autre côté, Unchained a réorienté son attention vers les entreprises et les grands emprunteurs, avec un minimum d'environ 150 000 $ qui exclut la plupart des clients de détail. Les taux figurent parmi les plus élevés du marché, et le financement peut prendre des jours plutôt que des minutes. Pour les détenteurs fortunés et les institutions qui privilégient l'auto-garde par-dessus la rapidité et le coût, peu de modèles offrent la même tranquillité d'esprit.
Nexo est l'un des noms les plus grands et les plus connus dans le prêt de crypto, opérant depuis 2018 avec des millions de clients dans plusieurs juridictions. Il propose des lignes de crédit instantanées garanties par Bitcoin, Ether et plus de 100 autres actifs, sans vérification de crédit et sans calendrier de remboursement fixe. Les emprunteurs peuvent retirer aussi peu que 50 $ ou autant que 2 millions de dollars, et la plateforme intègre une carte de récompense et des comptes rémunérés.
La tarification de Nexo est échelonnée et liée au statut de fidélité. Les taux standards varient de 1,9 % à 18,9 % de TAEG, mais les membres de niveau supérieur avec de faibles LTV peuvent emprunter à bien moindre coût. Les taux les moins chers nécessitent en fait l'achat et la détention des jetons NEXO de la plateforme, ce qui fait de la structure de réduction un compromis.
Coinbase a réintroduit les prêts garantis par Bitcoin en janvier 2025, alimentés par le protocole de prêt on-chain Morpho et fonctionnant sur le réseau Base. Les emprunteurs mettent en gage du Bitcoin, qui est converti en cbBTC wrappé, et reçoivent de l'USDC directement sur leur compte Coinbase, souvent en moins d'une minute. Le service a dépassé 1 milliard de dollars en originations en huit mois et a ensuite relevé son plafond d'emprunt de 1 million à 5 millions de dollars.
L'attrait ici réside dans le coût et la commodité. Les taux peuvent commencer près de 5 %, car ils fluctuent avec le marché on-chain de Morpho, et il n'y a pas de paiements mensuels ni de dates d'échéance fixes. Les limitations sont que le produit n'est disponible qu'aux États-Unis (à l'exclusion de New York), les taux évoluent automatiquement avec le marché plutôt que de rester fixes, et le modèle introduit une exposition aux contrats intelligents ainsi que l'étape supplémentaire d'enveloppement du Bitcoin en cbBTC.
Strike complète la liste avec un produit de prêt axé sur le Bitcoin qui commence à 9,5 % de TAEG avec un LTV initial maximum de 50 %, des montants de prêt minimum de 10 000 $ et sans frais d'origination. Strike déclare également qu'il n'y a pas de frais de remboursement anticipé et qu'il ne réhypothéque pas la garantie. En 2026, Strike a introduit une version distincte "à l'épreuve de la volatilité" qui supprime les liquidations déclenchées par les prix, plafonne le LTV initial à 45 % et s'étend sur six mois au lieu de la durée standard de 12 mois.
L'attrait réside dans la transparence et le faible coût d'entrée. Les emprunteurs voient le prix total sans frais cachés, et le minimum modeste ouvre le produit aux détenteurs quotidiens. En tant que plus jeune entrant dans l'espace du prêt par rapport à Ledn ou Nexo, Strike a un historique plus court et son ensemble de fonctionnalités est plus étroit.
Choisir un prêteur garanti par Bitcoin en 2026 est une décision de gestion des risques avant d'être une comparaison de taux. Un argent moins cher signifie peu si la plateforme reprête la garantie ou cache son bilan. Ledn est en tête de ce classement car elle combine un solide historique irréprochable avec un modèle de prêt Bitcoin uniquement en garde, une divulgation mensuelle par un tiers, et des outils pratiques comme les réapprovisionnements automatiques qui aident les emprunteurs à éviter la liquidation.
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