Обсяг торгівлі токенізованими акціями Uniswap на Robinhood Chain вперше сягнув 1 мільярда доларів, за словами засновника протоколу Хейдена Адамса.
Засновник Uniswap Хейден Адамс оголосив про цю віху у дописі X від 22 серпня, додавши, що він очікує, що обсяг торгівлі цими активами зрештою досягне 1 трильйона доларів.
Цифра в 1 мільярд доларів охоплює сукупні обміни за участю кількох токенізованих акцій, а не одного токена чи міри депонованих активів. Uniswap раніше цього тижня заявив, що обсяг торгівлі акціями-токенами досяг 638,5 мільйона доларів, що свідчить про продовження зростання активності з моменту попереднього оновлення.
Адамс не назвав термінів для свого прогнозу в 1 трильйон доларів. Цей прогноз вимагав би тисячократного зростання обсягу торгівлі токенізованими акціями на Robinhood Chain від останньої віхи.
Robinhood Chain відкрив свою публічну основну мережу 1 липня як мережу рівня 2 Ethereum, побудовану за технологією Arbitrum. Uniswap v2, v3, v4 та UniswapX стали доступними в мережі з першого дня, згідно з оголошенням про запуск від Uniswap Labs.
Згідно з домовленістю, Uniswap функціонує як головний публічний автоматизований маркет-мейкер мережі, дозволяючи трейдерам обмінювати акційні токени Robinhood через пули ліквідності замість традиційної книги замовлень. Підтримувані активи включають токени, прив’язані до компаній, що котируються в США, таких як Nvidia, Apple та Alphabet.
Торгівля швидко розширилася після запуску. Як повідомляв crypto.news під час запуску, Robinhood представив 95 акційних токенів, які правомочні користувачі в понад 120 країнах могли зберігати, передавати та використовувати в децентралізованих застосунках.
Robinhood описав ці інструменти як боргові цінні папери, випущені Robinhood Assets Jersey Limited. Кожен токен відстежує економічні показники зазначеної акції, але власники не отримують права власності на базові акції, корпоративні права голосу або інші привілеї, зазвичай доступні акціонерам.
Попередня активність на Robinhood Chain включала криптотокени, стейблкоїни, мемкоїни та токенізовані акції. Звіт про обсяг мережі від 9 липня виявив, що Uniswap генерував 500 мільйонів доларів щоденного обсягу торгівлі через вісім днів після запуску мережі, що вдесятеро більше, ніж попереднього дня.
Сукупний обсяг Uniswap у всіх категоріях активів перевищив 1 мільярд доларів до 10 липня. Нова цифра, оголошена Адамсом, є вужчою, оскільки вона враховує торгівлю акціями-токенами, а не всі обміни, здійснені через протокол.
Адамс нещодавно обговорив менший набір пулів акційних токенів Robinhood, які поєднують окремі акції з токеном, що відстежує SPDR S&P 500 ETF Trust, відомий під тікером SPY. Десять пулів «акції проти SPY» опрацювали 33 мільйони доларів від понад 11 000 трейдерів протягом перших 12 днів, згідно з його аналізом.
Вимірювання в 33 мільйони доларів представляє лише корельовані пули, обговорені у звіті Адамса, і не охоплює кожну пару токенізованих акцій, включених до загальної суми в 1 мільярд доларів. Інші ринки дозволяють користувачам торгувати акційними токенами проти стейблкоїнів, Ether та різних підтримуваних активів.
У своєму аналізі Адамс стверджував, що поєднання акцій з корельованими активами може зменшити інвентарний ризик, з яким стикаються постачальники ліквідності. Маркет-мейкер, що постачає токени Nvidia та SPY, наприклад, може зіткнутися з меншими ціновими відмінностями, ніж той, що постачає Nvidia та стабільну монету, прив’язану до долара, оскільки обидва акційні активи можуть рухатися в одному напрямку.
