TD Cowen оновила свою оцінку компанії Nakamoto, що є біткоїн-казначейством і яку очолює Девід Бейлі, посилаючись на тиск від зниження курсу біткоїна на боргову капітальну структуру компанії, але все ж зберегла свій рейтинг «Купувати».
Аналітики банку Ленс Вітанца та Джонатан Наваррете знизили свою скориговану на спліт цільову ціну для компанії Nakamoto Inc. (NAKA), що котирується на Nasdaq, до $17. Нова ціль все ще передбачає майже 275% зростання від поточної ціни NAKA.
У травні Nakamoto провела зворотний спліт 1 до 40, що зробило попередню цільову ціну TD у $1 еквівалентною $40 на поточній основі. Сьогоднішня цільова ціна у $17 являє собою 58% скорочення цього прогнозу.
Переглянутий базовий сценарій TD Cowen припускає, що біткоїн може повернутися до позначки $100 000 до кінця 2026 року, що приблизно на 25% менше від його історичного максимуму в $126 000, зафіксованого минулого жовтня. Фірма також очікує, що Nakamoto призупинить додаткові покупки біткоїнів (BTC) до 2027 року.
"Ми продовжуємо розглядати біткоїн-активи як основний рушій вартості," — написали Вітанца та Наваррете у понеділковій дослідницькій записці.
Аналітики зазначили, що борги Nakamoto та привілейовані цінні папери роблять її звичайні акції більш чутливими до змін ціни біткоїна. Вони оцінили прогнозовані на кінець року біткоїн-активи компанії приблизно в $521 мільйон, хоча ці зобов'язання зменшують вартість, що залишається для звичайних акціонерів.
Nakamoto наразі володіє 4 467 BTC на суму близько $290 мільйонів, що робить її 22-м найбільшим публічно торгуваним власником біткоїнів, за даними Bitcoin Treasuries.
TD також позитивно оцінює нещодавні кроки Nakamoto щодо балансу. Компанія погасила близько $45 мільйонів боргу, продовжила термін виплати $105 мільйонів основного боргу до червня 2027 року, знизила свої витрати на запозичення та санкціонувала програму викупу акцій на суму до $25 мільйонів.
Фірма також зазначила, що Nakamoto завершила закриття своїх застарілих медичних клінік минулого місяця і тепер зосереджена на біткоїн-медіа, управлінні активами та консультаційних послугах.
У понеділок акції NAKA торгувалися на рівні $4,65, знизившись більш ніж на 4,5% за день. Цього року акції впали більш ніж на 71% порівняно з приблизно 26% зниженням біткоїна за той самий період.
Відмова від відповідальності: The Block є незалежним медіа-ресурсом, що надає новини, дослідження та дані. Станом на листопад 2023 року Foresight Ventures є мажоритарним інвестором The Block. Foresight Ventures інвестує в інші компанії криптопростору. Криптобіржа Bitget є ключовим обмеженим партнером (LP) для Foresight Ventures. The Block продовжує працювати незалежно, щоб надавати об'єктивну, значущу та своєчасну інформацію про криптоіндустрію. Ось наші поточні фінансові розкриття.
© 2026 The Block. Усі права захищено. Ця стаття надається виключно в інформаційних цілях. Вона не є і не призначена для використання як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.
BTC
