Акції Strategy зросли на 47,65% за один місяць до 18 вересня, вивівши компанію-скарбницю Біткойна на перше місце в останньому рейтингу прибутковості компонентів Nasdaq-100.

Дані History of Market, оновлені 19 вересня, показали MSTR на рівні $153,92 з прибутковістю за останній місяць у 47,65% та тижневим приростом у 17,52%. Цей набір даних використовує ціни закриття на біржі та список компонентів Nasdaq-100. Його рейтинг поставив Strategy попереду інших членів індексу за місячний період.

Акції Strategy закриваються на рівні $153,92 після п'ятничного стрибка на 16%

Фінальна сесія вимірювального періоду становила значну частину останнього приросту MSTR. Акції Strategy зросли на 16,39% 18 вересня, закрившись на рівні $153,92 після завершення попередньої сесії на рівні $132,25, згідно з ринковими даними.

Обсяг торгів сягнув 54,34 мільйона акцій, що значно вище нещоденних рівнів компанії. Протягом сесії акції торгувалися до $154,02 після відкриття на $132,25.

MSTR закрилася на рівні $104,25 місяцем раніше, 19 серпня. Її зростання до $153,92 призвело до 47,65% прибутковості за період. Ралі відновило частину попередніх втрат акцій, хоча MSTR залишався у падінні більш ніж на 55% за останні 12 місяців станом на 18 вересня.

П'ятничне ралі Біткойна співпало з різким рухом Strategy. Reuters повідомив, що акції, пов'язані з криптою, зросли, оскільки Біткойн піднявся під час мінливої торговельної сесії в США, тоді як Nasdaq завершив сесію зростанням.

Біткойн зріс більш ніж на 5% і перетнув позначку $80 000 під час сесії. Ascrypto.news повідомив про прорив Біткойна 18 вересня: BTC досяг внутрішньоденного максимуму $81 258, відновившись з $75 560.

Цей збіг у часі підтверджує тісний зв'язок між двома рухами, але він не встановлює Біткойн як єдину причину всього місячного приросту MSTR. Акції Strategy включають в себе його експозицію на Біткойн поряд з його боргом, привілейованими цінними паперами, грошовими залишками, структурою звичайних акцій та очікуваннями інвесторів щодо майбутньої капітальної діяльності.

Strategy зберігає експозицію на 845 050 Біткойнів

Останні подання Strategy до SEC показують, що компанія тримала 845 050 BTC станом на 13 вересня. Вона придбала ці монети за $63,73 мільярда сукупно, включаючи витрати, за середньою вартістю приблизно $75 412 за Біткойн.

Ця позиція дорівнює трохи більше ніж 4% від фіксованого ліміту пропозиції Біткойна у 21 мільйон. Strategy залишається найбільшим публічно торгуваним корпоративним власником Біткойна на основі її розкритого балансу.

Її останнє поповнення відбулося протягом тижня, що закінчився 30 серпня, коли компанія придбала 4 603 BTC за $369,7 мільйона за середньою ціною $80 318. Транзакція збільшила володіння з 840 447 BTC до поточних 845 050 BTC.

Придбання Strategy 4 603 BTC було профінансовано за рахунок продажу звичайних акцій. Того тижня Strategy продала 4,53 мільйона акцій MSTR за $602,8 мільйона чистих надходжень, спрямувавши $369,7 мільйона на Біткойн.

Потім компанія припинила купувати Біткойн протягом наступних двох звітних періодів. Її подання до SEC від 8 та 14 вересня не показали жодних покупок чи продажів Біткойна та жодного випуску акцій на ринку протягом жодного з цих тижнів. Таким чином, експозиція Strategy на Біткойн залишилася незмінною, тоді як ринкова ціна MSTR різко змінилася.

Strategy перенаправила кошти на викуп STRC

Під час паузи в покупках Біткойна Strategy спрямувала капітал на свої привілейовані акції Variable Rate Series A Perpetual Stretch, або STRC.

З 31 серпня по 7 вересня компанія викупила 1,81 мільйона акцій STRC за $176,3 мільйона. Strategy одночасно збільшила дозвіл на свою Програму викупу цифрових кредитних цінних паперів з $1 мільярда до $2 мільярдів, згідно з її поданням від 8 вересня.

Ще 1,42 мільйона акцій STRC було викуплено за $139,3 мільйона між 8 та 13 вересня. Strategy профінансувала цю транзакцію зі свого окремого грошового балансу в доларах США, залишивши свій призначений доларовий резерв недоторканим.

Як повідомляв crypto.news про двотижневу паузу Strategy в покупках Біткойна, компанія не випускала звичайних акцій і не торгувала Біткойном протягом останнього звітного періоду, продовжуючи при цьому зменшувати свої зобов'язання щодо привілейованих акцій.

Strategy витратила приблизно $950,8 мільйона на викуп STRC з моменту початку програми в липні. Привілейовані акції відновилися до цільового діапазону Strategy від $99 до $100.

Генеральний директор Strategy Фонг Ле описав викупи STRC зі знижкою як привабливе використання капіталу, оскільки купівля привілейованих акцій нижче їхньої заявленої суми в $100 зменшує майбутні дивідендні вимоги за нижчою ціною покупки.

Ця політика не зобов'язує компанію до фіксованої суми або термінів для майбутніх покупок. Strategy заявляє, що рішення про викуп залежать від ринкових цін, ліквідності, наявного капіталу та інших пріоритетів розподілу капіталу.

Ралі MSTR випереджає останній рух Біткойна

Місячна прибутковість Strategy була значно більшою, ніж зростання ціни Біткойна за той самий загальний період, що підтверджує історію MSTR щодо створення посилених рухів навколо змін вартості її основного активу скарбниці.

Тільки 18 вересня MSTR зросла на 16,39%, тоді як Біткойн зріс приблизно на 5-6%, залежно від часу відліку. Barron's повідомив, що Strategy була серед найсильніших крипто-пов'язаних акцій під час сесії, коли BTC піднявся вище $80 000.

Регуляторні новини співпали з ралі. SEC оголосила п'ятирічне інноваційне звільнення 17 вересня для кваліфікованої токенізованої торгівлі акціями США, тоді як CFTC надіслала пропоновані правила крипторинку на розгляд Білого дому. Потоки Bitcoin ETF також повернулися в позитивну територію перед п'ятничним рухом.

Reuters повідомив, що ширший ринок залишався змішаним, оскільки дохідність казначейських облігацій та ціни на нафту продовжували тиснути на акції. На цьому тлі акції, пов'язані з криптою, зміцнилися разом із відновленням Біткойна, роблячи зростання Strategy частиною секторального руху, а не ізольованою подією компанії.

Набір даних History of Market показує місячний приріст MSTR у 47,65% поряд з індексом Nasdaq-100, що містить 101 цінний папір станом на 19 вересня. Сама Strategy має оцінювану вагу в індексі приблизно 0,20%, що значно нижче найбільших активів індексу, таких як Nvidia, Apple та Microsoft.

Короткострокове відновлення компанії не стерло її довгострокового падіння. History of Market зафіксував приблизно 55,35% втрат MSTR за останній рік, незважаючи на останній місячний ріст, тоді як її показники з початку року залишалися близькими до нульових.

Офіційна позиція Strategy щодо капіталу, востаннє розкрита 14 вересня, включала $5,10 мільярда у її доларовому резерві та $1,30 мільярда готівки в доларах США. Після останніх покупок STRC приблизно $1,05 мільярда залишалося в рамках її дозволу на викуп привілейованих цінних паперів, тоді як окремий дозвіл на викуп звичайних акцій MSTR на $1 мільярд залишився невикористаним.