Токенізовані депозити можуть прискорити платежі, але зроблять банківське фінансування менш стабільним, йдеться у звіті Федерального резервного банку Далласа.

Звіт, опублікований у вівторок, досліджує, як широке впровадження може вплинути на ліквідність банків та трансформацію строковості — використання депозитів на вимогу для фінансування довгострокових кредитів.

"Зростаюче впровадження технології розподілених реєстрів — блокчейн є найвідомішою — відкрило інфраструктуру цифрових платежів, дозволяючи розрахунки в реальному часі", — йдеться у звіті. "Зростання стейблкоїнів привернуло увагу, підтримуване зусиллями зі створення регуляторних режимів у США та за кордоном. Тим часом, токенізовані депозити отримали відносно мало уваги."

На відміну від стейблкоїнів, таких як USDT і USDC, токенізовані депозити регулюються і можуть приносити відсотки; однак, зазначається у звіті, миттєві розрахунки, смарт-контракти та агентивний ШІ можуть полегшити клієнтам пошук вищих прибутків, усуваючи тертя, які роблять депозити "липкими".

"Липкі депозити" частково залежать від наявності тертя, що перешкоджає швидкому перерозподілу коштів з одного банку до іншого. Миттєві розрахунки дозволять власникам депозитів, які надають перевагу прибутковості, майже миттєво змінювати банки", — написало агентство.

Швидші відтоки та більша чутливість до процентних ставок можуть зменшити бажання банків утримувати довгострокові активи з фіксованою ставкою. Федеральний резервний банк Далласа оцінює, що 10% збільшення чутливості депозитних ставок може скоротити здатність банків до ризику процентних ставок приблизно на $700 мільярдів у 10-річному еквіваленті.

Автори окремо підрахували, що 10% зменшення середньозваженого терміну дії депозитів може скоротити здатність банківської системи до трансформації строковості на $580 мільярдів.

"Альтернативно, банки могли б прагнути залишити структуру кредитування майже незмінною, змінюючи свої зобов'язання іншими способами", — написали вони. "Це, ймовірно, включатиме більшу залежність від випуску строкових боргових зобов'язань; у кінцевому підсумку, економіка такої кредитної діяльності, фінансованої оптовим боргом, була б схожою на економіку небанківських фінансових компаній і, таким чином, ймовірно, негативно вплинула б на вартість кредиту для споживачів та підприємств."

Звіт є частиною зростаючого інтересу банків, які прагнуть розширити свої експерименти з токенізованими платежами.

У жовтні 2025 року Custodia та Vantage представили мережу токенізованих депозитів у США. Barclays вивчав токенізовані депозити та платежі стейблкоїнами станом на лютий 2026 року, тоді як BMO у березні оголосив про плани цілодобового токенізованого грошового розрахунку з CME Group та Google Cloud.

Нещодавно, у липні, глобальна платіжна система Swift оголосила про пілотний проект, який дозволить 17 світовим банкам переказувати токенізовані депозити поза звичайними банківськими годинами, хоча остаточний розрахунок все ще залежатиме від застарілих платіжних систем, що працюють у робочий час.