Bitcoin đã vượt lên trên mức giá mua trung bình 75.385 USD của Strategy sau khi tăng khoảng 24% vào tuần trước, khiến quyết định kho bạc tiếp theo của công ty trở thành một thử thách quan trọng cho đợt tăng giá, theo các nhà phân tích của Bitfinex.
Các nhà phân tích Bitfinex nói với crypto.news rằng hoạt động kho bạc của Strategy đã trở thành một tín hiệu quan trọng sau khi công ty ngừng bán Bitcoin ngay trước khi BTC thoát ra khỏi phạm vi giao dịch mùa hè của nó.
Công ty, vốn vẫn là công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất được công khai, đã bán BTC trong vài tuần để đáp ứng các nghĩa vụ liên quan đến chứng khoán ưu đãi của mình. Strategy sau đó đã báo cáo không có giao dịch mua hoặc bán nào trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 8, loại bỏ một nguồn cung khi Bitcoin chuẩn bị vượt qua phạm vi của nó.
Hành động giá kể từ đó đã đưa BTC vượt lên trên chi phí mua lại trung bình của Strategy lần đầu tiên kể từ khi các đợt bán gần đây của công ty bắt đầu. Số 840.447 BTC còn lại của công ty được mua với giá khoảng 63,36 tỷ USD, bao gồm phí và chi phí, với giá trung bình là 75.385 USD mỗi đồng.
Theo Bitfinex, việc quay trở lại tích lũy sẽ hỗ trợ đợt tăng giá bằng cách thêm nhu cầu giao ngay của doanh nghiệp. Tuy nhiên, các đợt bán mới với giá cao hơn có thể tạo ra nguồn cung mới trên thị trường và khiến việc duy trì các mức tăng tiếp theo trở nên khó khăn hơn.
Báo cáo công bố mới nhất của Strategy đã cho thấy công ty vẫn không hoạt động trên thị trường Bitcoin thêm một tuần nữa, ngay cả khi BTC giao dịch trên mức giá mua trung bình của nó.
Như crypto.news đã báo cáo từ hồ sơ của công ty, Strategy đã bán khoảng 18,26 triệu cổ phiếu MSTR từ ngày 17 đến ngày 23 tháng 8, huy động khoảng 2 tỷ USD thông qua chương trình chào bán ra thị trường của mình. Công ty đã không thực hiện bất kỳ giao dịch mua hoặc bán Bitcoin nào trong giai đoạn này, giữ nguyên số lượng nắm giữ là 840.447 BTC.
Hầu hết số tiền thu được vẫn ở dạng tiền mặt. Strategy đã chuyển 300 triệu USD vào quỹ dự trữ đô la Mỹ hiện có của mình, đặt khoảng 1,59 tỷ USD vào một tài khoản tiền mặt mới và chi 136,4 triệu USD để mua lại khoảng 1,43 triệu cổ phiếu ưu đãi vĩnh cửu STRC của mình.
Các giao dịch này đã tăng dự trữ đô la của công ty lên 5,1 tỷ USD và đưa tổng vị thế tiền mặt của công ty, bao gồm cả tài khoản mới, lên 6,69 tỷ USD. Strategy đã công bố dự trữ khoảng 4,8 tỷ USD một tuần trước đó, con số được tham chiếu trong báo cáo của Bitfinex.
Bằng cách tiếp tục huy động tiền mặt mà không mua Bitcoin, Strategy vẫn chưa cung cấp tín hiệu giao ngay tích cực như Bitfinex mô tả. Hồ sơ cũng cho thấy công ty đã kiềm chế bán ra khi BTC tăng giá gần đây nhất, tránh áp lực giá tăng có thể xảy ra mà các nhà phân tích đã xác định.
Hoạt động trước đó đã diễn ra theo hướng ngược lại. Từ ngày 3 đến ngày 9 tháng 8, Strategy đã bán 1.690 BTC với giá 108,6 triệu USD với giá trung bình là 64.262 USD và sử dụng số tiền thu được để mua lại khoảng 1,15 triệu cổ phiếu STRC.
Một tuần trước đó, công ty đã bán thêm 1.638 BTC với giá khoảng 104,7 triệu USD. Số tiền thu được từ giao dịch đó đã tài trợ 52,4 triệu USD cổ tức STRC và khoảng 52,3 triệu USD cho việc mua lại cổ phiếu ưu đãi.
Với việc hồ sơ mới nhất của Strategy không cho thấy giao dịch nào, các nhà phân tích của Bitfinex đã đặt trọng tâm lớn hơn vào các mức giá vốn của Bitcoin và chất lượng nhu cầu hỗ trợ cho đợt đột phá.
“Vài tuần tới mang theo hai tín hiệu rõ ràng,” các nhà phân tích cho biết. Họ đã xác định 73.500 USD là giá mua trung bình của các nhà đầu tư đã mua BTC trong ba đến sáu tháng qua.
Theo báo cáo, việc đóng cửa hàng tuần trên mức đó, sau đó là một đợt kiểm tra lại thành công, sẽ xác nhận rằng Bitcoin đã phục hồi từ phạm vi mùa hè của nó. Việc giữ vững vùng này cũng sẽ giúp những người mua gần đây có lợi nhuận, giảm khả năng việc quay trở lại mức giá vốn của họ sẽ tạo ra hoạt động bán ra ngay lập tức.
