Ang data ng Coinglass ay nagpapakita na ang mga long position ng Ethereum ay humaharap sa humigit-kumulang $874 milyon na liquidations sa ibaba ng $2,206, habang ang mga short position ay nanganganib sa humigit-kumulang $403 milyon sa itaas ng $2,412, na lumilikha ng dalawang pangunahing forced‑flow bands.
Ang derivatives analytics platform na Coinglass ay nagmamarka ng mga bagong punto ng stress sa futures liquidation heatmap ng Ethereum, na may daan-daang milyong dolyar na leverage na nakasalansan sa itaas at ibaba lamang ng kasalukuyang mga presyo.
Ayon sa pinakabagong mga heatmap band, kung ang ETH ay bababa sa humigit-kumulang $2,206, ang kabuuang notional value ng mga long position na nakapila para sa sapilitang pagsasara sa mga nangungunang centralized exchanges ay aabot sa humigit-kumulang $874 milyon.
Sa kabaligtaran, kung ang ETH ay malinaw na lumampas sa humigit-kumulang $2,412, tinatantya ng Coinglass na ang mga short position na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $403 milyon ay mapipilitan sa liquidation, dahil nilalabag ang mga kinakailangan sa margin at awtomatikong isinasara ng mga palitan ang mga posisyon.
Ipinaliwanag ng Coinglass sa kanilang ETH liquidation dokumentasyon na pinagsasama-sama ng heatmap ang mga bukas na leveraged long at short position ayon sa price band at ipinapakita kung saan pinakamalamang na magkumpulan ang mga liquidation, na ginagawang de facto na “trapdoors” o “ceiling panels” ang mga zone na iyon para sa merkado.
Ang mga liquidation ay mekanikal na simple ngunit mahalaga sa sistema: kapag ang presyo ay tumawid sa isang banda na may mabigat na leverage, ang mga palitan ay nagbebenta (para sa mga over‑levered long) o bumibili (para sa mga over‑levered short) sa paggalaw, na madalas ay pinapabilis ang orihinal na direksyon.
Gaya ng binanggit ng MEXC sa isang kamakailang pagsusuri ng isang katulad na setup malapit sa $2,000, halos $1.8 bilyon na ETH leverage na nakakonsentra sa isang makitid na hanay ang nagpabago sa isang katamtamang paggalaw ng spot sa isang halos-patayong “liquidation wick” habang ang mga long at short position ay mabilis na na-flush.
Sa kasalukuyang configuration, ang pagbaba sa ibaba ng $2,206 ay maaaring magpakawala ng halos dalawang beses na mas maraming sapilitang pagbebenta mula sa mga long kaysa sa presyon sa panig ng pagbili na haharapin ng mga short sa itaas ng $2,412, na nagmumungkahi na ang downside de‑leveraging ay maaaring mas marahas maliban kung magbabago ang positioning.
Para sa mga aktibong trader, ang mga bandang ito ay madalas na nagiging reference points para sa paglalagay ng stop‑loss at position sizing: ang pag-trade sa isang mabigat na liquidation wall nang walang plano ay nanganganib na mahuli sa isang cascade, habang ang paghihintay na luminaw ang mga zone na iyon ay maaaring mag-alok ng mas malinis na entries kapag naalis na ang labis na leverage.
Mahigpit ding binabantayan ng mga options desk at basis trader ang heatmap, dahil ang malalaking liquidation event ay maaaring panandaliang magpataas ng implied volatility at funding rates, na lumilikha ng mga pagkakataon upang magbenta ng mahahalagang options o makuha ang mga dislocated spreads—sa kondisyon na sila ay may sapat na cushion upang makaligtas sa inisyal na shock.
