Компанія Strategy залучила 333,7 мільйона доларів США шляхом продажу звичайних акцій, не купуючи та не продаючи Біткойн минулого тижня, залишивши свої активи незмінними на рівні 840 447 BTC.
Згідно з Формою 8-K, поданою до Комісії з цінних паперів і бірж США 17 серпня, компанія Strategy продала 3,46 мільйона акцій MSTR у період з 10 по 16 серпня через свою програму продажу на ринку (at-the-market offering program).
Компанія використала 52,4 мільйона доларів від цих надходжень для виплати двічі-місячних дивідендів за своїми привілейованими акціями з плаваючою ставкою серії A Perpetual Stretch Preferred Stock, або STRC. Ще 132,2 мільйона доларів пішли на зворотний викуп STRC, тоді як 149,1 мільйона доларів було додано до її резерву в доларах США.
Strategy не повідомляла про купівлю чи продаж Біткойнів протягом семиденного періоду, через тиждень після того, як вона продала Біткойн для фінансування чергового раунду зворотного викупу STRC.
Протягом останнього звітного періоду Strategy викупила близько 1,39 мільйона акцій STRC на суму 132,2 мільйона доларів у рамках своєї Програми зворотного викупу цифрових кредитних цінних паперів (Digital Credit Securities Repurchase Program).
Компанія не здійснювала зворотного викупу своїх привілейованих цінних паперів STRF, STRK або STRD і не викуповувала звичайні акції MSTR.
Після купівлі STRC у Strategy залишилося близько 653 мільйонів доларів у рамках її дозволу на зворотний викуп привілейованих цінних паперів на суму 1 мільярд доларів. Ще 1 мільярд доларів залишався доступним у рамках її окремої програми зворотного викупу звичайних акцій.
Обидві програми були встановлені відповідно до капітальної структури, затвердженої наприкінці червня. Як раніше повідомляв crypto.news, рада директорів Strategy 29 червня схвалила викуп цінних паперів на суму до 2 мільярдів доларів, розділених порівну між звичайними акціями MSTR та її привілейованими цінними паперами.
Та ж рамкова програма дозволила компанії продати Біткойни на суму до 1,25 мільярда доларів для фінансування свого доларового резерву США, дивідендів за привілейованими акціями, виплати відсотків та зворотного викупу цінних паперів. Цей дозвіл не означав завершений продаж Біткойнів і давав Strategy можливість використовувати свої активи в BTC як джерело ліквідності за необхідності.
STRC, тим часом, залишалися нижче своєї номінальної вартості 100 доларів. Привілейовані акції закрилися в п'ятницю на рівні 94,78 долара, знизившись на 1,03% протягом сесії, і впали ще на 0,12% до 94,67 долара на премаркеті в понеділок, згідно з даними Yahoo Finance.
Strategy використовує кілька заходів для підтримки привілейованих цінних паперів після того, як їх вартість значно впала нижче номіналу на початку цього року. У червні генеральний директор Фонг Ле особисто купив STRC на 1 мільйон доларів і заявив, що планує утримувати позицію, доки цінні папери не повернуться до номінальної вартості, ймовірно, довше.
На той час Strategy залучила 335,5 мільйона доларів за рахунок продажу MSTR і збільшила свій доларовий резерв до 1,4 мільярда доларів, згідно з публікаціями в червні. STRC торгувалися нижче 90 доларів, коли Ле розкрив свою покупку.
Рішення Strategy не купувати Біткойн минулого тижня відбулося відразу після двох послідовних тижнів продажу BTC.
У період з 3 по 9 серпня компанія продала 1 690 BTC за 108,6 мільйона доларів за середньою ціною 64 262 долари за монету. Strategy використала всю суму для зворотного викупу близько 1,15 мільйона акцій STRC.
Зворотний викуп STRC, фінансований Біткойнами, зменшив активи Strategy до поточних 840 447 BTC, тоді як продажі MSTR протягом того ж тижня принесли ще 653,1 мільйона доларів. З цієї суми 650 мільйонів доларів було спрямовано до доларового резерву, а 3,1 мільйона доларів було додано до нерозподіленої готівки.
Strategy продала ще 1 638 BTC у період з 27 липня по 2 серпня за 104,7 мільйона доларів. Надходження від цієї операції були розділені між 52,4 мільйона доларів на дивіденди STRC та 52,3 мільйона доларів на зворотний викуп привілейованих акцій.
Ці два продажі відбулися після першого продажу Біткойнів компанією Strategy з грудня 2022 року. У період з 26 по 31 травня компанія продала 32 BTC за близько 2,5 мільйона доларів, причому очікувалося, що надходження допоможуть покрити виплати за привілейованими акціями.
На той час STRC впали нижче своєї референтної ціни в 100 доларів, тоді як річна дивідендна ставка зросла до 11,5%. Перший продаж Біткойнів перервав багаторічний період, протягом якого Strategy накопичувала BTC, не продаючи жодних своїх активів.
Пізніше Strategy підвищила річну дивідендну ставку STRC до 12% у рамках своєї червневої капітальної структури. Керівництво заявило, що дивіденди можуть бути скориговані, оскільки компанія прагне утримувати торгівлю STRC близько до її номінальної вартості в 100 доларів.
Незважаючи на нещодавні продажі, Strategy залишається найбільшим публічно розкритим корпоративним власником Біткойнів. Її поточні 840 447 BTC були придбані на загальну суму 63,36 мільярда доларів, включаючи комісії та витрати, за середньою ціною покупки 75 385 доларів за монету.
Хоча активи Біткойнів минулого тижня залишалися незмінними, Strategy продовжувала формувати готівковий резерв, який використовується для виконання зобов'язань, пов'язаних з її капітальною структурою.
Доларовий резерв США компанії становив 4,80 мільярда доларів станом на 16 серпня після того, як ще 149,1 мільйона доларів було виділено з продажу MSTR. Ця сума включає очікувані надходження від операцій зі звичайними акціями, які були виконані, але ще не розрахувалися до неділі.
Strategy створила резерв для фінансування дивідендів за своїми привілейованими цінними паперами та виплат відсотків за непогашеним боргом. Її рада зберігає повноваження щодо використання цих коштів.
Позиція готівки швидко зросла в останні тижні. Strategy увійшла в серпень з резервом близько 4 мільярдів доларів, перш ніж додати 650 мільйонів доларів протягом періоду з 3 по 9 серпня, довівши загальну суму до 4,65 мільярда доларів.
Водночас Strategy продовжує випускати звичайні акції для забезпечення ліквідності. Продаж 3,46 мільйона акцій MSTR минулого тижня приніс 333,7 мільйона доларів, після 653,1 мільйона доларів, залучених від продажу близько 6,59 мільйона акцій протягом попереднього тижня.
Компанія все ще має значний потенціал для залучення додаткового капіталу через свої програми продажу на ринку. Її останній звіт показав, що близько 21,70 мільярда доларів залишалося доступними для випуску та продажу MSTR станом на 16 серпня.
Strategy також не повідомила про продажі за своїми програмами STRF, STRC, STRK або STRD на ринку протягом останнього тижня. Залишковий потенціал випуску становив близько 17,51 мільярда доларів для STRC, 1,62 мільярда доларів для STRF, 2,10 мільярда доларів для STRK та 4,01 мільярда доларів для STRD.
MSTR
BTC