Vùng quan trọng tiếp theo nằm gần 86.500 USD, nơi Bitfinex cho biết các nhà đầu tư đã mua Bitcoin từ 18 tháng đến hai năm trước sẽ đạt được giá hòa vốn trung bình của họ. Việc bán ra từ những người nắm giữ chờ đợi để thoát khỏi với giá vốn có thể khiến mức này trở thành một nguồn kháng cự.
Về mặt giảm giá, các nhà phân tích đã xác định 64.500 USD là chi phí trung bình của nhóm người mua mới nhất. Sự sụt giảm dưới mức này sẽ cho thấy rằng đợt đột phá của Bitcoin đã đi quá xa do các giao dịch mua bắt buộc, theo Bitfinex, đưa phạm vi mùa hè trước đó trở lại tâm điểm.
Đợt tăng giá của Bitcoin đã đưa tài sản này từ dưới 64.000 USD vào ngày 19 tháng 8 lên mức cao nhất trong ba tháng gần 79.550 USD. Mức tăng hàng tuần khoảng 24% là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 3 năm 2023, trong khi động thái này cũng lấy lại các mức kháng cự quanh 65.000 USD, 67.000 USD, 70.000 USD và 73.500 USD.
Bitfinex đã mô tả các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ và các công ty đại chúng có BTC trên bảng cân đối kế toán của họ là hai nguồn nhu cầu bền vững chính của thị trường. Các nhà phân tích gọi cặp này là “Lệnh mua giao ngay phức hợp kép” vì biện pháp này tập trung vào vốn chảy vào thị trường và vẫn được đầu tư thay vì các đồng coin di chuyển giữa các nhà giao dịch.
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã ghi nhận khoảng 1,9 tỷ USD dòng tiền vào ròng trong tuần kết thúc vào ngày 21 tháng 8, bao gồm năm phiên dòng tiền vào liên tiếp. Nhu cầu này cung cấp bằng chứng cho thấy các quỹ được quản lý đang mua vào cùng với các nhà giao dịch buộc phải đóng các vị thế giảm giá.
Việc mua bắt buộc vẫn chiếm phần lớn tốc độ của đợt tăng giá. Khi Bitcoin vượt qua 70.000 USD, một làn sóng thanh lý vị thế bán khống kỷ lục đã xóa bỏ gần 2,7 tỷ USD các vị thế tiền điện tử giảm giá trong hơn 24 giờ, theo dữ liệu của CoinGlass được các nhà phân tích thị trường trích dẫn.
Những người bán khống phải mua một tài sản để đóng các vị thế đã bị thanh lý, điều này có thể thúc đẩy một đợt tăng giá khi giá đang tăng. Bitfinex cảnh báo rằng hiệu ứng này kết thúc một khi các vị thế bị ảnh hưởng đã được đóng, khiến các mức tăng tiếp tục phụ thuộc vào những người mua mới tham gia thông qua thị trường giao ngay.
Sự tham gia trên chuỗi vẫn chưa cung cấp xác nhận rõ ràng. Lượng Bitcoin di chuyển trên mạng lưới vẫn gần mức thấp nhất trong tám năm, theo báo cáo, cho thấy hoạt động giữa các chủ sở hữu vẫn còn hạn chế mặc dù giá đã tăng.
Đối với các nhà đầu tư Hoa Kỳ, Strategy bổ sung một tín hiệu thị trường thứ hai vì cổ phiếu phổ thông của nó giao dịch trên Nasdaq dưới mã MSTR, trong khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay cung cấp sự tiếp xúc trực tiếp được quản lý với giá BTC.
Strategy tài trợ một phần cấu trúc vốn của mình thông qua thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, bao gồm phát hành cổ phiếu phổ thông và một số chứng khoán ưu đãi. Các báo cáo Form 8-K hàng tuần gửi cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho phép các nhà đầu tư theo dõi các giao dịch Bitcoin, bán cổ phiếu, phân bổ tiền mặt và mua lại chứng khoán ưu đãi.
Theo một khuôn khổ vốn được thông qua vào tháng 6, hội đồng quản trị của Strategy đã ủy quyền Chương trình Tiền tệ hóa BTC cho phép bán Bitcoin lên đến 1,25 tỷ USD để giúp tài trợ cho quỹ dự trữ đô la của mình. Khuôn khổ này cũng bao gồm các ủy quyền mua lại riêng biệt trị giá 1 tỷ USD cho cổ phiếu phổ thông và ưu đãi, cũng như các điều khoản cho việc thanh toán cổ tức và lãi suất.
Tài khoản tiền mặt mới 1,59 tỷ USD của Strategy cung cấp cho ban quản lý một nguồn thanh khoản khác. Theo hồ sơ ngày 24 tháng 8, số tiền này có thể được sử dụng để mua Bitcoin, cổ tức ưu đãi, nghĩa vụ nợ hoặc mua lại chứng khoán, mặc dù công ty không cam kết các quỹ này cho một mục đích cụ thể hoặc cung cấp lịch trình triển khai.
MSTR
BTC