BitMine Immersion Technologies, провідна казначейська фірма Ethereum, у п'ятницю оголосила ціну розміщення привілейованих акцій, що перевищило очікування, розраховуючи залучити близько 273,8 мільйона доларів у розрахунку на зростаючу роль Ethereum у інституційних фінансах.

Компанія, яка торгується під тікером BMNR, продала 3,5 мільйона акцій новостворених безстрокових привілейованих акцій серії A за ціною 80 доларів за акцію — це більше, ніж початково заплановані 3 мільйони акцій. Угода має бути закрита 10 червня за умови виконання звичайних умов. Moelis & Company та Cantor виступили спільними провідними букраннерами.

Привілейовані акції матимуть річну дивідендну ставку 9,50%. Варто зазначити, що ліквідаційна перевага — сума, яку інвестори отримали б у разі ліквідації — розроблена так, щоб зростати відповідно до останніх ринкових цін, хоча вона не може опускатися нижче 100 доларів за акцію. Компанія подала заявку на лістинг нових цінних паперів на NYSE під символом BMNP.

Доходи від пропозиції можуть бути використані для придбання додаткових Ethereum та інших цифрових активів, фінансування інфраструктури для стейкінгу через її нещодавно запущену мережу валідаторів MAVAN, або для викупу звичайних акцій.

Пропозиція несе ризики, типові для інвестицій, пов'язаних з криптоактивами. Дивідендні зобов'язання BitMine за привілейованими акціями є фіксованими незалежно від руху цін на Ethereum, що означає, що тривалий спад на ринках цифрових активів може чинити тиск на фінанси компанії, навіть коли вона прагне залучити інституційних інвесторів до своєї нової казначейської моделі.

Минулого літа BitMine переорієнтувалася з майнінгу Біткоїна на накопичення Ethereum, зібравши мільярди доларів у ETH і підігрівши зростання як монети, так і її акцій за допомогою приєднання відомого інвестора Тома Лі як голови правління. (Розкриття інформації: Лі є інвестором Dastan, материнської компанії незалежного в редакційному плані Decrypt.)

Наразі фірма володіє Ethereum на суму понад 8,6 мільярда доларів, що робить її найбільшим гравцем серед казначейств, орієнтованих на ETH. Однак падіння Ethereum з історичного максимуму близько 5 000 доларів у серпні минулого року до нещодавньої ціни 1 591 доларів — падіння більш ніж на 67% — призвело до того, що активи фірми опинилися в збитку на понад 10 мільярдів доларів, згідно з даними DropsTab.

Ціна акцій BitMine також значно впала, нещодавно торгуючись на рівні 16 доларів — це падіння більш ніж на 10,5% за день і падіння на 41% з початку 2026 року.

Запуск привілейованих акцій BitMine є відсиланням до успіху Strategy з STRC, її власною пропозицією привілейованих акцій, яка цього року підживила покупки Біткоїна на мільярди доларів.

Strategy, найбільша казначейська фірма Біткоїна з понад 51 мільярдом доларів у BTC, останнім часом пережила власні падіння: її активи показують паперові збитки близько 12 мільярдів доларів, а ціна її акцій впала на 36% лише за останній місяць до нещодавньої ціни 118 доларів.