Компанія TeraWulf, що займається майнінгом біткоїнів та центрами обробки даних, за повідомленнями, готується залучити близько 3,5 мільярда доларів боргових коштів для фінансування кампусу штучного інтелекту, орендованого Anthropic.
Заплановане фінансування може включати кредити з кредитним плечем та високодохідні облігації, згідно з повідомленням Bloomberg. Очікується, що Morgan Stanley очолить транзакцію, яка може розпочатися пізніше у 2026 році.
Фінансовий директор TeraWulf Патрік Фльорі, як повідомляється, заявив, що компанія може вперше вийти на ринок кредитів з кредитним плечем як частина пакету фінансування.
Кредити з кредитним плечем зазвичай обслуговують компанії з високим рівнем боргу або кредитними профілями нижче інвестиційного рівня. Вони часто мають змінні процентні ставки, що може збільшити витрати на запозичення, коли базові ставки зростають.
Компанія може поєднати позику з високодохідними облігаціями для фінансування будівництва свого кампусу Justified Data в Хосвіллі, штат Кентуккі. Однак TeraWulf не оголосила остаточних умов, процентних ставок або дати закриття угоди.
Повідомлене залучення 3,5 мільярда доларів залишається залежним від ринкових умов. Ані TeraWulf, ані Morgan Stanley не оприлюднювали детального оголошення про фінансування на момент публікації.
Фінансування випливає з 20-річної угоди оренди TeraWulf з Anthropic.
Згідно з угодою, TeraWulf розробить спеціально побудований кампус інфраструктури ШІ, здатний підтримувати близько 401 мегават критичного обчислювального навантаження. Очікується, що початкова потужність почне працювати у другій половині 2027 року, а повне розгортання заплановано на початок 2028 року.
TeraWulf оцінює, що оренда принесе приблизно 19 мільярдів доларів договірного доходу протягом її початкового терміну. Компанія також заявила, що контракт отримає підтримку від кредитного профілю інвестиційного рівня.
Як раніше повідомляв crypto.news, акції TeraWulf зросли після того, як компанія розкрила угоду з Anthropic. Угода надає колишньому оператору, орієнтованому на біткоїн, довгострокове джерело договірного доходу від інфраструктури ШІ.
Проте, прогнозовані 19 мільярдів доларів являють собою дохід, очікуваний протягом 20 років, а не авансовий платіж. Витрати на будівництво, фінансування та експлуатацію вплинуть на суму, яка зрештою дійде до TeraWulf.
TeraWulf вже використовувала великі пропозиції боргових зобов'язань для розбудови своїх високопродуктивних обчислювальних операцій. У жовтні 2025 року її дочірня компанія розмістила старші забезпечені облігації на суму 3,2 мільярда доларів.
Облігації мають річну процентну ставку 7,75% та погашаються у 2030 році. TeraWulf використала ці кошти для фінансування частини розширення свого центру обробки даних Lake Mariner у Нью-Йорку.
Пізніше компанія залучила додатковий капітал через конвертований борг та інші кредитні лінії. Заплановане фінансування в Кентуккі ще більше збільшить обсяг запозичених коштів, що підтримують її перехід до обчислень ШІ.
Крім того, TeraWulf є однією з кількох біткоїн-майнерів, що переходять у сферу ШІ та високопродуктивних обчислень. Майнінгові компанії можуть повторно використовувати доступ до електроенергії, землі та систем охолодження для задоволення зростаючого попиту на центри обробки даних.
Раніше TeraWulf генерувала більшу частину свого доходу через майнінг біткоїнів. Однак тепер компанія позиціонує себе як оператор енергетичної інфраструктури, що обслуговує клієнтів у сфері ШІ та високопродуктивних обчислень.
Результати першого кварталу 2026 року показали, що понад 50% доходу надійшло від хостингу HPC. Компанія заявила, що договірні оренди можуть зменшити її залежність від цін на біткоїн та складності майнінгу.
Однак розширення вимагає значних початкових витрат. TeraWulf повинна побудувати кампус у Кентуккі, перш ніж отримати повний дохід від оренди, очікуваний від Anthropic.
Компанія також стикалася з питаннями щодо витрат на будівництво, продажу акцій інсайдерами та її довгострокової моделі фінансування. Фльорі стверджував, що клієнти залишаються відповідальними за сервери, процесори та технологічні оновлення, тоді як TeraWulf постачає електроенергію та фізичну інфраструктуру.
BTC