Адамс представив цю модель як один із способів, за допомогою якого автоматизовані маркет-мейкери могли б конкурувати на ринках акцій, де професійні фірми наразі надають значну частину ліквідності. Його прогноз залишається неперевіреним у масштабах традиційних фондових бірж, тоді як перші пули Robinhood Chain надають обмежений набір даних про торгівлю в мережі.
Початкова активність Robinhood Chain походила не лише від токенізованих акцій. Звіт FalconX за липень виявив, що мемкоїни генерували понад 80% обсягу децентралізованих бірж мережі протягом перших трьох тижнів.
На той час мережа зафіксувала майже 9 мільярдів доларів сукупного обсягу DEX, 431 мільйон доларів загальної заблокованої вартості та близько 400 мільйонів доларів обсягу стейблкоїнів. Токенізовані акції становили меншу частку загального обсягу торгівлі, навіть незважаючи на те, що Robinhood розробив мережу навколо реальних активів та пов’язаних фінансових застосунків.
Для американських інвесторів Robinhood заявляє, що акційні токени недоступні у Сполучених Штатах. Правила правомочності також діють в інших юрисдикціях, що не дозволяє бездозвільній архітектурі блокчейну автоматично надавати кожному гаманцю законний доступ до активів.
Uniswap Labs дає аналогічне попередження щодо токенізованих цінних паперів, доступних через її продукти. За даними компанії, деякі токени можуть не представляти прямого права власності на цінні папери, на які вони посилаються, тоді як емітенти можуть вводити перевірки особистості, дозволені списки гаманців, правила передачі та географічні обмеження.
Компанія також заявляє, що певні цінні папери, доступні через продукти Uniswap, не були зареєстровані відповідно до Закону США про цінні папери 1933 року. Такі активи, як правило, не можуть пропонуватися або продаватися у Сполучених Штатах без реєстрації або відповідного звільнення.
Щоб підтримати активи з вимогами відповідності, Uniswap Labs у липні представила Дозволені Пули для v4. Система дозволяє емітентам підтримувати дозволені списки, які перевіряють смарт-контракти, перш ніж користувач зможе обміняти актив або надати ліквідність.
У раніше опублікованому звіті про дозволені пули зазначено, що Superstate, Securitize та Dowgo допомогли розробити стандарт для регульованих токенізованих фондів, акцій та інших цінних паперів. Звичайні пули Uniswap v4 залишаються бездозвільними, тоді як емітенти можуть обирати обмежену структуру, коли їхні активи вимагають перевірки особистості чи правомочності.
Рання торгівля на Robinhood Chain також стала основним джерелом комісій Uniswap. Протягом одного 24-годинного періоду в липні DefiLlama зафіксувала близько 5,16 мільйона доларів комісій по всьому протоколу, включаючи приблизно 4,38 мільйона доларів, згенерованих на Robinhood Chain.
Щоденна кількість трейдерів Uniswap у мережі досягла близько 220 000 за той самий період, тоді як мережа згенерувала 10,98 мільйона доларів із 20,1 мільйона доларів тижневих комісій протоколу. Комісії протоколу відрізняються від доходу, оскільки постачальники ліквідності отримують значну частину грошей, сплачених трейдерами.
Robinhood субсидував витрати на газ протягом перших 90 днів після запуску основної мережі, знижуючи транзакційні витрати протягом періоду запуску мережі. Оновлення мережі від 11 липня виявило, що блокчейн обробляв 7,6 мільйона щоденних транзакцій, тоді як Robinhood покривав комісії за газ, які користувачі інакше б сплатили.
Згодом Uniswap розширив свою присутність на Robinhood Chain, запустивши Pools.trade — платформу, яка дозволяє проєктам випускати токени та переміщувати свою ліквідність у пули Uniswap v4. Продукт пропонує групові та миттєві запуски токенів, при цьому завершені запуски осідають у постійно заблокованих позиціях ліквідності.
ETH
UNI