Біткойн впав нижче $70 000, оскільки капітал продовжує надходити до вузької групи високопродуктивних секторів акцій США, згідно з новим аналізом від Binance Research.
За даними Binance Research, індекс дисперсії CBOE нещодавно досяг 42, що є третім найвищим показником за всю історію спостережень, рівень, який, за словами фірми, вказує на надзвичайну концентрацію в межах S&P 500. Дослідницький підрозділ стверджує, що коли невелика кількість інвестиційних тем приваблює більшість ринкових притоків, Біткойн часто має труднощі з конкуренцією за ліквідність.
Binance Research заявила, що поточне середовище обумовлене високим попитом на інфраструктуру штучного інтелекту, акції напівпровідників, оборонні компанії, енергетичні фірми та сировинні товари.
Оскільки гроші рухаються в ці сфери, фірма зазначила, що Біткойн опинився в ситуації, коли він змагається за капітал одразу на кількох фронтах.
У своєму аналізі Binance Research описала закономірність, за якої високі прибутки від кількох тем фондового ринку відтягують капітал від альтернативних активів. Фірма зазначила, що процес зазвичай починається, коли надзвичайні прибутки в певних секторах акцій привертають увагу інвесторів, концентруючи капітал в обмеженій групі переможців.
За даними Binance Research, така концентрація може створити те, що вона назвала «чорною дірою капіталу», зменшуючи ліквідність, доступну для Біткойна та інших ризикових активів.
В аналізі було наведено кілька історичних прикладів. Наприклад, Біткойн впав приблизно на 20% під час ротації у 2015 році до акцій FAANG та біотехнологічних компаній. Під час ротації в оборонний сектор у 2016 році BTC знизився приблизно на 18%, згідно з доповіддю.
Дослідження також підкреслило падіння Біткойна на 68% протягом 2018 року, коли пізньоциклове лідерство FAANG поєднувалося з крахом ринку первинних пропозицій монет (ICO). У 2022 році, за даними Binance Research, зростання цін на енергетичні акції збіглося з приблизно 50% падінням Біткойна.
Зовсім недавно фірма пов'язала падіння Біткойна приблизно зі $115 000 до $71 000 наприкінці 2025 року з високим інтересом інвесторів до компаній, що займаються штучним інтелектом та напівпровідниками. Binance Research додала, що в поточному кварталі відбулася ще одна ротація в сектори ШІ, оборони та енергетики, тоді як Біткойн впав приблизно на 11% на даний момент.
Звіт з'явився в той час, коли Біткойн залишається під тиском комбінації крипто-специфічних та макроекономічних факторів.
BTC впав нижче $70 000 протягом азіатських годин 2 червня після того, як американські спотові Bitcoin ETF зафіксували чистий щоденний відтік у розмірі $483 мільйонів, подовживши 11-сесійну смугу виведення коштів, що призвела до виходу понад $3,4 мільярда з фондів.
Додаючи ринковій невизначеності, гаманці, пов'язані з Mt. Gox, переказали 10 306 BTC на суму близько $739 мільйонів, відновивши побоювання, що розподіл коштів кредиторам може в кінцевому підсумку збільшити пропозицію. Одночасно, розкриття інформації Strategy про продаж 32 BTC, що стало її першим продажем Біткойна приблизно за чотири роки, також викликало деяку паніку.
Незважаючи на слабкість, Binance Research стверджувала, що історичний прецедент пропонує більш конструктивний прогноз, коли падіння Біткойна пов'язане насамперед з ротацією капіталу, а не з проблемами всередині самої криптоіндустрії.
Фірма заявила, що попередні піки індексу дисперсії часто супроводжувалися мінімумами Біткойна протягом 0-20 тижнів, із середнім періодом відновлення приблизно два тижні, і зазначила, що на поточному ринку відсутня велика крипто-специфічна криза, порівнянна з попередніми галузевими потрясіннями.
Окрім динаміки фондового ринку, Біткойн продовжує відчувати тиск макроекономічної невизначеності. Нафтові ринки залишаються нестабільними, оскільки трейдери оцінюють розвиток подій навколо переговорів США-Іран та потенційні перебої в районі Ормузької протоки.
Водночас зріс попит на традиційні активи-притулки, причому золото та срібло приваблюють притоки, оскільки інвестори реагують на геополітичні ризики та інфляційні побоювання.
Ринки деривативів також посилили нещодавні втрати. Згідно з попереднім висвітленням на crypto.news, понад 152 000 трейдерів були ліквідовані протягом 24 годин, при цьому загальні ліквідації перевищили $744 мільйони після того, як Біткойн втратив ключові рівні технічної підтримки. На графіку BTC пробив висхідний канал, який підтримував його відновлення з лютневих мінімумів, що визначає $68 700 та $65 000 як наступні цілі падіння.
BTC
